【银华基金】交易日报2023-10-19

今天资金面紧张。早盘大行融出稍显矜持，其他行融出稀少。市价隔夜报在2.3-2.5%，非银ofr 7d/14d 2.5/2.8%附近。随后各期限价格一路上行，隔夜/7d/14d价格逐步从2.6%/2.7%/2.9%至3.5%/2.8%/3.3%成交。午盘后资金价格继续上行，隔夜上行至4.0-4.3%陆续成交，7d/14d报在3.0-3.1%。临近尾盘市场价格下行，银行融出增加，各机构陆续平盘。

央行今日进行3440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。 今日1620亿元逆回购到期。

【10月19日利率债结果】

2Y 230302X19 加权利率 2.4799% 全场倍数 3.65倍 边际倍数 3.61倍

3Y 230313X1 加权利率 2.5625% 全场倍数 2.85倍 边际倍数 1.25倍

5Y 230315X9 加权利率 2.6916% 全场倍数 2.13倍 边际倍数 1.13倍

10Y 230311X13 加权利率 2.8714% 全场倍数 2.52倍 边际倍数 1.29倍

今日口行市场需求一般，2Y费后2.5328，低二级5.2BP，3Y费后2.5907，高二级1.1BP，5Y费后2.7209，高二级5.6BP，10Y费后2.893，低二级0.7BP。

1Y（剩余0.6Y）2.1951% 全场 7.98 边际 2.78

3Y（剩余1Y）2.3274% 全场 3.44 边际 5.31

3Y 2.5488% 全场 5.49 边际 1.03

10Y 2.7256% 全场 4.71 边际 1.80

今日国开市场需求尚可，1Y费后2.3529，低二级4.7BP，3Y 210218 费后2.4949，低二级0.5BP，3Y 230214 费后2.6243，高估值4.5BP，10Y费后2.7642，低二级1.3BP。

