【银华基金】交易日报2023-03-02

今日资金面呈现宽松态势。早盘银行融出充足，隔夜供给较昨日有显著改善，隔夜加权利率大幅下行，7D早盘报2.35%后快速下行至2.30%以内，在2.25%附近成交较多，相比之下14d需求较弱，ofr从2.45%下行至2.4%以内。早盘后隔夜维持宽松，7D继续下行至2.2%以内。午后隔夜现减点成交，宽松状况持续至尾盘。

央行今日开展730亿元7天期逆回购操作，利率为2.0%，今日有3000亿元逆回购到期。

【3月2日利率债结果】

7Y 092302001X6 加权利率 3.0397% 全场倍数 6.01倍 边际倍数 1.26倍

今日国开市场需求弱，7Y费后3.0757，高二级0.5BP。

【农发做市支持结果】

160418 2.8151%

今日农发做市支持结果偏弱，略高二级发在2.8151。

3M 2303668 加权利率 1.8505% 全场倍数 2.91倍 边际倍数 2.37倍

3Y 220313X8 加权利率 2.7697% 全场倍数 3.83倍 边际倍数 2.92倍

5Y 230305X4 加权利率 2.926% 全场倍数 2.65倍 边际倍数 4.93倍

10Y 230310X3 加权利率 3.119% 全场倍数 2.69倍 边际倍数 2.18倍

今日口行市场需求一般。3M费后1.9705，低二级21BP。3Y费后2.8003，低二级1BP。5Y费后2.9547，低二级0.5BP。10Y费后3.1403，低二级0.1BP。

3Y 230214 加权利率 2.75% 全场倍数 6.61倍 边际倍数 14倍

10Y 230205 加权利率 3.02% 全场倍数 3.41倍 边际倍数 1.03倍

20Y 210220X19 加权利率 3.3469% 全场倍数 4.43倍 边际倍数 1.2倍

今日国开市场需求较好。10Y费后3.053，低二级4.7BP。20Y费后3.3787，低二级0.6BP。

2305197,23山东债13,新增,水务专项,30Y,18.39亿,3.4,（10bp）,全场17.56,边际16.06

2305198,23山东债14,新增,水务专项,10Y,1亿,3.01,（10bp）,全场23.2,边际2.4

2305199,23山东债15,再融资,一般债,7Y,106.35亿,2.97,（10bp）,全场17.27,边际14.3

2305200,23山东债16,再融资,普通专项,7Y,72.33亿,2.97,（10bp）,全场15.45,边际3.25

2023年3月2日一级短融发行结果

23京国资SCP004， ，20e， AAA/-， 27D， 国企， 【1.93】， 北京银行， 2023/03/29， 周三到期

23国能资本SCP002， ，10e， AAA/-， 140D， 央企， 【2.28】， 上海银行， 2023/07/19， 周三到期

23蜀道投资SCP001， ，20e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.29】， 国家开发银行， 2023/05/31， 周三到期

23广晟SCP002， ，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.34】， 中信银行， 2023/08/29， 周二到期

23锡产业SCP006， ，3e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.43】， 中国民生银行， 2023/06/01， 周四到期

23中方财团SCP001， ，2e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.54】， 浦发银行， 2023/08/29， 周二到期

23粤环保SCP004， ，8e， AAA/-， 266D， 国企， 【2.58】， 中信银行， 2023/11/23， 周四到期

23格力SCP002， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.68】， 浦发银行， 2023/08/29， 周二到期

23吴江经开SCP002， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.69】， 江苏银行， 2023/11/27， 周一到期

23温州城建SCP003， ，4e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.76】， 兴业银行， 2023/11/27， 周一到期

23燕子矶片SCP001， 休1，5e， AA+/-， 150D， 国企， 【2.85】， 南京银行， 2023/07/30， 周日到期

23吴中国太SCP002， ，4e， AA+/-， 246D， 国企， 【2.98】， 宁波银行， 2023/11/03， 周五到期

23海江投资SCP001， ，7e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.00】， 国家开发银行， 2023/11/27， 周一到期

