【银华基金】交易日报2022-07-20

今日资金面整体平衡偏紧。早盘银行隔夜供给适量，非银融出充足。质押信用7d/14d ofr在1.65%-1.7%/1.85%-1.9%附近。信用隔夜ofr在1.65%，整体供给相对平衡。临近午盘，7d/14d稳定在 1.65%/1.8%附近成交。午盘后，资金面有所收敛，隔夜供给仅有大行融出，需求有所堆积。隔夜加点成交，非银利率/存单隔夜报在1.55%/1.6%。临近尾盘，资金面小幅松动，机构相继平盘。

央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，今日30亿元逆回购到期。

【7月20日利率债结果】

【口行清发债结果】

3Y 092203003   加权利率 2.2%   边际利率 --%   全场倍数 5.77倍   边际倍数 1.67倍

今日口行清发绿债非市场化因素较强，考虑返费后结果为2.285。

2Y 220013X1   加权利率 2.1889%   边际利率 2.2088%   全场倍数 3.97倍   边际倍数 2.93倍   

10Y 220010X2   加权利率 2.7577%   边际利率 2.7717%   全场倍数 4.36倍   边际倍数 1.54倍   

今日国债市场需求尚可。2Y考虑返费后结果为2.23，低于二级0.4BP发出。10Y考虑返费后结果为2.7811，低于二级0.3BP发出。

1Y 220404X7   加权利率 1.8039%   边际利率 --%   全场倍数 4.72倍   边际倍数 15.74倍

10Y 220405X7   加权利率 3.0815%   边际利率 --%   全场倍数 4.92倍   边际倍数 1.84倍

今日农发市场需求不错。1Y考虑返费后结果为1.9077，低于二级6.2BP发出。10Y考虑返费后结果为3.1042，低于二级1BP发出。

2271552,22云南债28,再融资,一般债,7Y,155.8451亿,2.94,（15bp）,全场29.1,边际2.07

2271553,22云南债29,再融资,普通专项,7Y,37.9719亿,2.94,（15bp）,全场31.42,边际1.21

2022年7月20日一级短融发行结果

22华能SCP007， ，20e， AAA/-， 58D， 央企， 【1.48】， 浦发银行， 2022-09-16， 周五到期

22大唐集SCP004， ，20e， AAA/-， 30D， 央企， 【1.54】， 宁波银行， 2022-08-19， 周五到期

22大唐集SCP003， ，20e， AAA/-， 30D， 央企， 【1.60】， 浦发银行， 2022-08-18， 周四到期

22南电SCP010， 休2，46e， AAA/-， 270D， 央企， 【1.70】， 交通银行， 2023-04-15， 周六到期

22中交三航SCP004， ，15e， AAA/-， 141D， 央企， 【1.72】， 宁波银行， 2022-12-09， 周五到期

22广州工投SCP003， ，10e， AAA/-， 41D， 国企， 【1.78】， 华夏银行， 2022-08-30， 周二到期

22南京铁建SCP003， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.80】， 南京银行， 2023-04-17， 周一到期

22中远海运SCP002， 休1，20e， AAA/-， 270D， 央企， 【1.80】， 交通银行， 2023-04-16， 周日到期

22三一重工SCP007， ，10e， AAA/-， 70D， 民企， 【1.80】， 招商银行， 2022-09-28， 周三到期

22国新保理SCP003， ，10e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.85】， 招商银行， 2022-10-18， 周二到期

22三一SCP008， ，10e， AAA/-， 70D， 民企， 【1.90】， 交通银行， 2022-09-28， 周三到期

22国能租赁SCP004， ，10e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.90】， 光大银行， 2022-10-19， 周三到期

22锡交通SCP005， ，2e， AAA/-， 120D， 国企， 【1.90】， 民生银行， 2022-11-17， 周四到期

22苏州高技SCP011， ，2e， AAA/-， 69D， 国企， 【1.98】， 兴业银行， 2022-09-28， 周三到期

22夏商SCP010， ，6e， AA+/-， 97D， 国企， 【1.99】， 交通银行， 2022-10-25， 周二到期

22苏州高新SCP018， ，4e， AAA/-， 94D， 国企， 【2.00】， 南京银行， 2022-10-21， 周五到期

22龙岩水务SCP003， 休2，2e， AA/-， 60D， 国企， 【2.00】， 兴业银行， 2022-09-17， 周六到期

22常城建SCP005， 休2，6e， AAA/-， 150D， 国企， 【2.00】， 兴业银行， 2022-12-17， 周六到期

22金华城投SCP004， ，3e， AA+/-， 120D， 国企， 【2.00】， 中信建投证券， 2022-11-16， 周三到期

22苏州高技SCP010， ，2e， AAA/-， 69D， 国企， 【2.00】， 渤海银行， 2022-09-28， 周三到期

22国投资本SCP002， 休1，2e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.00】， 招商银行， 2023-01-15， 周日到期