23福建债25，2371295.IB，10Y，126.1（亿），边际4.12，发行利率2.99，全场19.63，利差30

23福建债26，2371296.IB，10Y，155.9（亿），边际3.68，发行利率3.04，全场20.61，利差35

23宁夏债20，2371253.IB，10Y，80（亿），边际1.34，发行利率3.06，全场25.23，利差37

23宁夏债21，2371254.IB，10Y，17.23（亿），边际5.42，发行利率3.06，全场27.17，利差37

山东2375，198383.SZ，7Y，5.67（亿），边际1.0309，发行利率2.97，全场16.649，利差27

山东2376，198384.SZ，30Y，38.18（亿），边际46.8085，发行利率3.17，全场17.077，利差17

山东2377，198385.SZ，7Y，2.02（亿），边际1.6667，发行利率2.99，全场15.9406，利差29

山东2378，198386.SZ，7Y，0.75（亿），边际2，发行利率2.99，全场18，利差29

山东2379，198387.SZ，20Y，10（亿），边际1.4286，发行利率3.15，全场16.95，利差30

山东2380，198388.SZ，7Y，14.18（亿），边际1.5625，发行利率2.95，全场16.5092，利差25

山东2381，198389.SZ，30Y，102.78（亿），边际1.6217，发行利率3.16，全场14.4153，利差16

山东2382，198390.SZ，7Y，126.1（亿），边际4.8871，发行利率2.95，全场13.9469，利差25

山东2383，198391.SZ，7Y，155.9（亿），边际1.1635，发行利率3，全场11.9763，利差30

23甘肃债32，2371279.IB，7Y，21.76（亿），边际2.05，发行利率3.02，全场24.85，利差32

23甘肃债33，2371280.IB，10Y，2.0755（亿），边际1.07，发行利率3.06，全场25.39，利差37

23甘肃债34，2371281.IB，15Y，5.32（亿），边际2.2，发行利率3.18，全场25.13，利差38

23甘肃债35，2371282.IB，20Y，49.98（亿），边际12.77，发行利率3.2，全场24.64，利差35

23甘肃债36，2371283.IB，18Y，11.07（亿），边际72.76，发行利率3.2，全场27.04，利差35

23甘肃债37，2371284.IB，20Y，65.9115（亿），边际8.1，发行利率3.2，全场24.09，利差35

23甘肃债38，2371285.IB，30Y，24.51（亿），边际1.5，发行利率3.18，全场28.21，利差18

23甘肃债39，2371286.IB，10Y，186.3（亿），边际1.03，发行利率2.96，全场21.66，利差27

23甘肃债40，2371287.IB，10Y，33.7（亿），边际1.2，发行利率2.96，全场23.26，利差27

云南2335，198380.SZ，5Y，200（亿），边际2.8303，发行利率2.82，全场23.199，利差25

云南2336，198381.SZ，7Y，170.1（亿），边际1.7119，发行利率2.95，全场23.3627，利差25

云南2337，198382.SZ，7Y，172.9（亿），边际1.6662，发行利率2.95，全场23.5778，利差25

23大连债21，2371290.IB，7Y，75.86（亿），边际2.89，发行利率2.99，全场21.99，利差29

23大连债22，2371291.IB，10Y，13.72（亿），边际1.86，发行利率3.04，全场24.29，利差35

23大连债23，2371292.IB，10Y，20.6（亿），边际2.09，发行利率3.04，全场23.6，利差35

23大连债24，2371293.IB，30Y，25.4（亿），边际2.85，发行利率3.19，全场23.59，利差19

23大连债25，2371294.IB，20Y，10（亿），边际1.43，发行利率3.19，全场26.33，利差34

2023年10月19日一级短融发行结果

23华能SCP018，，15.00e， AAA/--， 0.12Y， 央企， 【2.01】， 中国工商银行， 2023/11/30， 周五到期

23东方电气SCP003，，30.00e， AAA/--， 0.16Y， ， 【2.09】， 交通银行， 2023/12/18， 周一到期

23沪电力SCP020，，25.00e， AAA/--， 0.08Y， 央企， 【2.16】， 中国银行， 2023/11/17， 周六到期

23浙交投SCP018，，10.00e， AAA/--， 0.42Y， 国企， 【2.36】， 中国光大银行， 2024/3/20， 周四到期

23光大集团SCP014，，30.00e， AAA/--， 0.49Y， 央企， 【2.36】， 中国光大银行， 2024/4/15， 周二到期

23济南城建SCP012，，10.00e， AAA/--， 0.27Y， 国企， 【2.40】， 中国民生银行， 2024/1/25， 周五到期

23鲁高速SCP005，，20.00e， AAA/--， 0.49Y， 国企， 【2.42】， 中国工商银行， 2024/4/15， 周二到期

23金华轨交SCP004，，2.45e， AA+/--， 0.5Y， 国企， 【2.5】， 浙商银行， 2024/4/19， 周六到期

23申通快递SCP001，，2.00e， AA+/--， 0.49Y， 民企， 【2.50】， 上海浦东发展银行， 2024/4/15， 周二到期

23越秀交通SCP004，，5.00e， AAA/--， 0.74Y， 国企， 【2.51】， 中国银行， 2024/7/15， 周二到期

23物产中大SCP007，，20.00e， AAA/--， 0.74Y， 国企， 【2.52】， 杭州银行， 2024/7/15， 周二到期

23杭金投SCP012，，6.00e， AAA/--， 0.73Y， 国企， 【2.59】， 宁波银行， 2024/7/12， 周六到期

23陕西金控SCP003，，5.00e， AAA/--， 0.49Y， 国企， 【2.60】， 中国建设银行， 2024/4/16， 周三到期

23宁波国贸SCP002，，2.00e， AA/--， 0.45Y， 国企， 【2.70】， 中国建设银行， 2024/3/29， 周六到期

23长沙水业SCP004，，3.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【2.79】， 交通银行， 2024/7/15， 周二到期

23安吉租赁SCP001，，6.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【2.87】， 中信证券， 2024/7/14， 周一到期

23南京高科SCP010，，5.00e， AA+/--， 0.49Y， 国企， 【2.90】， 南京银行， 2024/4/15， 周二到期

23中兴国资CP003，，5.00e， AA+/--， 1Y， 国企， 【2.99】， 杭州银行， 2024/10/19， 周日到期

23海安开投SCP004，，5.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【3】， 兴业银行， 2024/7/15， 周二到期

23南京高科SCP011，，2.50e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【3.01】， 南京银行， 2024/7/15， 周二到期

23盐城国投SCP002，，5.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【3.10】， 华夏银行， 2024/7/15， 周二到期

