【银华基金】交易日报2024-06-27

【资金日评-0627】

今日资金面整体平衡。早盘大行融出缩量，中小行融出也有所减少，隔夜ofr2.1%附近，随后上行至2.15%附近。7D跨月成交在2.45-2.5%附近，14dofr在2.2%附近，更长期限需求较少。早盘后隔夜需求堆积，存单/信用隔夜价格在2.15-2.2%附近陆续成交。临近午盘隔夜融出增加，价格回落到2.05-2.1%附近。午后各期限价格无明显变化，尾盘隔夜减点融出，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日200亿元逆回购到期。

【6月27日利率债结果】

3Y 09240202Z11 加权利率 1.8271% 全场倍数 2.65倍 边际倍数 2.15倍

7Y 09240201Z07 加权利率 2.1317% 全场倍数 4.36倍 边际倍数 10倍

3Y 240214X9 加权利率 1.9076% 全场倍数 3.68倍边际倍数1倍

10Y 240210X16 加权利率 2.2445% 全场倍数 2.9倍 边际倍数 1.99倍

今日国开市场需求偏强，3Y清发费后1.8904，低估值5.7BP，7Y费后2.1690，低估值4.3BP，3Y费后1.9777，低估值5.6BP，10Y费后2.2825，低二级1.6BP。

2405471,24新疆债14,新增,一般债,3Y,11.77亿,1.97,（10bp）,全场21.56,边际12.87

2405472,24新疆债15,新增,其他专项,10Y,29.61亿,2.34,（10bp）,全场18.93,边际2.19

2405473,24新疆债16,新增,棚改专项,10Y,4.92亿,2.34,（10bp）,全场20.22,边际1.79

2405474,24新疆债17,新增,其他专项,15Y,14.18亿,2.44,（10bp）,全场20.68,边际1.8

2405475,24新疆债18,新增,收费公路专项,15Y,3.7亿,2.44,（10bp）,全场19.84,边际1.19

2405476,24新疆债19,新增,其他专项,20Y,4.48亿,2.48,（10bp）,全场21.23,边际1.34

2405514,24青岛债35,新增,一般债,10Y,18亿,2.34,（10bp）,全场24.98,边际11.51

2024/6/27短融发行结果

【2.1】24南昌轨交SCP003 0.74Y 5e AA+/-- 【1.82-2.12】

【1.85】24融和融资SCP006 0.73Y 5e AAA/-- 【1.68-1.85】

【2.24】24景德镇陶CP002 1Y 3.58e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.22】24宁夏农垦SCP004 0.74Y 5e AA+/-- 【2.15-2.35】

