基民说这只金融地产基金比同类产品强太多！

转自：搞钱基地测评

之前给大家解读了重仓金融地产的工银战略转型的最新情况，今天再给大家介绍一只优质的金融地产主题基金——华泰柏瑞新金融地产（005576），在这只基金的评论区里，有一条留言很有针对性：

那么华泰柏瑞新金融地产A究竟强在哪？

基金经理杨景涵金融地产的后市有什么观点？

一起来看看华泰柏瑞新金融地产的情况吧！

华泰柏瑞新金融地产A成立于2018年妇女节，一直由杨景涵单独管理，这只基金也是他唯一在管的基金。

今年二季度，华泰柏瑞新金融地产的总规模达到3.68亿，其中C类规模从4200万一口气涨到了2.6亿！

从基金中报的信息中可以发现，当前华泰柏瑞新金融地产的C类份额主要是由机构投资者持有，这也解释了为什么C类份额的规模会出现暴涨。

如此看来，华泰柏瑞新金融地产的表现已经同时征服了基民和机构，下面我们就来看看这只基金最新的业绩表现吧！

收益展示

因为华泰柏瑞新金融地产A是一只金融地产行业主题基金，因此我们就用金融地产ETF来作为对比的对象吧：

成立5年半，华泰柏瑞新金融地产A累计上涨29.93%，大幅跑赢了金融地产ETF。

从2022年开始，华泰柏瑞新金融地产A开始赚取显著的超额收益，凸显出杨景涵出色的调仓和选股能力。

今年以来华泰柏瑞新金融地产A同样战胜了金融地产ETF，不过整体表现不算特别优秀，尤其是8月份几乎被金融地产ETF追平。

另外，基民是说华泰柏瑞新金融地产比工银的同类产品强很多，咱也不知道基民指的是工银哪只基金，干脆就用华泰柏瑞新金融地产与工银重仓金融地产的2只基金都做个对比：

在近一年的时间里，华泰柏瑞新金融地产确实能碾压工银的两只同类型基金。

再来看看华泰柏瑞新金融地产的回撤情况：

最大回撤（下跌）

华泰柏瑞新金融地产A成立以来的最大回撤是-20.43%，出现在2020年3月23日。

从2019年下半年到2021年春节前，华泰柏瑞新金融地产A的回撤幅度经常超过金融地产指数。

其他时期华泰柏瑞新金融地产A的波动也基本和指数一致，直到2022年这只基金的回撤控制出现了明显改善。

2022年是经济稳增长为主线的行情，以银行、地产为主的大盘蓝筹股开启反弹，杨景涵显然是抓住了这个机会，赚取了超出指数的收益。

总的来说，杨景涵在反弹行情赚钱能力更强，不过在金融地产行情较为低迷的行情中，他的投资能力也比较一般。

下面看一看杨景涵二季度的调仓情况。

前十大重仓股分析

华泰柏瑞新金融地产二季度的股票仓位是94.11%，前十大重仓股占比55.43%，持股比较集中。

自从华泰柏瑞新金融地产成立以来，杨景涵就一直让基金高仓位运作，并不在意择时：

杨景涵在二季度换了5只重仓股，新增了4只银行股（长沙银行、苏州银行、中国银行、农业银行）和1只非银金融港股（中金公司）；剔除了4只银行股（兴业银行、工商银行、邮储银行、中信银行港股）和1只环保股（洪城环境）。

虽然现在杨景涵超配银行股，不过在2022年前，他买房地产更多，22年二季度开始大幅超配金融，减持地产，主要原因是他认为房地产复苏的程度较弱。

自2022年以来，房地产的表现在多数时期是要比银行更好的，直到今年5月份银行才终于反超地产。

好在杨景涵选股能力足够强，让重仓了银行板块的华泰柏瑞新金融地产能够大幅跑赢银行ETF：

总的来说，华泰柏瑞新金融地产现在已经成了一只银行主题基金，不过银行板块自身的赚钱能力并不强，华泰柏瑞新金融地产能赚钱全靠杨景涵选股选得好。

最后来了解一下杨景涵是怎么做投资的吧！

杨景涵是中山大学经济学硕士，同时还是特许金融分析师(CFA)和金融风险管理师(FRM)。

杨景涵曾任职平安资产投资分析师，生命人寿保险投资经理、基金投资部负责人。

2009年杨景涵加入华泰柏瑞基金，任专户投资部投资经理和基金经理。

杨景涵是经济学科班出身，对金融地产的研究有着天然的敏锐度。

杨景涵表示自己做投资，主要的超额收益来源是坚持深度价值投资带来的选股超额收益，上文也验证了这一情况。

在具体选股中，杨景涵倾向于自下而上选择具有性价比的个股，通常会从估值、稳定成长性、股权回报这几个维度去综合考虑性价比。

他坚持以动态价值评估为导向，性价比不佳的个股坚决不投，性价比好的个股拿得住，但不盲目，一旦发现有风险坚决处置。

展望未来，杨景涵依然看好金融地产的投资机会，他认为大金融板块可能会逐步进入一个估值修复具备持续性的时期，非常有利于自下而上在大金融板块中精选个股，充分兑现金融权益资产稳步抬升带来的收益。

来看一下他在基金中报里面的具体观点：

总结一下

华泰柏瑞新金融地产A成立至今已经有5年半的时间，累计上涨29.93%，大幅跑赢了金融地产指数。

在2022年之前，华泰柏瑞新金融地产A的表现并不算优秀，部分时期甚至会跑输指数。

进入到2022年后，杨景涵将基金重仓行业由房地产切换到银行，虽然2022年以来多数时期房地产要比银行表现更好，不过杨景涵还是通过选股让基金赚了不少超额收益，也碾压了一众同行。

如果你想配置一只金融地产基金，华泰柏瑞新金融地产确实值得关注，不过杨景涵是否能继续保持2022年的选股能力也是未知数，不放心的话就用定投方式买入吧！

最后，还是要跟大家强调一遍：

搞钱基地只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地测评，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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