23三门峡CP004，，7.00e， AA+/--， 1Y， 国企， 【3.15】， 中信银行， 2024/10/18， 周六到期

23随州城投SCP006，，3.00e， AA/--， 0.74Y， 国企， 【3.3】， 交通银行， 2024/7/15， 周二到期

23云能投CP013，，20.00e， AAA/--， 1Y， 国企， 【3.38】， 中国银行， 2024/10/18， 周六到期

23滨建投SCP033，，5.00e， AAA/--， 0.73Y， 国企， 【3.40】， 中信银行， 2024/7/12， 周六到期

23黄石城发CP005，，10.00e， AA+/--， 1Y， 国企， 【3.50】， 兴业银行， 2024/10/18， 周六到期

23武清经开SCP008，，10.00e， AA/--， 0.74Y， 国企， 【4.00】， 中信证券， 2024/7/14， 周一到期

23水发集团CP001，，10.00e， AAA/--， 1Y， 国企， 【4.8】， 中信银行， 2024/10/18， 周六到期

23云投CP001，，10.00e， AAA/--， 0.99Y， 国企， 【5.10】， 交通银行， 2024/10/12， 周日到期

23津渤海SCP015，，10.00e， AAA/--， 0.66Y， 国企， 【5.50】， 中信银行， 2024/6/14， 周六到期

23昆明新都CP001，，13.79e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【8.00】， 德意志银行(中国)有限公司， 2024/7/14， 周一到期

2023年10月19日一级中票发行结果

23晋能装备MTN005，，10.00e， AAA/AAA， 2+N， 国企， 【3.77】， 中信银行， 2025/10/19， 周一到期

23通威MTN001，，5.00e， AA+/--， 2+1， 民企， 【3.1】， 兴业银行， 2026/10/19， 周二到期

23绍兴交投MTN002，，5.00e， AAA/--， 3+2， 国企， 【3.05】， 光大证券（维权）， 2028/10/19， 周五到期

23天津经开MTN001，，5.00e， AA+/AA+， 1+1， 国企， 【3.65】， 渤海银行， 2025/10/19， 周一到期

23新业国资MTN001，，3.00e， AA+/--， 3Y， 国企， 【4】， 申万宏源，兴业银行， 2026/10/19

23中电投MTN043，，17.00e， AAA/--， 2Y， 央企， 【2.66】， 招商银行， 2025/10/19， 周一到期

23鲁信MTN004，，15.00e， AAA/--， 5Y， 国企， 【3.49】， 国泰君安证券， 2028/10/19， 周五到期

23海鸿投资MTN001，，5.00e， AA+/--， 3+2， 国企， 【3.3】， 东方证券， 2028/10/19， 周五到期

23连云城建PPN007：【3.75】连云港市城建控股集团有限公司,3+2Y,AA+/--,10亿,国企,江苏发行：1017-1018,缴款：1019，主承,江苏银行/交通银行。（可比券：23连城03，2.9479+2Y，3.7267%）

23岳阳城建PPN002：【3.79】岳阳市城市建设投资集团有限公司,3Y,AA+/--,不超过7亿,国企,湖南发行：1017-1018,缴款：1019，主承,华泰证券/中国银行。（可比券：23岳建04，2.8986Y，3.7845%）

一级市场（10月20日发行） （一级组）

10月20日

今日簿记利率债

利率债4158.99亿=国债1900亿+政金债634亿+地方债1624.99亿

国债

23贴现国债65 950亿元 0.2493年 - 混合式

23贴现国债64 950亿元 0.4986年 - 混合式

国开

09:00-18:00

23国开行二级资本债01A 400亿元 5Y+5Y年 - 簿记建档 追加不超过50亿

23国开行二级资本债01B 100亿元 10Y+5Y年 - 簿记建档 追加不超过50亿

口行

10:00-11:10

23进出清发04 60亿元 366D - 荷兰式

农发

9:00-10:00

23农发绿债02 31亿元 2年 - 荷兰式

23农发绿债03 43亿元 3年 - 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

23贵州债27 80.1576亿元 3年 荷兰式

23贵州债29 150亿元 5年 荷兰式

23贵州债28 150亿元 5年 荷兰式

23贵州债31 180亿元 7年 荷兰式

23贵州债30 175.0081亿元 7年 荷兰式

23贵州债32 147.2147亿元 10年 荷兰式

11:30-12:10

23湖南债128 145.223亿元 3年 荷兰式

23湖南债127 140亿元 3年 荷兰式

15:00-15:40

23湖北债120 41.1亿元 7年

专项政府债

10:30-11:10

(再融资专项债) 23安徽债115 7.3566亿元 7年 荷兰式

11:30-12:10

(再融资专项债) 23湖南债130 138.4759亿元 3年 荷兰式

(再融资专项债) 23湖南债129 139亿元 3年 荷兰式

(再融资专项债) 23湖南债131 80.5565亿元 5年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资专项债) 23湖北债121 50.9亿元 10年

