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作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅
2023年，但斌成为百亿级私募冠军的消息，让许多投资人感到意外。
但事实就是如此，他管理的汉景1期年盈利超过30%，领跑百亿级私募机构。
但限于信息公开有限，业内至今并不了解是哪些品种支撑了但斌的业绩。
最新的基金年报，揭晓了其中部分“秘密”。
答案大出人们的意料！
这究竟是怎样的一个故事？
01
持有近1.62亿ETF
在华安旗下基金年报公布之前，人们对但斌持仓的猜测多半集中于，他可能买入了部分美股科技股。
但最新公告显示，他其实投资了不少内地QDII基金。
在最新发布的华安纳斯达克100ETF年报中，东方港湾一举拿下这只基金前十名持有人的三个席位。
具体包括：第5大持有人华润信托·东方港湾远见集合资金信托计划，第7大持有人深圳东方港湾投资管理股份有限公司－东方港湾价值投资7号私募证券投资基金，和第8大持有人深圳东方港湾投资管理股份有限公司－东方港湾光耀匠心一号私募证券投资基金。
三大席位合计持有1.176亿份，结合该基金2023年年末的净值看，三大席位合计持有华安纳斯达克100ETF近1.62亿元。
02
借道ETF投资美股
另外，根据公开信息显示，纳斯达克100ETF的持仓主要包括苹果、微软、亚马逊、博通、META、英伟达、特斯拉等个股（具体权重如下）。
但斌大量持有上述ETF，相当于“借道”买入美股主流科技股，这个布局和业内猜测其直接购买美股，有一定距离，但“殊途同归”。
03
下半年大幅买入
从华安纳斯达克100ETF（QDII）半年报可以看到，当截至2023年6月30日，东方港湾尚未有产品出现在该基金前十名持有人名单中。
数据显示，半年报第十大持有人的持基份额是2114万份左右。而年报中，东方港湾3个产品的持基份额最少有2971万份，最高超过5674万份。
这意味着，东方港湾这几只产品一定是在下半年进行了大幅买入的动作。
结合指数表现看，但斌的建仓成本应该比较均一。
04
但斌关注美科技股
而东方港湾的实控人，就是互联网上很活跃的一位投资人但斌。
2023年上半年，但斌重仓美股科技的消息就甚嚣尘上。
私募排排网数据显示，东方港湾旗下的利得汉景产品，在2023年3月10日前，2023年年内净值曲线颇似于“轻打拨浪鼓”——并无大波澜，之后净值瞬间起飞，直至7月末，净值阶段性涨幅超25%。
此后虽然略有震荡，但整体来说，将沪深300指数的表现远远拉开。
当时资事堂就注意到，利得汉景产品的区间强势表现，与纳斯纳克指数颇为接近。
05
并非全部面貌
如今，从这只QDII的持有人数据来看，坐实了但斌管理的基金有买入美股科技股的情况。但值得一提的是，纳斯达克ETF也并非是但斌产品的全部面貌。
首先，但斌管理的产品，似乎是陆续出现的美股科技股走势对净值影响较大的情况。
以东方港湾价值投资7号为例来看，近半年涨幅与纳斯达克ETF颇为接近，但是再往前看，2023年4月至2023年9月，表现与纳斯达克ETF差异颇大（wind数据）。
这意味着，这只私募产品转向这一方向，应当比前述的部分产品要更晚。
06
不止布局ETF
有趣的是，但斌的许多持仓品种，其2023年下半年的收益比较不错，明显高于纳斯达克100ETF的表现。
以东方港湾光耀匠心1号为例，2024年1月初以来，这只产品涨幅10.64%，高于纳斯达克ETF同期7.85%的表现（wind数据，截至3月15日）。
这或许意味着，这一产品在进入2024年后并非完全一股脑儿投资纳斯达克ETF，或许还有其他加大了弹性的品种。
但斌的投资故事还将“讲下去”，而无论如何，投资的最终的最终，不应该是忘记。
本期责任编辑 倪静
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