23桂交投CP002， ，15e， AAA/-， 365D， 国企， 【3.08】， 浙商银行， 2024/03/01， 周五到期

23中建交通SCP001， ，3e， AA/-， 180D， 央企， 【3.20】， 江苏银行， 2023/08/29， 周二到期

23高淳国资SCP001， ，5e， AA/-， 270D， 国企， 【3.40】， 江苏银行， 2023/11/27， 周一到期

23宿迁经开CP002， 休2，0-5e， AA/AA， 1Y， 国企， 【3.84】， 中信建投证券， 2024/03/02， 周六到期

23新郑投资SCP002， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【4】， 光大证券， 2023/11/28， 周二到期

23宁国建投SCP001， 休2，0-2e， AA/-， 120D， 国企， 【4.37】， 杭州银行， 2023/07/01， 周六到期

23平安不动SCP001， ，15e， AAA/-， 120D， 其他， 【4.85】， 上海银行， 2023/06/30， 周五到期

23云投SCP006， ，8-12e， AAA/-， 90D， 国企， 【7.82】， 平安银行， 2023/05/31， 周三到期

2023年3月2日一级中票发行结果

23鲁国资MTN002， ，5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.54】， 兴业银行， 2026/03/02， 周一到期

23南浦口MTN002， ，10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.87】， 江苏银行， 2026/03/02， 周一到期

23大唐集MTN001， ，20e， AAA/-， 3Y+N， 央企， 【3.64】， 中信建投证券， 2026/03/02， 周一到期

23荥阳城投PPN001：【6.00】荥阳城市发展投资集团有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA（担保人:河南省中豫融资担保有限公司（AAA））,不超过5亿,国企,河南发行：0301,缴款：0302，主承,华夏银行。

23平度城投MTN001， ，0-5e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 海通证券， 2028/03/01， 周三到期

一级市场（3月3日发行） （一级组）

【利率债】

3月3日

今日簿记利率债

利率债631.1亿=国债300亿+政金债120亿+地方债211.1亿

国债

10:35-11:35

23贴现国债12 300亿元 182D - 混合式

口行

10:00-11:10

22进出08(增13) 50亿元 365D 1.9% 荷兰式

22进出32(增7) 40亿元 2年 2.44% 荷兰式

22进出07(增19) 30亿元 7年 2.74% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

16:00-16:40

(再融资) 23重庆债10 51亿元 5年 荷兰式

专项政府债

16:00-16:40

(其他专项) 23重庆债06 38.07亿元 15年 荷兰式

(其他专项) 23重庆债07 51.58亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23重庆债08 2.75亿元 30年 荷兰式

(棚改专项) 23重庆债09 2.7亿元 10年 荷兰式

(再融资) 23重庆债11 65亿元 10年 荷兰式

【短融中票】

2023-03-03 超短融一级新发信息

23招商蛇口SCP002:招商局蛇口工业区控股股份有限公司,88D,AAA,13亿,央企,广东,房地产管理和开发,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23三一SCP003:三一集团有限公司,135D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23榆林能源SCP001:陕西榆林能源集团有限公司,180D,AA+,6亿,国企,陕西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,休1

2023-03-03 短融一级新发信息

23甘公投CP001:甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司,1Y,AAA,5亿,国企,甘肃,交通基础设施,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23大足实业集团CP001:重庆大足实业发展集团有限公司,1Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

2023-03-03 中票一级新发信息

23汇金MTN001:中央汇金投资有限责任公司,2Y,AAA,150亿,央企,北京,资本市场,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23华能MTN006:华能国际电力股份有限公司,2Y+N,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308

23华阳新材MTN003:华阳新材料科技集团有限公司,2Y,AAA,10亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23晋能电力GN001A:晋能控股电力集团有限公司,2Y,AAA,0~10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0303,缴款:0306,上市:0307,双向回拨：2Y/3Y

