【银华基金】交易日报2024-01-22

今日资金面平衡宽松。早盘银行融出正常，信用隔夜ofr在+30/2.2-2.3%附近，7D/14D价格报在2.3%/2.45%附近。随后7d/14d价格开始逐步开始下行，在2.2-2.25%/2.4%位置成交较多，更长期限交投相对清淡。午盘后，各期限价格较较早盘无明显变化，临近尾盘，机构融出增加，隔夜小幅减点，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行1220亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日890亿元7天逆回购到期。

【1月22日利率债结果】

3Y 230413X14 加权利率 2.326% 全场倍数 4.34倍 边际倍数 3.81倍   

5Y 220402X25 加权利率 2.3441% 全场倍数 5.68倍 边际倍数 1.84倍   

5Y 230415X13 加权利率 2.4854% 全场倍数 4.41倍 边际倍数 1.95倍   

今日农发市场需求偏强，3Y费后2.3619，低二级2.6BP，5Y 220402费后2.3929，低二级1.2BP，5Y 230415费后2.5180，低二级2.0BP

【地方债结果】

2405008,24湖北债01,新增,一般债,7Y,100亿,2.62,（10bp）,全场26.73,边际7.63

2405009,24湖北债02,新增,一般债,10Y,136亿,2.7,（19bp）,全场25.39,边际1.96

2405005,24山东债01,再融资,一般债,7Y,268.17亿,2.62,（10bp）,全场19.37,边际4.67

2405006,24山东债02,再融资,普通专项,7Y,347.43亿,2.67,（15bp）,全场18.45,边际3.5

2024/1/22 短融发行结果   

【2.58】 24津城建SCP002 天津城投集团 50D 18.4e 【2-2.75】 AAA/-- 全场--x

【2.8】 24高邮建投SCP001 高邮建投 270D 1e 【2.5-3.5】 AA/-- 全场6.1x

【2.55】 24泉州交通SCP001 泉州交发集团 270D 5e 【2.1-3.1】 AAA/-- 全场7.1x

【2.73】 24晋江产投CP001 晋江集团 1Y 3e 【2.5-3.5】 AA+/-- 全场8.3x

【2.73】 24江津华信CP001 江津华信 1Y 7.8e 【2.3-3.3】 AA+/-- 全场4.76x

2024/1/22 信用发行结果  

【2.85】 24湘高速MTN001 湖南高速 2Y+2NY 20e 【2.1-3.1】 AAA/AAA 全场3.55x

【2.94】 24江西交投MTN001 江西交投集团 3Y+3NY 20e 【2.5-3.5】 AAA/AAA 全场3.5x

【2.7】 24四川机场MTN002(绿色) 四川机场 3Y 5e 【2.3-3.3】 AAA/-- 全场4.94x

【3】 24桂交投MTN001 广西交投 3Y 8e 【2.9-3.4】 AAA/-- 全场6.26x

【3.2】 24溧水经开PPN001 溧水经开 3Y 8e 【2.8-3.8】 AA/-- 全场2.8375x

【3.1】 24乌经开MTN001 乌经开 2Y+2NY 6.4e 【3-4.2】 AA+/-- 全场6.5x

【2.97】 24赣水投MTN002 江西水投 5Y 10e 【2.8-3.8】 AAA/-- 全场4.58x

【3.13】 24湖北科投MTN002 湖北科投 5Y 8e 【2.8-4】 AAA/-- 全场5.04x

【2.91】 24华能MTN001 华能国际 10Y 10e 【2.5-3.5】 AAA/AAA 全场--x

【3.25】 24诚通控股MTN003A 中国诚通 10Y 20e 【2.8-3.8】 AAA/AAA 全场3.69x

【3.25】 24锡交通MTN003 无锡交产 10Y 4.2e 【3-3.8】 AAA/-- 全场4.64x

【3.17】 24川高速MTN001B 川高公司 10Y 5e 【3.1-4.1】 AAA/AAA 全场4.18x

一级市场（1月23日发行） （一级组）

1月23日

利率债728.04亿=国债0亿+政金债320亿+地方债408.04亿

国开

09:30-10:30

24国开02(增3) 100亿元 3年 2.34% 荷兰式 

23国开08(增30) 110亿元 5年 2.52% 荷兰式 

14:00-15:00

23农发清发22(增发4) 80亿元 2年 2.55% 荷兰式 

23农发清发07(增发16) 30亿元 7年 2.67% 荷兰式 

今日簿记地方债 

一般政府债

10:30-11:10

24四川债01 20亿元 10年 荷兰式 

11:30-12:10

