【银华基金】交易日报2024-03-29

今日资金面整体平衡。早盘大行融出充足，股份城商融出一般，存单/信用隔夜开盘报在4.5-5.0%附近，14d在2.8%附近。OMO投放后，市场供给明显增借，信用隔夜回落到3.5-4.5%区间内。临近午盘，存单隔夜成交在3.0%附近。午盘后资金面变化不大，利率隔夜供给充足，市价存单/信用隔夜在3.0-3.5%附近，需求渐弱。宽松情绪延续至尾盘，各机构轻松平盘。

中国央行今日进行1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【3月29日利率债结果】

【口行结果】

1Y 240301X7 加权利率 1.5838% 全场倍数 2.84倍 边际倍数 1.04倍   

2Y 240302X3 加权利率2.0013% 全场倍数 5.04倍 边际倍数 3.14倍   

7Y 240307X5 加权利率 2.3937% 全场倍数 5.83倍 边际倍数 5.75倍

今日口行市场需求偏强，1Y费后1.6826，低二级15.7BP，2Y费后2.0432，低二级8.6BP，7Y费后2.4144，低二级1.6BP。

2405199,24陕西债03,新增,一般债,10Y,15.26亿,2.41,（10bp）,全场37.59,边际2.18

2405200,24陕西债04,新增,其他专项,20Y,5.16亿,2.57,（10bp）,全场39.3,边际1.16

2405201,24陕西债05,新增,轨交专项,30Y,12.82亿,2.65,（17bp）,全场41.94,边际2.38

2405164,24浙江债08,再融资,一般债,10Y,75.69亿,2.36,（5bp）,全场17.13,边际4.49

2405165,24浙江债09,新增,收费公路专项,15Y,24.8亿,2.51,（5bp）,全场19.26,边际2.08

2405166,24浙江债10,新增,水务专项,20Y,14.48亿,2.52,（5bp）,全场20.4,边际1.65

2405167,24浙江债11,新增,其他专项,5Y,23.89亿,2.26,（4bp）,全场20.1,边际8.07

2405168,24浙江债12,新增,其他专项,7Y,19.74亿,2.39,（5bp）,全场20.4,边际9.57

2405169,24浙江债13,新增,其他专项,10Y,13.45亿,2.36,（5bp）,全场20.88,边际4.65

2405170,24浙江债14,新增,其他专项,15Y,47.72亿,2.51,（5bp）,全场17.75,边际1.27

2405171,24浙江债15,新增,其他专项,20Y,182.93亿,2.52,（5bp）,全场17.08,边际1.01

2405172,24浙江债16,新增,其他专项,30Y,38.7亿,2.53,（5bp）,全场18.65,边际1.49

2405189,24湖南债03,新增,一般债,7Y,46亿,2.44,（10bp）,全场23.69,边际7.18

2405190,24湖南债04,新增,一般债,30Y,31.048亿,2.67,（19bp）,全场26.6,边际29

2405191,24湖南债05,新增,其他专项,10Y,3.27亿,2.51,（20bp）,全场25.5,边际17.06

2405192,24湖南债06,新增,其他专项,15Y,60.86亿,2.65,（19bp）,全场21.59,边际1.5

2405193,24湖南债07,新增,其他专项,20Y,52.07亿,2.67,（20bp）,全场21.75,边际3.62

2405194,24湖南债08,新增,其他专项,30Y,27.5亿,2.67,（19bp）,全场25.44,边际10.26

2405173,24宁波债01,新增,一般债,5Y,6亿,,（）,全场,边际

2405174,24宁波债02,新增,棚改专项,10Y,0.53亿,2.36,（5bp）,全场18.68,边际5.09

2405175,24宁波债03,新增,其他专项,10Y,0.75亿,2.36,（5bp）,全场21.47,边际6.13

2405176,24宁波债04,新增,其他专项,20Y,56亿,2.52,（5bp）,全场18.03,边际2.2

2405177,24宁波债05,新增,其他专项,30Y,52.72亿,2.53,（5bp）,全场19.49,边际1.97

2024/3/29短融发行结果

【2.23】24吴江经开SCP001 0.49Y 3e AA+/-- 【2-2.23】

【2.35】24溧阳城建CP002 1Y 2.07e AA+/-- 【2-2.35】

【5.15】24海亮SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【4.3-5.3】