23中国船舶租赁MTN001BC:中国船舶(香港)航运租赁有限公司,3Y,AAA,10~20亿,央企,上海,消费信贷Ⅲ,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23晋能电力GN001B:晋能控股电力集团有限公司,3Y,AAA,0~10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0303,缴款:0306,上市:0307,双向回拨：2Y/3Y

23海尔金盈MTN001:海尔集团(青岛)金盈控股有限公司,3Y,AAA,5~10亿,民企,山东,多元金融服务,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,休2

23吉林高速MTN002:吉林省高速公路集团有限公司,3+2Y,AAA,0~10亿,国企,吉林,交通基础设施,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308

23方洋MTN001:江苏方洋集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,休2

23江津华信MTN001A:重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司,3Y,AA+,0~11亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,双向回拨：3Y/2+1Y,休2

23江津华信MTN001B:重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司,2+1Y,AA+,0~11亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,双向回拨：3Y/2+1Y,休2

23平度城投MTN001:平度市城市建设投资开发有限公司,3+2Y,AA+,0~5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:0303,缴款:0303,上市:0306

23临汾投资MTN001:临汾市投资集团有限公司,3+2Y,AA+,0~4亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:0303,缴款:0306,上市:0307

23寿光城投MTN001:寿光市城市建设投资开发有限公司,2+1Y,AA/AA+,0~9.5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:0303,缴款:0306,上市:0307,(寿光市金宏投资开发集团有限公司:不可撤销连带责任担保)

23苍南国投MTN001:苍南县国有资产投资集团有限公司,3Y,AA,7.8亿,国企,浙江,房地产管理和开发,发行:0303-0306,缴款:0307,上市:0308,休2

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

23中山农商小微债01 20亿元 3年 AA+/AA+ 中诚信国际簿记建档 2.6-3.6 09:00-17:00 华泰证券/国泰君安/中金公司

23广州银行绿色债01 30亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 2.7-3.2 09:00-17:00 华泰证券/中信证券/中国民生银行/招商银行/中信建投/浦发银行/邮储银行/申万宏源/中国银行

今日簿记企业债

23孝感长兴债01 3月3日 14:00-16:00 3+3亿元 5Y+2Y/5.0044Y年 3-7年 20% AA AA+ 中证鹏元湖北澴川国有资本投资运营集团有限公司国泰君安 跨市场 湖北省 2023/03/07 上限6.8

23翠屏停车场债01 3月3日 6.8+.亿元 5.0044Y年 3-7年 20% AA AAA 中诚信国际四川发展融资担保股份有限公司恒泰长财证券/国开证券跨市场 四川省 2023/03/07 上限

今日簿记公司债

23航租Y1-小公募中航租赁 3月3日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 2Y+NY年 AAA/AAA 联合资信无担保 中航证券/中信证券 3.5-4.5 上交所

23津投04-小公募天津城投集团 3月3日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 1.0027年 AAA/AAA 联合资信无担保 中信证券/中金公司/华泰联合/渤海证券 6.8-7.8 上交所

23太平再保险-小公募太平再保险(中国) 3月3日 09:30-15:00 13+.亿元 (未设基础规模) 5Y+5Y年 AAA/AAA 联合资信/中诚信国际无担保 中金公司 3.7-4.3 (次级债)

23国创G1-小公募昆山国创 3月3日 14:00-17:00 8亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/- 无担保东吴证券/华鑫证券/光大证券/国开证券/天风证券 3-4.5 上交所

23远东二-小公募远东租赁 3月3日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 1Y+1Y年 AAA/AAA 联合资信无担保 广发证券/国泰君安/长城证券 3.8-4.8 上交所

23太平再保险-小公募太平再保险(中国) 3月3日 09:30-15:00 13+.亿元 (未设基础规模) 5Y+5Y年 AAA/AAA 联合资信/中诚信国际无担保 中金公司 3.7-4.3 (次级债)

