瑶光养老随笔十三：养老不慌 科学管理让养老投资“长跑”起来

瑶光养老随笔

-第十三期-

“在花园里，草木生长顺应季节，有春夏也有秋冬。”

正所谓万物皆有周期，在养老投资过程中也会面临着市场的波动。本期就来为大家讲解如何克服账户短期波动的焦虑，让养老投资不慌张。

01

正确认识波动

养老投资以追求资产长期稳健增值为目的，投资期限甚至长达几十年。期间，难免会出现短期的波动。不过，短期的账面波动并不能代表最终实际的亏损。

从客观数据来看，在过去二十年间，沪深300指数单日跌幅超过3%的天数有170天，其中有47天的单日跌幅更是超过了5%。但拉长时间来看，沪深300指数近二十年来累计涨幅高达217.46%。

（数据来源：Wind，统计区间：2003.9.8-2023.9.7，指数历史业绩表现不预示未来）

（数据来源：Wind，统计区间：2003.9.8-2023.9.7，指数历史业绩表现不预示未来）

再从大类资产的历史表现来看，以中证全债指数代表债券资产，以万得普通股票型基金指数代表股票资产，可以看到在过去十年间，无论是债券资产、还是股票资产都存在一定波动。尽管债市波动幅度较小，但也会受政策、资金面、市场情绪因素等影响。可在长期视角下，短期波动并不影响各类资产的长期稳健增值。

（数据来源：Wind，统计区间：2013.9.8-2023.9.7，指数历史业绩表现不预示未来。）

因此，在面对短期波动时，大家不妨放平心态，养老投资可以佛系一点~

02

做好资产配置再平衡

在养老投资中，投资者可以根据自身需求进行资产配置，通过合理搭配不同类型的产品，更好地实现投资目标及规避风险。但资产配置并非一劳永逸。大家还需根据资产涨跌和自身风险承受能力的变化，审时度势，适时优化调整养老投资组合，做好资产配置再平衡。

举个例子

通常，在青年时，收入相对稳定，风险承受能力较强，可以构建偏积极进取的投资组合，在养老投资中增配个人养老金基金等风险较高的产品，进而增厚收益；

而随着年龄增长，风险承受能力变弱，就需要将养老资产配置调整得更加稳健一些，可以考虑增配风险等级相对更低的个人养老金储蓄等产品。

想要养老不慌，除了越早越好，还得智慧养老。希望大家能正确看待养老投资中的波动，学会科学进行养老资产配置，让养老投资“长跑”起来~

基金中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，相关基金不保本，可能发生亏损。养老目标基金的基金合同约定了基金份额最短期持有期限，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。具体详见基金招募说明书中“风险揭示”章节。投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类，您投资不同类的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

五、银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册相关基金。基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

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