【2.29】24陕西金控SCP002 0.49Y 4e AAA/-- 【2.09-2.29】

【2.29】24钟山资产CP001 1Y 1e AA+/-- 【2-2.29】

【2.45】24津地铁SCP004 0.74Y 3e AAA/-- 【2-2.6】

【2.09】24鲁高速股SCP002 0.49Y 10e AAA/-- 【1.9-2.09】

【2.47】24南京港SCP001 0.49Y 2e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.25】24南浦口SCP001 0.41Y 10e AA+/-- 【2-2.25】

【3.6】24保利久联CP003 1Y 3e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.48】24青岛海控SCP002 0.74Y 4e AAA/-- 【2-2.7】

【2.48】24中浦石化SCP001 0.74Y 5e AA/-- 【2-3】

【2.49】24宿迁新城CP001 1Y 3.7e AA/-- 【2.3-3.5】

【2.79】24园博园SCP001 0.74Y 3e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.58】24开晟产业SCP001 0.74Y 6e AA+/-- 【2-2.8】

【2.4】24中核二四SCP001 0.49Y 5e AA+/-- 【2-2.4】

2024/3/29信用发行结果

【3.35】24阜宁城发MTN001 3Y 3e AA/-- 【2.8-4】

【2.73】24相城城建MTN003 3Y 12.4e AA+/-- 【2.3-3.3】

【3.12】24洪市政MTN003 10Y 10e AAA/AAA 【2.6-3.6】

【5.2】24牟中发展PPN001 5Y 8.96e AA/-- 【3.5-5.5】

【3】24广西路桥MTN002(科创票据) 5Y 5e AA+/-- 【2.6-3.4】

【2.6】24北京国资MTN001 5Y 15e AAA/-- 【2-2.6】

【3.47】24景德镇陶MTN002 3Y 10e AA+/-- 【2.5-3.8】

【3】24靖江城投MTN003 3Y 1e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.95】24濂溪城投MTN002 3+2 6.2e AA/-- 【2.5-3.5】

【3.25】24靖江北辰MTN001 3Y 2e AA/-- 【2.6-3.6】

【2.7】24六合经开MTN001 1.5Y 1e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.69】24锡产业MTN002 5Y 6e AAA/-- 【2.2-3】

【3.02】24乌经开MTN004 3+N 4e AA+/-- 【2.7-3.7】

【2.79】24宜春交通MTN001 3+2 5.66e AA+/-- 【2.6-3.2】

【2.7】24常熟城投MTN002 3Y 3e AA+/-- 【2.4-3】

【2.45】24镇江交通PPN001(资产担保) 0.3Y 5e AA+/-- 【2-2.45】

【3】24珠海九洲MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.5-3.3】

【2.64】24深圳特发MTN002 3Y 7e AAA/-- 【2.4-3.1】

【3.99】24平煤化MTN001 2+N 15e AAA/-- 【3.8-4.8】

【2.85】24嘉公路MTN001 5Y 9e AA+/-- 【2.5-3.5】

【3.1】24靖江港MTN003 3Y 6e AA+/-- 【2.2-3.2】

【3.44】24京科技园MTN004 2Y 5e AA+/-- 【3-4】

【2.99】24盐城交投MTN002 3+N 5.5e AAA/-- 【2.5-3.5】

【3.98】24济源投资MTN001 3+2 8e AA+/-- 【3-4】

【2.99】24无锡交建PPN001(绿色) 3Y 1.4e AA/-- 【2.4-2.99】

一级市场（4月1日发行） （一级组）

4月1日

今日簿记利率债

利率债410亿=国债0亿+政金债410亿+地方债0亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发03(增3) 80亿元 3年 2.12% 荷兰式 追加不超过10亿

