你们还在抄底这些？盲猜一个温度新低

转自：望京博格投基

之前文章中提过，今年以来整体基金市场呈现的一个特征是：卖主动、买被动。《多了17000亿，基金挖了银行的墙角？》

主动基金（混合）今年整体规模缩水了3371亿元，比例降幅7.05%，同期被动指数基金增加1840亿元，比例增幅13.07%，指数增强的规模也多了208亿元，增幅11.97%。

指数里最活跃的莫过于ETF，特别是在存量市场里，ETF更适合短线交易。

那就看看ETF最近都在交易什么：

在近一周：

整体：ETF份额增加323.74亿份（+1.82 %），达到18,152.94亿份；总规模减少0.08亿元（-0.00 %），为18,274.80亿元；日均成交额增加26.82亿元（+2.45 %），为1,119.97亿元。

份额增加最大的行业为信息，目前有8只基金跟踪；

份额增加最大的主题为中证军工指数，有4只基金跟踪。

份额增加最大的指数标的为科创50（+3.95%），有10只基金跟踪；

点评：

1.周份额和日均成交都在增加，但是总规模在减少，说明是大家努力抄底也架不住这周市场跌的多。

2.信息全称是信息技术，不过这算是一个大行业，覆盖很广泛，大家大致可以理解成：

信息技术组成

大头60%=30%芯片+20%信创+10%光伏

剩下40%+通讯+军工+传媒+设备等等

占比最高的是芯片。

3.指数增加最多的是科创50，但别忘了科创50里有一半都是半导体芯片，所以抄底信息技术或者芯片的，就别再买科创50了，相关性太高了，根本达不到分散的意义。

4.军工这周总算有点活力了，虽然也不知道为什么。

截止至今，今年大多数主动军工基金还都大幅跑输了中证军工，因为主动基金多超配了航空，但是今年航天和航海涨的好。

从估值上来看，

以中证军工为例，虽然绝对值pe还在57倍，但是历史分位也降到21%了。

在近一月中：

整体：ETF份额增加1026.17亿份（+5.99 %），达到18,152.94亿份；总规模增加97.94亿元（+0.54 %），为18,274.80亿元；日均成交额增加91.67亿元（+8.92 %），为1,119.97亿元。

份额增加最大的行业为信息，目前有8只基金跟踪；

份额增加最大的主题为中证医疗指数，有3只基金跟踪。

份额增加最大的指数标的为科创50（+19.83%），有10只基金跟踪

点评：

1.行业和指数份额增加的方向没有变化，需要注意的还是“抄底姿势”的相关性。

2.主题分类里增加最多的是中证医疗。在最近一个月里，医药FF给本来有点喘息空间的医药/医疗一记重击，其实FF主要在医药的中间商环节，特别是销售费用占比高的公司，对于创新药等、CXO、消费医疗影响没有那么大。理论上中证医疗、恒生医疗、一些创新药指数影响应该是有限的，但是情绪放大却是无限的。

所以，任何时候抄底都还是要控仓，你以为的底，可能永远不是底。

另外，别上杠杆，借钱加仓也是一个道理，赌对一次是幸运，赌错一次就难翻身了。

市场温度计 晚上数据才能归总出来，盲猜一个34.6度（昨天35.07度），如果低于34.8，今天就是今年温度新低了。

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