【2.08】24天津轨交SCP010 0.74Y 4e AAA/-- 【1.8-2.8】

【1.91】24创元投资SCP006 0.74Y 2e AAA/-- 【1.61-1.91】

【1.85】24嘉秀发展SCP002 0.62Y 6.91e AA+/-- 【1.65-1.85】

【2.13】24镇江交通SCP007 0.66Y 5e AA+/-- 【2-2.18】

【2.17】24抚州投资CP002 1Y 3.5e AA+/-- 【1.7-2.7】

【1.98】24华发集团SCP005 0.74Y 9e AAA/-- 【1.78-1.98】

【2.19】24津保投SCP010 0.74Y 10e AAA/-- 【1.8-2.3】

【2.04】24东泰投资SCP006 0.36Y 4e AA+/-- 【2-3】

【2.06】24东泰投资SCP007 0.3Y 4e AA+/-- 【1.9-2.6】

【1.9】24泰州城建SCP012 0.74Y 3e AA+/-- 【1.5-1.9】

【2.1】24武汉城建CP002 1Y 14e AAA/-- 【1.8-2.4】

【1.9】24晋交投SCP004 0.74Y 3e AA+/-- 【1.65-1.9】

【1.86】24滨湖建设SCP012 0.41Y 2e AA+/-- 【1.6-1.86】

【1.99】24启东城投SCP001 0.74Y 1e AA+/-- 【1.7-1.99】

【1.95】24五矿证券CP001 0.21Y 8e AA+/-- -----/1.9500

【1.99】24绍兴国资SCP001 0.74Y 3e AA+/-- 【1.5-1.99】

【2.01】24新运城发SCP003 0.6Y 4.4e AA+/-- 【1.9-2.01】

【2.01】24新运城发SCP004 0.6Y 4.51e AA+/-- 【1.5-2.01】

2024/6/27信用发行结果

【2.35】24中交二航MTN002 3+N 25e AAA/-- 【2-2.8】

【2.5】24义乌国资MTN002B 5+N 5e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.55】24华靖资产PPN003 5Y 3e AA+/-- 【2.2-2.5】

【3】24蜀都川菜PPN001B 5Y 5e AA/-- 【2.8-4.3】

【2.35】24江北新城PPN003 3Y 5.4e AA/-- 【1.8-2.35】

【2.25】24肥西城乡MTN001 3Y 8.1e AA+/-- 【2-3】

【2.26】24今世缘MTN002 3Y 3.69e AA+/-- 【2.06-2.26】

【2.29】24上虞国投MTN001 3+2 6.3e AA+/-- 【2-3】

【2.61】24盐城东方MTN003 5Y 7e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.32】24海润城发MTN004 3Y 7.8e AA+/-- 【1.9-2.32】

【2.55】24国新控股MTN002 10Y 10e AAA/-- 【2-3】

【3】24兴金开发MTN001A 5Y 4e AA/-- 【2.5-4】

【3.85】24兴金开发MTN001B 5Y 4.53e AA/-- 【3-4.5】

【2.45】24郑州公宅MTN001(保障性租赁住房) 5Y 4.1e AA+/-- 【2-3.5】

【2.45】24徐州经开MTN006 5Y 4e AA+/-- 【2-2.45】

【2.3】24溧水城建MTN004 3Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.55】24合川投资MTN002 3+2 5e AA/-- 【2.4-3.4】

【2.48】24中建二局MTN001B 5+N 7.5e AAA/-- 【2.2-3】

【2.63】24江阴国联PPN004 5Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.58】24豫水利MTN002 10Y 10e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.57】24鲁宏桥MTN007(科创票据) 2Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.4】24宿迁惠农PPN002 1Y 2.34e AA/-- 【2-2.4】

【2.18】24南航股MTN008 3Y 10e AAA/-- 【2-2.18】

【3.1】24潍坊投资MTN003B 5Y 5e AA+/-- 【2.6-4.2】

【2.21】24淮安开发PPN005 1Y 7.2e AA+/-- 【2-3】

【2.49】24许昌投资PPN003 3+2 5.7e AA+/-- 【2.3-3】

【2.76】24益阳高新MTN002 3Y 8.82e AA/-- 【2.2-3.4】

【2.96】24即墨城投PPN004B 5Y 3.9e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.45】24龙岩投资PPN002 3+2 4e AA/-- 【2-3】

【2.45】24兴华生态MTN001 5Y 9e AA+/-- 【2-3】

【2.38】24紫坪铺MTN001 3Y 2e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.5】24宣州国资PPN001 2Y 5.2e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.75】24南浔交通PPN003 5+2 6e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.47】24无锡国发MTN002 5Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.4】24苏新环保MTN002 3+N 1e AA/-- 【2-3】

【2.69】24衡水城投PPN002B 5Y 1.5e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.45】24悦达MTN001(科创票据) 3Y 1e AAA/-- 【2.2-2.45】

