冯柳、赵枫等出手布局？四季度机构资金已对49家公司净买进过亿元

本刊编辑部 | 刘增禄

近期，机构资金的调仓换股正在紧锣密鼓的进行中。结合四季度以来的大宗交易数据统计，机构已买进360家公司，同时对143家公司进行了卖出，期间合计净买入A股公司约160亿元。

结合四季度至今各大机构的调研情况来看，冯柳、赵枫、谢治宇、朱少醒等公私募明星基金经理均相继亲自下场参与调研，或在为挑选重仓标的进行准备。而观察他们的调研公司，已有多家被机构资金净买入。

那么，这些增仓动作，是否是上述头部基金经理的出手布局行为呢？我们不妨一同关注。

买进情绪高涨

292家公司被机构资金净增持

10月底以来，A股市场走出一波反弹行情，交投热情提升叠加报告期内调仓换股，机构资金近期正在不断吸筹股份。

经统计，四季度以来，机构专用席位通过大宗交易平台对360家公司进行了买进，合计买入金额272.24亿元；同时对143家公司进行了卖出，合计卖出金额112.5亿元，由此可以看出，机构资金的买进热情明显更为高涨。期间，机构席位已对292家公司实施净买入，净买入金额过亿元的有49家（见附表）。

对个股的机构买卖情况进行统计，贝泰妮被买入金额最高。统计显示，四季度以来，贝泰妮共发生了54笔大宗交易，其中24笔买方来自机构专用席位，而卖方仅有两笔出现了机构专用席位的身影，期间机构资金净买入公司股份1325.94万股，净买入金额达17.27亿元。

结合二、三季度的数据来看，机构席位也曾分别通过大宗交易平台对贝泰妮进行了34.75亿元和7.17亿元的净买入，而统计年内各季度末机构对其的持仓情况，合计持股也呈现出了不断提升的趋势。今年一季度末时，贝泰妮仅被31只权益类基金持有，合计持仓数量为1386.1万股，二季度和三季度末时，参与重仓公司的权益类基金产品已分别增至47只、63只，合计持股也持续增长为1780.64万股、2418.55万股。

从二级市场表现来看，贝泰妮股价在6月底以来回调超40%之后，近期已逐渐走出触底反弹行情。且观察可以看到，还有多家四季度以来被机构资金净买入的公司，近期走出了十分抢眼的上涨行情。

如深桑达A，借助信创概念，10月12日以来公司股价已实现翻倍上涨。随着信创概念的火爆，公司得到了机构资金的热情追捧，10月31日以来，深桑达A共发生了15笔大宗交易，买方全部来自机构专用席位，合计净买入4.13亿元。

而类似的，同样在统计期内被机构资金净买入的惠城环保（见图1）、众生药业、以岭药业等公司，四季度至今股价也已纷纷实现翻倍上涨。整体来看，机构资金四季度以来共对288家公司实施了净买入操作，其中200家公司四季度至今的阶段表现跑赢了市场均值，占比接近七成。

甄选四季度重仓股

冯柳、谢治宇、赵枫等相继下场亲自调研

对四季度以来被机构资金净买入的公司进行统计分析，多家近期得到了机构们的重点调研，或许与受到资金增持存在着一定的关联。

如安防龙头海康威视，11月17日，公司发生了一笔17.38万股的大宗交易，买入方即来自机构专用席位。今年以来，高毅资产明星基金经理冯柳对海康威视不断增持，三季度末的持仓已增至4.32亿股。而在公司10月29日的调研活动上，极少现身调研活动的冯柳也是亲自出马，参与了公司的视频调研会议。

而除了大股东冯柳的密切关注，兴全明星基金经理谢治宇也同样亲自参与了海康威视的此次调研活动，不过从三季末公司披露的大股东数据和公募基金披露的重仓股数据来看，谢治宇管理的产品均并未出现，那么，四季度其会否对公司进行买进呢？我们不妨密切关注。

其实，近期众多头部基金经理都在忙碌的对上市公司进行积极调研，如中欧基金的周蔚文，其就在10月20日调研了瑞丰新材；富国基金的朱少醒11月1日调研了宁波银行；睿远基金的赵枫分别在10月30日、12月2日调研了天赐材料、伟星新材。

且进一步统计可以看到，上述公司四季度以来也均得到了机构资金的净买入，如伟星新材，公司11月29日~12月1日发生了8笔大宗交易，其中机构资金接盘了6笔，合计斥资1.35亿元净买入了562.67万股股份。瑞丰新材的51笔大宗交易中，也有24笔被机构资金买进，期间共对公司实施了8893.93万元的净买入。不过是否是上述明星基金经理的看好加仓目前尚不得而知。

医药、芯片等仍是近期机构资金最爱

对近期机构净买入公司的行业属性进行分类统计，可以看到主流资金对医药、芯片等领域的热情明显更高。

如CRO概念股康龙化成，32笔大宗交易中机构接盘了22笔，斥资4.29亿元净买入了686.12万股公司股份。医疗器械公司惠泰医疗，28笔大宗交易中25笔被机构接盘，且卖出方并无机构出现。

整体来看，自10月12日触底反弹以来，医药板块整体已经累计上涨17.99%（见图2）。与此同时，众多券商近期相继对医药领域的未来表现给予了积极的观点。

华创证券分析师郑辰表示，对2023年医药行业的行情充满信心，认为当下正是集采政策对行业影响的低点、防疫政策对行业影响的低点、行业估值的低点，更是新一轮医药大行情的起点。“当前医药行业在热门行业里面调整时间最长，调整最充分，尽管前期由于超跌有了一定的反弹，目前整体的估值水平还是在历史的低位，全基的配置水平依然处于历史低位，依然有较多的高景气板块因为不可持续的原因处于底部，反弹幅度较大的热门板块里依然有较多投资机会等待挖掘。预计整个医药行业在2023年将充满投资机会。”郑辰认为。

在半导体芯片领域中，澜起科技、复旦微电、晶晨股份等公司也同样被机构资金买入了过亿。西部证券分析师贺茂飞表示，2023年，随着消费类终端需求的复苏，半导体行业有望重新回到景气上行周期。同时芯片国产替代进入深水区，高壁垒芯片是未来3~5年的国产替代蓝海市场，产品竞争力突出的细分龙头厂商已迎来布局时机。

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