【短融中票】

明日短融发行信息

23云投CP002 1Y 10e AAA/-- 【】 兴业银行,平安银行

23安东控股CP002 1Y 2.2e AA/-- 【3.3 - 4.5】 南京银行,兴业银行

23苏农垦SCP010 80D 10e AAA/-- 【1.8 - 2.3】 中信银行,中国农业银行

23宣城国资SCP005 270D 5e AA+/-- 【2.3 - 3.1】 光大银行,徽商银行

明日中票发行信息

23长发集团MTN002 2Y+1Y 10e AAA/-- 【4 - 5】 华夏银行,吉林银行

23大唐山西MTN002 2Y+2NY 5e AA+/-- 【3.2 - 4.2】 招商银行,晋商银行,中国银行,光大银行,中信银行

23鄂联投MTN006 3Y 10e AAA/-- 【3.5 - 4.2】 平安银行,中国建设银行

23汾湖投资MTN001 2Y+1Y 7e AA/-- 【2.7 - 3.7】 中国建设银行,中信银行

23凤城河MTN004 3Y 5e AA+/-- 【3.3 - 4.2】 中国民生银行,南京银行

23合川投资MTN003 3Y+2Y 6e AA/AAA 【】 国泰君安

23湖州城投MTN002 3Y+2Y 12e AAA/AAA 【】 中金公司,宁波银行

23吉安城投MTN001 3Y 10e AA+/-- 【3 - 4.2】 中信银行,申万宏源证券

23京城建MTN004 2Y+2NY 15e AAA/-- 【2.6 - 3.6】 中信证券,中国工商银行,中国银行,上海银行,中信银行

23京能国际MTN002A 2Y+2NY 7.5e AAA/AAA 【3.5 - 4.5】 招商证券,中信建投证券,北京银行,中国工商银行,中国银行,招商银行

23京能国际MTN002B 3Y+3NY 7.5e AAA/AAA 【3.7 - 4.7】 招商证券,中信建投证券,北京银行,中国工商银行,中国银行,招商银行

23临沂投资MTN002(可持续挂钩) 2Y+1Y 12e AA+/-- 【4.8 - 5.8】 中泰证券,光大银行

23六合交通MTN001 3Y 11.1e AA/-- 【3.2 - 4.2】 华泰证券,南京银行

23鲁钢铁MTN008 2Y+2NY 10e AAA/AAA 【4 - 4.8】 浦发银行

23青岛财富MTN001 3Y+2Y 9e AA+/-- 【3.3 - 4.5】 中金公司,兴业银行

23三门核电MTN001 2Y+2NY 5e AAA/AAA 【2.55 - 3.55】 招商银行,国泰君安

23陕西金融MTN004 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【3.2 - 4.2】 中泰证券,浦发银行

23太原国投MTN001A 3Y+2Y 5e AA+/-- 【3 - 3.7】 华泰证券,浙商银行

23太原国投MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【3.2 - 3.7】 华泰证券,浙商银行