【2.59】24黄石城投PPN002 3Y 3.6e AA/-- 【2.3-3.3】

一级市场（6月28日发行） （一级组）

6月28日

今日簿记利率债

利率债1009.16亿=国债0亿+政金债0亿+地方债1009.16亿

国债

无

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

24陕西债16 91.68亿元 7年 荷兰式

24陕西债17 55.0779亿元 7年 荷兰式

10:30-11:10

24黑龙江债05 29.4047亿元 7年 荷兰式

24黑龙江债06 94.3103亿元 10年 荷兰式

24黑龙江债07 20.1753亿元 15年 荷兰式

15:00-15:40

24河北债29 43.49亿元 10年 荷兰式

专项政府债

10:30-11:10

(发展专项债) 24黑龙江债08 1.4亿元 10年 荷兰式

(发展专项债) 24黑龙江债09 0.48亿元 15年 荷兰式

(发展专项债) 24黑龙江债10 9.8565亿元 20年 荷兰式

(发展专项债) 24黑龙江债11 14.2554亿元 30年 荷兰式

(棚改专项债) 24黑龙江债12 7.8027亿元 5年 荷兰式

(公路专项债) 24黑龙江债13 9亿元 20年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资专项债) 24河北债30 56.56亿元 10年 荷兰式

(棚户区改造专项债) 24河北债31 48.24亿元 5年 荷兰式 提前偿还

(棚户区改造专项债) 24河北债32 28.89亿元 10年 荷兰式 提前偿还

(棚户区改造专项债) 24河北债33 9.82亿元 15年 荷兰式 提前偿还

(棚户区改造专项债) 24河北债34 5.34亿元 20年 荷兰式 提前偿还

(市政和产业园区基础设施专项债) 24河北债35 4.06亿元 10年 荷兰式 提前偿还

(市政和产业园区基础设施专项债) 24河北债36 186.47亿元 15年 荷兰式 提前偿还

(发展专项债) 24河北债37 161.55亿元 20年 荷兰式 提前偿还

(发展专项债) 24河北债38 64.29亿元 30年 荷兰式 提前偿还

(建设专项债) 24河北债39 5亿元 30年 荷兰式

(建设专项债) 24河北债40 62亿元 30年 荷兰式 提前偿还

明日短融发行信息

24淄博城运CP002 1Y 11e --/AAA 【2.02-2.42】

明日中票发行信息

24天地源MTN002 3Y 5e AA+/AA 【3.00-5.00】

24荆门高新MTN003 2Y+1Y 4.06e --/AA 【2.00-3.00】

24鑫诚恒业MTN001 3Y+2Y 8.6e --/AA+ 【2.20-3.50】

24株洲城建MTN003 5Y 10e --/AA+ 【2.20-3.00】

6月28日

今日簿记ABS

中信证券-三六零小贷毓信1号第5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

毓信015C 0.18亿元 2年 2026/06/28 A

毓信015A 4.23亿元 2年 2026/06/28 AAA

24汇能A1 35.68亿元 20年 2044/06/28 AAA

毓信015B 0.22亿元 2年 2026/06/28 AA+

毓信015D 0.37亿元 2年 2026/06/28 - 中诚信国际信用评级有限公司

24汇能次 0.01亿元 20年 2044/06/28 - 中证鹏元

中国铁建第12期资产支持专项计划3号资产支持证券(续发型)