23金桥01-小公募浦东金桥 3月3日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y年 AAA/- 无担保东方证券/中信证券 3-4 上交所

23金桥02-小公募浦东金桥 3月3日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y+2Y年 AAA/- 无担保东方证券/中信证券 2.8-3.8 上交所

今日簿记非公开

东台惠民城镇化建设集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月3日 0.8亿元 2Y+1Y年 5.0-6.5 AA/- 有担保东台市城市建设投资发展集团有限公司担保申万宏源 上交所

宁乡市城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 5亿元 3Y+2Y年 3.3-5.3 AA+/- 无担保财信证券/长江证券上交所

宁波市江北区城市建设投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 10亿元 3年 3.5-4.8 AA+/- 无担保天风证券 上交所

宿州市城市建设投资集团(控股)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 16亿元 3Y+2Y年 4.0-5.5 AA+/- 无担保广发证券/中泰证券/中邮证券上交所

常德市德源投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 15亿元 3Y+2Y年 4.3-5.3 AA+/- 无担保广发证券/平安证券/国金证券上交所

张家港保税区张保实业有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 5亿元 3年 4.2-5.2 AA/- 有担保张家港保税区金港资产经营有限公司担保中信证券/东吴证券上交所

扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 3月3日 4亿元 366D 2.8-3.8 AA+/- 无担保中信证券/光大证券上交所

无锡市城开实业发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 5亿元 3Y+2Y年 3.5-4.7 AA+/- 无担保天风证券 上交所

杭州余杭城市发展投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月3日 10亿元 3年 3.3-4.3 AA+/- 无担保中信证券/华泰联合/湘财证券上交所

江苏双溪实业有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月3日 1.08亿元 2年 6.5-7.0 AA/- 有担保睢宁县新城投资开发有限公司担保东亚前海证券 上交所

浙江安吉城市运营管理集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 7.5亿元 3年 4.5-5.5 AA+/- 无担保财通证券/浙商证券上交所

镇江交通产业集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 10亿元 2Y+1Y年 4.5-5.9 AA+/- 无担保安信证券/国金证券/中金公司/华英证券/湘财证券上交所

阜阳市城南新区建设投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月3日 5亿元 3年 4.0-5.5 AA/AAA 中诚信国际有担保 安徽省兴泰融资担保集团有限公司担保 国信证券/浙商证券 上交所

阜阳投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月3日 8亿元 3Y+2Y年 4.0-5.3 AA+/- 无担保海通证券/国金证券上交所

青岛昌阳投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日 7亿元 2Y+2Y+1Y年 5.5-6.5 AA+/- 无担保安信证券/首创证券上交所

中国电建地产集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月3日合计发行10亿元 1Y+1Y+1Y年/2Y+1Y年 3.3-4.4/3.8-4.9 AAA/- 无担保 中信建投/中泰证券 上交所

今日线下存款短端上行，中短端等级利差小幅走阔，非银少量参与，交投情绪有所回暖。

今天短利率交投一般，收益率小幅下行。

中长债市场交投非常活跃，上午收益率窄幅震荡，午后受关于GDP目标传言的影响，收益率开始震荡上行。

地方债今日交投维持相对活跃，中长端成交较多。

今日NCD交投情绪一般，月内短券收益小幅下行，中长期限存单全天维持窄幅波动，至收盘存单交投依旧清淡。具体来看，3月到期2.10；6月到期2.52；7月到期2.62；9月到期2.62；12月到期2.68；明年1月到期2.745。

今日银行间短券上午交投情绪较好，下午情绪小幅转弱，季内短券价格下行5-10BP，其他期限价格基本持平，买盘不多，bid价格较高，整体较为谨慎，成交活跃度一般。买盘理财、基金等。

今日长债交投较活跃，全天情绪一般，收益较昨日变动不大，稍弱资质券种买盘活跃度相对较高。估值附近成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅上行，市场需求一般，集中在1-3年AAA、AA+品种，和3-5年AAA品种，成交在估值加点1-2bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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