23农发15(增21) 90亿元 5年 2.57% 荷兰式 追加不超过10亿

24农发01(增6) 120亿元 366D 1.76% 荷兰式 追加不超过10亿

24农发10 120亿元 10年 - 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债 

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息    

24中兴通讯SCP028 87D 5e --/AAA 【】

24中兴通讯SCP030 87D 10e --/AAA 【1.90-2.10】

24中兴通讯SCP027 87D 10e --/AAA 【1.90-2.10】

24中兴通讯SCP026 87D 20e --/AAA 【1.90-2.10】

24中兴通讯SCP029 87D 10e --/AAA 【1.90-2.10】

24中兴通讯SCP025 87D 15e --/AAA 【1.90-2.10】

24平安租赁SCP005 178D 10e --/AAA 【2.00-2.13】

24厦门市政SCP001 248D 4e --/AAA 【2.00-2.17】

24申能集CP001 1Y 20e --/AAAspc 【】

明日中票发行信息    

24皖能源MTN002 2Y 5e --/AAA 【2.40-2.55】

24青岛西海MTN002A 2Y+2NY 4e --/AAA 【2.50-3.50】

24甘肃农垦MTN001(乡村振兴) 3Y 10e AAA/AA 【2.80-3.80】

24吴中国太MTN001 3Y 3.5e --/AA+ 【2.40-3.20】

24青岛西海MTN002B 3Y+3NY 4e --/AAA 【2.70-3.70】

24秀湖集团MTN001 3Y+2Y 5e --/AA 【2.50-3.50】

24金隆控股PPN001 3Y 10e --/AA+ 【2.60-3.80】

24宜昌城发PPN002 5Y 10e --/AA+ 【2.60-3.60】

4月1日

今日簿记ABS 

无

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

24浦土01-小公募 浦东土控 4月1日 6亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 上海浦东开发(集团)有限公司担保 国泰君安,申万宏源,海通证券 2.2-3.2 上交所 

24榕城01-小公募 福州城投集团 4月1日 合计发行6亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+2Y AAA/AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券 2.4-3.4 深交所 

24榕城02-小公募 福州城投集团 4月1日 合计发行6亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券 2.6-3.6 深交所 

浮梁发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 4月1日 5亿元 3Y 2.70%-4.70% -/- 江西省融资担保集团有限责任公司担保 平安证券,国金证券 上交所

重庆浦里开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月1日 5亿元 3Y 3.70%-4.20%（均含） /AA 无担保 华英证券 上交所

新华水利控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月1日 1.5亿元 3Y 2.5%-3.8% -/AA 无担保 平安证券 上交所

常高新集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月1日 5亿元 5Y 2.50%-3.50% /AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券,中信建投证券 上交所

青岛市即墨区城市开发投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 4月1日 合计发行10亿元 3Y+2Y 2.50%-3.80% -/AA+ 无担保 浙商证券 上交所

青岛市即墨区城市开发投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 4月1日 合计发行10亿元 5Y 3.50%-4.50% /AA+ 无担保 浙商证券 上交所

株洲市国有资产投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 4月1日 5亿元 5Y 3.00%-4.20% -/AA+ 无担保 兴业证券,国开证券 上交所

宿迁市城市建设投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月1日 3亿元 3Y+2Y 2.20%-3.20% /AA+ 无担保 华泰联合证券,广发证券 上交所

今日线下存款价格下行，存款行无吸存需求，银行大多停收，交投清淡。

今天债市交投情绪活跃，整体收益率上午走稳，下午随期货拉升而下行。

今日NCD交投活跃度较高，全天情绪较好，各期限收益率均有下行。具体来看，4月到期1.9；6月到期2.08；9月到期2.16；12月到期2.18；2月到期2.235；

今日银行间短债市场收益率有所下行，交投一般，整量ofr较少，各期限品种成交围绕估值减点0-3bp。二三季度买盘以银行为主，四季度买盘为理财和基金。

今天中票日间交投活跃度不错，收益小幅下行，但卖盘不多，成交在估值减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行 ，需求主要关注1-3年附近AAA、AA+品种，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-4附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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