24福建债01 39.3278亿元 10年 荷兰式 

14:00-14:40

24天津01 11.92亿元 3年 荷兰式 

专项政府债

10:30-11:10

(再融资专项债) 24四川债02 13.6132亿元 3年 荷兰式 

(再融资专项债) 24四川债03 94.6516亿元 5年 荷兰式 

14:00-14:40

(再融资专项债) 24天津03 108.11亿元 5年 荷兰式 

(再融资专项债) 24天津02 120.42亿元 5年 荷兰式 

明日短融发行信息     

24腾海投资CP002 1Y 6.18e AA/-- 【】 江苏银行

24外高桥CP001 1Y 10e AAA/-- 【2.4 - 2.8】 中国银行,中国邮政储蓄银行

24五洲交通CP001 360D 1.5e AA+/-- 【】 浦发银行,兴业银行

24云天化CP001(科创票据) 1Y 5e AA+/-- 【2.7 - 3.7】 中信银行,中国建设银行

24高淳经开SCP001 270D 4e AA/-- 【2.6 - 3.6】 中国民生银行

24青岛海控SCP001 270D 8e AAA/-- 【2 - 3】 中国民生银行,平安银行

24吴中城投SCP003 270D 4e AA+/-- 【2.4 - 2.65】 兴业银行,南京银行

明日中票发行信息  

24安阳投资MTN001 3Y 6.19e AA/-- 【4 - 5.8】 申万宏源证券,光大银行

24保利发展MTN001A 3Y 20e AAA/-- 【2.5 - 3.5】 中国工商银行,中国农业银行

24保利发展MTN001B 5Y 5e AAA/-- 【2.8 - 3.8】 中国工商银行,中国农业银行

24慈溪建设MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.5 - 3.3】 杭州银行,国泰君安

24光大集团MTN001 5Y+5NY 20e AAA/AAA 【2.6 - 3.6】 中国建设银行,光大证券

24海尔金控MTN001 2Y+1Y 8e AAA/-- 【】 兴业银行,浦发银行,中信银行

24海发国资MTN001 2Y+1Y 8.5e AAA/-- 【2.7 - 3.3】 平安银行,招商证券

24津城建MTN006 2.8Y 20e AAA/-- 【3 - 3.65】 中信银行,中信建投证券,渤海银行,中信证券

24京城投MTN001 3Y+2Y 15e AAA/-- 【】 中信建投证券,浙商银行,上海银行,中信银行

24朗姿MTN001 2Y 2.2e AA/AAA 【3 - 4.3】 中信证券,浙商银行

24鲁高速MTN002 3Y+3NY 15e AAA/AAA 【2.6 - 3.3】 兴业银行,中国建设银行,中信证券,光大银行

24西安高新MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2.8 - 3.8】 兴业银行

24湘高速MTN002 3Y+3NY 15e AAA/AAA 【2.2 - 3.2】 浙商银行,兴业银行

24兴创投资MTN002 3Y+2Y 5.9e AA+/-- 【2.7 - 3.5】 中国银河,杭州银行

24邢台交建MTN001 3Y+2Y 5e AA+/-- 【2.8 - 3.8】 中信证券,河北银行,渤海银行,兴业银行,中信银行

24徐州经开MTN003 3Y 5e AA+/-- 【2.8 - 3.8】 宁波银行

24宣城国控MTN001 3Y 5.5e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 兴业银行,交通银行

24中海企业MTN001A 3Y 15e AAA/AAA 【2.5 - 3.5】 兴业银行,北京银行,中国建设银行,中国工商银行,浦发银行,中国银行,中国农业银行,上海银行,光大银行,交通银行

24中海企业MTN001B 5Y 15e AAA/AAA 【2.8 - 3.8】 兴业银行,北京银行,中国建设银行,中国工商银行,浦发银行,中国银行,中国农业银行,上海银行,光大银行,交通银行

24潇湘源MTN001 3Y 9.7e AA/-- 【3.8 - 5】 中国银河,长沙银行

24常熟交通PPN001 2Y+1Y 2e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 中信银行,中信建投证券,中国建设银行

24靖江港口PPN001 2Y 5e AA+/-- 【3.2 - 4.2】 徽商银行

24九江城投PPN001 3Y+2Y 10e AA+/-- 【3 - 3.5】 九江银行,中信银行,交通银行

1月23日

今日簿记ABS

中建投租赁2023年第4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安/广发证券/中金公司/国信证券/中泰证券/海通证券