23宜宾发展MTN003 5Y 14e AAA/-- 【2.7 - 3.7】 中信建投证券,兴业银行

23郑州地铁GN002 3Y+3NY 15e AAA/AAA 【3.2 - 4.2】 中国工商银行,招商银行

23中航租赁MTN002 2Y 5e AAA/AAA 【2.5 - 3.5】 交通银行,北京银行

23兖矿能源MTN001 2Y+2NY 20e AAA/AAA 【2.6 - 3.6】 招商银行,广发银行,中国银行,中国邮政储蓄银行

23海安建投PPN002 2Y 9e AA+/-- 【3 - 3.7】 江苏银行

23上合控股PPN003 1Y+1Y 10e AAA/-- 【3.3 - 4.3】 兴业银行,青岛银行,中金公司

10月19日

中信证券-杭公2023年第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

23杭公A1 14亿元 1年 2024/10/26 AAA 新世纪 

23杭公A2 5亿元 2.9年 2026/09/26 AAA 新世纪 

23杭公次 1亿元 17.6年 2041/05/26 - 新世纪 

招商证券-五矿信托美满团圆2023年2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

23美满2A 4.15亿元 1.9年 2025/09/26 AAA 联合资信 

23美满2B 0.25亿元 1.9年 2025/09/26 AA+ 联合资信 

23美满2C 0.6亿元 2年 2025/10/27 - 联合资信 

盛世融迪2023年第四期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券

主承：中信证券/中国银行/中国光大银行/邮储银行

时间：09:00-18:00

23盛世融迪4优先_bc 72亿元 1.6年 2025/05/26 AAA 1.8-3 联合资信 簿记建档

23盛世融迪4C_bc 8亿元 3.3年 2027/01/26 - 联合资信 

23中行二级资本债03A 09:30-18:00 合计发行600亿元 5Y+5Y -/- 无担保 中银证券,中国工商银行,中国农业银行,招商银行,中信证券,中信建投证券,中金公司,光大证券,招商证券,申万宏源,中国银河,国开证券,广发证券 3-3.6

23中行二级资本债03B 09:30-18:00 合计发行300亿元 10Y+5Y AAA/AAA 无担保 中银证券,中国工商银行,中国农业银行,招商银行,中信证券,中信建投证券,中金公司,光大证券,招商证券,申万宏源,中国银河,国开证券,广发证券 3.1-3.7

23远东六-小公募 远东租赁 10月19日 15亿元 (未设基础规模) 1Y+1Y -/- 无担保 华泰联合证券,招商证券,长城证券 3.7-4.7 上交所 

23浦创K1-小公募 浦东科创 10月19日 10亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AAA 无担保 中金公司,上海证券 2.5-3.5 上交所 

23义乌G2-小公募 义乌国资 10月19日 5亿元 (未设基础规模) 3Y -/AA+ 无担保 中信建投证券,中信证券,海通证券 2.8-3.8 上交所 

23中信01-小公募 中信 10月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券 2.6-3.6 上交所 

23中信02-小公募 中信 10月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 20Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券 2.9-3.9 上交所 

常州市城市建设(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 10月19日 10亿元 5Y 3%-4% /AAA 无担保 中信建投证券,中信证券,国泰君安,华泰联合证券,东海证券 上交所

成都天府大港集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月19日 3.45亿元 3Y+2Y 6.00%-6.90% -/ 无担保 甬兴证券 上交所

淮安市投资控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月19日 15.6亿元 3Y 3.20%-4.20% -/- 无担保 东吴证券,申港证券 上交所

江苏句容福地生态科技有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 10月19日 12.8亿元 3Y+2Y 3.50%-5.00% /AA+ 无担保 华泰联合证券,天风证券,湘财证券 上交所

青岛昌阳投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 10月19日 5亿元 2Y+2Y+1Y 4.30%-6.00% -/AA+ 无担保 安信证券,首创证券 上交所

日照兴岚控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月19日 5亿元 2Y+2Y+1Y 4.90%-5.90% AA+/- 无担保 民生证券,华安证券 上交所

盐城城北开发建设投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 10月19日 6.08亿元 3Y 4.20%-5.50% /AA+ 无担保 东吴证券 上交所

今日同业存款价格继续上行，由于资金面紧，非银无存出意愿，交投清淡。

【利率债】1019

今天短利率交投一般，收益整体小幅上行。1Y以上期限交投一般，收益率整体延续上行，午后市场调整明显，中短端表现较弱。

今日地方债交投清淡，中短端发达地区成交较多。

今日NCD交投较好，市场情绪持续低迷，各期限收益率有2bp以上上行，尾盘情绪稍有好转。具体来看，12月到期2.28；明年3月到期2.51；明年4月到期2.55；明年6月到期2.555；明年9月到期2.575。

今日银行间短券市场情绪非常弱，受到资金紧张影响各期限收益率大幅上行，年内品种成交高估值10bp附近或更多，稍长期限品种成交高估值5bp附近。买盘以银行理财为主。

今天中票成交一般，高估值成交。

今日公司债企业债交投一般，收益上行明显，需求集中在1-3年附近AAA，成交在估值+6附近。银行债交投较弱，收益大幅高兴，二级和永续品种收盘成交在估值+8附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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