硅谷银行事件启发：意外之财不谨慎对待，也会变成烫手山芋！_新浪财经

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硅谷银行为何一夜之间站在崩溃边缘？

最近讨论度极高的硅谷银行破产事件，影响极大，讨论度极高。鉴于可能有的小伙伴还不清楚缘由，我就简单给大家讲讲原因。

其实在1年前，事情就开始不对劲了。当时在2022年3月，全球疫情肆虐、俄乌冲突爆发，外加前几年美联储大放水大宗商品价格飞涨，美国陷入严重通胀。

也是在去年，美联储开启了疯狂加息：美国联邦基金利率(美国银行同业拆借市场的利率，最主要的为隔夜拆借利率)从接近0的历史低位停留多年后，首次开启了连续跳升。截至2023年3月，利率已经达到了4.57%。

整整一年的超预期连续加息，导致美国经济大受影响，尤其是导致很多位于硅谷的科技企业现金流枯竭。科创公司与职员们被迫无奈，开始陆续从硅谷银行取钱用于日常开支。但是，就在前不久，钱突然取不出来了。因为硅谷银行把储户的活期资金，拿去买了一个叫MBS(抵押支持债券)的证券组合，它的底层资产是美国楼市的按揭贷款。

硅谷银行当初买的这个证券组合收益率是多少呢？

年收益1.56%，10年期。（如果美国联邦基金利率维持在接近0的水平，那么这笔投资还是能带来不错的收益）

在美联储连续加息后，美国国债收益率也超过了4%，所以，谁还想拿些只有1.56%的投资产品呢？

所以，硅谷银行这曾引以为傲的巨额存款，如今变成了烫手的山芋。

即使短期资金暴增，也要避免投资期限错配

2021年在美联储大放水后，硅谷银行存款突然暴增到了1892亿美元，这也是当时硅谷银行引以为傲的吸储业务。

但是，不知道是找不到放贷对象还是怎么的，硅谷银行竟然把这笔储蓄中约800亿美元的短期储蓄，拿去买长达10年且年化仅1.56%的MBS。

这就是：将中短期的资金配置给了长期资产，结果中途遭遇流动性危机，导致割肉离场。

这就跟我们理财经理遇到的很多客户一样：拿中短期要用的钱，去买波动很大的偏股型基金，这其实也是一种期限错配。

举个我身边的例子好了。

2021年整个市场行情还不错，我一个金融圈的朋友在2021年末终于从毕业开始工作后，收到了一笔不菲的年终奖。外加当时市场涨势一片大好，很多新发基金开始募集后，都传出一天募集满的喜讯。所以，我那个朋友赶紧把收到的所有的年终奖，全部投入了基金。

于是乎，到2022年初，他便承受了“满仓挨打”的剧痛。再后来，到了2022年下半年，他所在的公司开始裁员，他也被优化了，现在也还在找工作。现在背着房贷车贷的他，焦虑得连续好几个晚上都睡不着觉。

所以，这也告诉我们一个重要的启示：即便是“意外之财”，也要谨慎规划。

“可投资资金量”突然增加，该如何规划投资？

资金量大幅增多

我们先简单筐一下“大幅增多”的范围——增加20%以上的可投资金融资产，或者5倍月收入以上的资金，我称其为大笔资金。

比如，我本来有10万可投资资金，突然又多了2万。又或者，我本来月薪1万，突然就到手了5万块钱。这些都算是“大幅增多”。

什么时候会碰到新增大笔资金的情况呢？

比如说：年末集中一次性发了一年的项目奖金约合10个月工资，还比如卖了房子回笼了大笔现金等等。当面临大笔资金增加的时候，我们有必要重视起来，好好规划一下。我们可以趁此机会，重新为自己做一次财富体检。

这是一个很好的契机，因为做一次财富体检，毕竟还是比较累人的，需要一些动力，而增加了一笔大额资金，通常会让我们很开心，也很愿意去记录下来。

具体怎么做？

首先，根据“四笔钱”重新规划资金用途：

a）短期消费的钱：3-6个月生活费

b）保命的钱：各种保险

c）保本升值的钱（通常是中短期的，且很具象的目标）：3年后孩子上学需要10万，5年后换房需要50万等

d）生钱的钱：这部分才是真正长期不用的闲钱，通常目标就是跑赢通胀，跑赢存银行定期、甚至有的还要求年化8%~10%。

这一步我们要做的就是算出用于“保本升值”和“生钱的钱”，总共有多少钱。

比如：

● 投资目标1——3年后需要10万用于小孩教育

● 投资目标2——5年后准备置换房产大概还要30万

● 投资目标3——还剩下35万是可以用来长期“钱生钱”

最后，我们只需根据这3个不同的投资目标，重新构建基金组合，或者将原组合做再平衡即可。

资金量小幅增多

接下来，我们来看另一个场景——分散开的小笔资金，我们该怎么调整。

这种情况最常见的就是每个月剩余的工资。比如月薪1万，扣除掉日常开支后，还剩下了2000元。

主要有3种处理方式：

第一种方式最简单，直接将多余的资金以月定投的方式，投出去。

第二种方式稍微复杂一点，就是做“股债动态平衡”，需要你在每次投出去之前，看下组合的股债占比情况，哪一部分需要补仓，就加到哪一部分里去。举个例子，假设你目前投资了10万元，其中60%买了股票，40%买了债券。一个月后，股票变成了62%，债券变成了38%。你这个月结余了2000元，就可以直接买到债券里，重新平衡股债配比。

第三种方式更加复杂一些，就是做“卫星策略”，这需要你有判断哪些地方值得投资的能力。比如，你这个月发了工资后，发现医药板块跌倒历史最底部区间了，那么你可以“抄底”医药基金，博反弹。

大家可以根据自己的时间精力和专业能力，自行选择。

最后想说，从硅谷银行破产事件中，我们还能感受到“不做预测、做好应对”的重要性。连头部银行都无法准确预测经济走势，我们这些普通基民更不可能做好市场行情的预测。那么，假设最坏的事情发生了，我们该如何应对呢？