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来源：资事堂
作者 | 孙建楠
曾经抄中美股十倍股的王亚伟，再次祭出新动作。
这次的对象是互联网中概股！
根据他旗下离岸对冲基金的二季报，王亚伟在今年6月末，大幅更替持仓。
前期重仓的动力煤、炼焦煤、钢铁公司、矿业公司等被悉数抛售，转而大举购买中资的互联网平台：
阿里持仓20%；百度持仓19%；拼多多15%；京东9%。
咋一看，这个投资逻辑似乎像极了几年前的景林，十多年前的软银。
曾经的“公募一哥”在寻思什么？
王亚伟的出牌逻辑又是什么？
他的组合又可能蕴含了他怎样的大势判断？
01
大幅加仓美股
王亚伟的美股持仓，可能是目前业内了解他投资动向的最好的渠道了。
2012年，王亚伟离开华夏基金后，创立私募千合资本，同一年在中国香港创立对冲基金TOP ACE。这两者成为王亚伟同时布局中国和海外股票资产的主要平台。
但或许为了回避过高的关注度，抑或是三板投资教训在前，王亚伟在内地市场的投资越来越低调，近年已经很难看到其投资身影。
而美股的持仓，在当地监管机构的要求下，则会定期作出披露，过去三个季度，TOP ACE都有公布相关信息。
最新的二季报显示， TOP ACE的美股组合市值为2807万美元，折合人民币2.04亿元规模。
这个数字，环比增幅达47%。
02
新欢“现身”
更值得关注的是，TOP ACE的持仓在过去一个季度内大幅变化。
几乎已近“面目全非”。
资事堂梳理发现：截至今年二季度末，TOP ACE的美股持仓总计11只股票，其中7只为新建仓的股票。
持仓中，前五大公司均为耳熟能详的中概股，也是互联网大厂：
阿里持仓20%；百度持仓19%；拼多多15%；京东9%；网易7.4%。
上述五家公司合计持仓占比71%，凸显王亚伟对相关领域的“极致看好”。
03
旧持仓已“面目全非”
而曾经让王亚伟赚的盆满钵满的旧持仓，已近批量退出其组合。
对比过去两个季度的组合，这家对冲基金的美股持仓早已“猪羊变色”。
具体来说：2022年四季度末，TOP ACE主要重仓“旧能源”及相关上下游公司。
典型如，美股动力煤公司、美股冶金和炼焦煤生产商、美股钢铁公司、美股矿业公司。当时中概股比例甚少；
2023年一季度末，上述“旧能源”遭明显减持，王亚伟开始布局买入中概股。
2023年二季末，王亚伟的美股组合已几乎由“互联网大厂”占据，其的组合成色和往昔大不相同。
04
逐步进攻
王亚伟对于互联网中概股的持有，是逐级提升的。
如果用打仗来比喻的话，他已走过了小股队伍试探的过程，开始大兵团“群歼”。
今年二季度里，TOP ACE进一步加大了中概股的“购置”：
主要建仓对象为百度、京东、网易、小鹏汽车、富途、贝壳控股等。
叠加一季度已经持有的阿里巴巴等，整个组合科技味道十足。
05
最喜“低端消费”
王亚伟组合中，加仓最“猛”的股票是拼多多，二季度环比增仓幅度超100%。
复盘看，如果持有到现在，这个操作使他盈利不少。
另外，TOP ACE新建仓的多只中概股，二季度区间内股价均有调整跌幅也超20%，包括百度、京东。
这精准的体现出，王亚伟善于交易的投资特点。
06
减仓“media”
在大幅对中概股的布局中，王亚伟有一个相对“反向”的操作——减仓哔哩哔哩。
二季度内，亚伟的减仓幅度达80%。
此外，该对冲基金还把爱奇艺全部清仓。
这或许表明了，他对两者所处赛道的谨慎态度。
责任编辑：刘万里 SF014
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