时间：

23JZ04A1 6.15亿元 1年 2025/01/14 AAA 中诚信国际 

23JZ04A2 4.3亿元 2年 2026/01/14 AAA 中诚信国际 

23JZ04A3 1.8亿元 2.5年 2026/07/14 AAA 中诚信国际 

23JZ04次 0.65亿元 4.5年 2028/07/14 - 中诚信国际 

中核上海科创园1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

中核1优 4.3亿元 17.9年 2041/11/26 AAA 中诚信国际 

中核1次 0.01亿元 17.9年 2041/11/26 - 中诚信国际 

国君华安资产-金桥股份O

主承：国泰君安

时间：

23金桥优 17.81亿元 17.8年 2041/10/31 AAA 新世纪 

23金桥次 0.01亿元 17.8年 2041/10/31 - 新世纪 

招商证券-熠安2号1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安/招商证券

时间：

熠安01A1 1.8亿元 0.5年 2024/07/15 AAA 联合资信 

熠安01A2 2.4亿元 1.3年 2025/05/15 AAA 联合资信 

熠安01A3 1.71亿元 2.3年 2026/05/15 AAA 联合资信 

熠安01次 0.09亿元 3.1年 2027/03/15 - 联合资信 

融惠供应链金融15号资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

融惠15优 2.77亿元 1年 2025/01/17 AAA 中诚信国际 

融惠15次 0.01亿元 1年 2025/01/17 - 中诚信国际 

远惠系列-2023远东小微企业高质量发展四期资产支持专项计资产支持证券

主承：中泰证券/平安证券

时间：

23YH4A1 11.4亿元 0.8年 2024/11/26 AAA 新世纪 

23YH4A2 5.56亿元 1.6年 2025/08/26 AAA 新世纪 

23YH4C 0.9亿元 3.3年 2027/05/26 - 新世纪 

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

24南翼企业债券01 1月23日 15:00-18:00 2.28亿元 3Y+4Y,5.0044Y (第3,4,5,6,7Y 20%) -/- 无担保 长城证券,中金公司  福建省 2024/1/25 3-4 跨市场

24东证01-小公募 东方证券 1月23日 20亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 广发证券,西部证券 2.3-3.3 上交所 

24建集Y1-小公募 建发集团 1月23日 20亿元 (未设基础规模) 3Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,兴业证券,光大证券 3-4 上交所 

24常新G1-小公募 东方新城 1月23日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AA+ 无担保 国泰君安,华泰联合证券 2.6-3.6 上交所 

24常新G2-小公募 东方新城 1月23日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AA+ 无担保 国泰君安,华泰联合证券 3-4 上交所 

邯郸市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月23日 5亿元 3Y+2Y 3.0%-4.2% /AA+ 无担保 财达证券 上交所

陕西华山旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月23日 5亿元 3Y+2Y 5.50%-6.50% -/AA 无担保 中邮证券 上交所

长春城投建设投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月23日 10亿元 3Y+2Y :3.5%-4.5% -/AAA 无担保 东莞证券,天风证券,开源证券 上交所

浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月23日 5亿元 5Y 3.00%-4.00% /AA+ 无担保 浙商证券,平安证券,财通证券 上交所

周口市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月23日 8亿元 3Y 3.00%-4.60% -/- 无担保 天风证券 上交所

今日线下存款价格较上周五涨跌互现，长端波动不大，短期多有小幅下行。长端日内提价积极。交投冷清。

今天短利率交投清淡，收益整体小幅下行。1Y以上期限交投活跃，受股债跷跷板影响，收益震荡下行，长端表现较强。

今日地方债交投一般，收益下行，中低资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度一般，早盘情绪一般，午后转好，整体来看收益小幅波动。具体来看，3月到期2.32；4月到期2.395；6月到期2.39；7月到期2.415；9月到期2.42；12月到期2.40。

今日银行间短债情绪不错，交投尚可，成交基本围绕估值或小幅减点。一季度买盘以基金为主，二三季度理财为主，四季度基金和银行为主。

今天中票交投活跃，收益小幅下行，需求集中在1-3年附近AAA、AA+品种收益整体成交在估值小幅减点附近，静态较高债券有较多减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益继续下行，主要关注1-3年附近AAA、AA+品种和3-5年AAA，成交在估值-3附近。银行债交投活跃，收益下行明显，收盘成交在估值-4附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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