主承：平安证券

时间：

铁建070A 22.23亿元 1年 2025/06/30 AAA

24中交1A 2.29亿元 1年 2025/06/27 AAA

24中交1C 0.01亿元 1年 2025/06/27 - 中诚信国际

中金-携程小贷拿去花第4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司

时间：

24携程1C 0.2亿元 2年 2026/06/29 BBB+

玮盈2A 3.12亿元 1.8年 2026/04/22 AAA

24携程1A 4.2亿元 1.4年 2025/11/28 AAA

铁建Y24A 9.92亿元 0.5年 2024/12/28 AAA

工鑫20B2 16.37亿元 1年 2025/06/27 AAA

玮盈2B 0.28亿元 1.9年 2026/05/22 AA+

24携程1B 0.25亿元 2年 2026/06/29 AA+

24携程1D 0.35亿元 2年 2026/06/29 - 中诚信国际

玮盈2次 0.6亿元 2.7年 2027/02/22 - 中诚信国际

京东科技荟享17号第2期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券

主承：长城证券/中信证券

时间：

荟享17号第2期优先A级(第一期次) 9亿元 1年 2025/06/27 AAA

荟享17号第1期优先A级(第一期次) 9亿元 1年 2025/06/27 AAA

金采伍6A 4.5亿元 1年 2025/06/27 AAA

京诚122A 9.9亿元 0.4年 2024/11/27 AAA

荟享17号第1期优先B级(第一期次) 0.3亿元 1年 2025/06/27 AA+

荟享17号第2期优先B级(第一期次) 0.3亿元 1年 2025/06/27 AA+

京诚122B 0.1亿元 0.4年 2024/11/27 - 中诚信国际

金采伍6B 0.5亿元 1.6年 2026/01/28 - 联合资信

荟享17号第1期次级 0.7亿元 2.8年 2027/04/28 - 中诚信国际

荟享17号第2期次级 0.7亿元 2.8年 2027/04/28 - 中诚信国际

国联-熠然2号2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

熠然02A3 2.28亿元 3年 2027/06/15 AAA

熠然02A1 2.4亿元 1年 2025/06/16 AAA

熠然02A2 3.2亿元 2年 2026/06/15 AAA

熠然02次 0.12亿元 3年 2027/06/15 - 中诚信国际

天风-国投-普洛斯产融科技车险分期2号5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：华福证券/天风证券

时间：

普险25A 1.06亿元 0.9年 2025/06/06 AAA

普险25B 0.04亿元 0.9年 2025/06/06 AA+

普险25C 0.07亿元 0.9年 2025/06/06 - 联合资信

渤海汇金-文旅建发供应链2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

23文旅2A 2.2亿元 2年 2026/06/26 AAA

23文旅2C 0.01亿元 2年 2026/06/26 - 中诚信国际

申港-海通-溧阳保障房二期资产支持专项计划资产支持证券

主承：海通证券/申港证券

时间：

24溧高A1 0.23亿元 1年 2025/06/30 AA+

24溧高A2 0.53亿元 2年 2026/06/29 AA+

24溧高A3 1.88亿元 3年 2027/06/28 AA+

24溧高次 0.15亿元 3年 2027/06/28 - 大公国际

远宏系列-2024远东四期资产支持专项计划优先A1级资产支持证券

主承：

时间：

24YD4A1 12.9亿元 1年 2025/06/18 AAA

24YD4A2 6.5亿元 1.7年 2026/03/18 AAA

24YD4C 2.1亿元 3年 2027/06/18 - 联合资信

首创证券-国升-庐陵二号供应链金融4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：首创证券

时间：

庐陵二4A 4.96亿元 1年 2025/06/27 AA+

庐陵二4B 0.01亿元 1年 2025/06/27 - 中证鹏元

24广越S1-小公募 越秀集团 6月28日 30亿元 (未设基础规模) 210D -/- 无担保 中信证券,中金公司,广发证券,中信建投证券,华泰联合证券 1.5-2.5 上交所

邯郸市交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 6月28日 7亿元 5Y 2.50%-3.50% -/- 邯郸市城市投资运营集团有限公司担保 国金证券 上交所

今日线下存款价格较昨日稍有回升，参与报价机构较少，仍吸收机构吸收大量，6M期限交投较好。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益震荡下行。

今日地方债交投活跃，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度高，全天情绪较好，总体来看各期限收益下行。具体来看，7月到期1.89；9月到期1.84；12月到期1.88；明年3月到期1.96；明年6月到期1.97；

银行间短债市场今日情绪不错，交投较活跃，成交基本围绕估值或小幅减点。AAA1M以内品种在2.0-2.10，8、9月到期品种在1.95-2.0，4季度在2.0-2.05。

今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和5年以上AAA品种，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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