22越秀租赁SCP005， ，8e， AAA/-， 269D， 国企， 【2.00】， 杭州银行， 2023-04-14， 周五到期

22国投交控SCP003， ，5e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.03】， 工商银行， 2023-01-16， 周一到期

22四川港投SCP003， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.05】， 成都银行， 2023-01-16， 周一到期

22通商租赁SCP004， ，5e， AAA/-， 210D， 央企， 【2.05】， 兴业银行， 2023-02-15， 周三到期

22江苏港口SCP002， ，2.5e， AAA/-， 268D， 国企， 【2.08】， 中信银行， 2023-04-14， 周五到期

22温州城建SCP003， ，3e， AAA/-， 240D， 国企， 【2.14】， 兴业银行， 2023-03-17， 周五到期

22昆山文商SCP002， ，3e， AA/-， 90D， 国企， 【2.15】， 宁波银行， 2022-10-18， 周二到期

22余姚高铁SCP001， 休2，5e， AA/-， 150D， 国企， 【2.16】， 中金公司， 2022-12-17， 周六到期

22珠海港SCP004， ，3e， AA+/-， 268D， 国企， 【2.19】， 兴业银行， 2023-04-14， 周五到期

22吴中城投SCP003， ，3e， AA+/-， 210D， 国企， 【2.20】， 光大银行， 2023-02-15， 周三到期

22瘦西湖SCP003， 休1，6e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.30】， 交通银行， 2023-04-16， 周日到期

22桐昆控股SCP006， 休1，2.5e， AA+/-， 270D， 民企， 【2.36】， 浙商银行， 2023-04-16， 周日到期

22韵达股份SCP003， ，4e， AA+/-， 140D， 民企， 【2.40】， 招商银行， 2022-12-07， 周三到期

22溧水产投CP003， ，0-5e， AA/-， 365D， 国企， 【2.77】， 浦发银行， 2023-07-20， 周四到期

22南宁高新CP001， ， ， AA/-， 365D， 国企， 【3.45】， 光大银行， 2023-07-20， 周四到期

22津城建CP016， ，5-10e， AAA/-， 365D， 国企， 【4.00】， 天津银行， 2023-07-20， 周四到期

22云建投SCP013， ，6e， AAA/-， 32D， 国企， 【4.20】， 中信银行， 2022-08-22， 周一到期

2022年7月20日一级中票发行结果

22浙报控股MTN001， 休1，12e， AAA/-， 3Y+2Y， 国企， 【2.95】， 中国银行， 2027-07-18， 周日到期

22云能投MTN004， 休2，10e， AAA/-， 2Y， 国企， 【4.80】， 招商银行， 2024-07-20， 周六到期

22重庆铝产MTN001， ，0-5e， AA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【4.28】， 中信建投证券， 2027-07-21， 周三到期

22华电云南MTN001， ，3e， AA+/AA+， 3Y， 央企， 【3.17】， 兴业银行， 2025-07-21， 周一到期

22陆家嘴MTN001， 休1，10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【2.90】， 工商银行， 2025-07-20， 周日到期

22晋能煤业MTN012A， 休2，0-5e， AAA/-， 2Y+N， 国企，【4.15】， 光大银行， 2024-07-20， 周六到期

22晋能煤业MTN012B， 休1，0-5e， AAA/-， 3Y+N， 国企，【5.18】， 光大银行， 2025-07-20， 周日到期

22南京地铁MTN001， ，10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【2.78】， 招商银行， 2025-07-21， 周一到期

22常州投资MTN005， 休2，5e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.09】， 中信银行， 2025-07-19， 周六到期

22浙小商MTN003， 休1，0-5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.00】， 中信建投证券， 2025-07-20， 周日到期

22京能源MTN002， 休1，10-20e， AAA/-， 3Y+N， 国企， 【3.00】， 工商银行， 2025-07-20， 周日到期

22陕西交通MTN004， 休1，10-20e， AAA/AAA， 3Y+N， 国企， 【3.10】， 国开行， 2025-07-20， 周日到期

22京科技园PPN001：【4.69】北京科技园建设（集团）股份有限公司, 2Y+1Y/3Y,AA+（浙商银行创设2.4亿CRMW）,不超过8亿,国企,北京发行：0718-0719,缴款：0720,已发公募：07北科建CP01，

一级市场（07月21日发行） （一级组）

【利率债】

7月21日

今日簿记利率债

利率债685.47亿=国债0亿+政金债465亿+地方债220.47亿

国开

14:30-15:30

22贴现国开14 20亿元 92D - 荷兰式

22国开14(增10) 25亿元 3年 - 荷兰式 上弹不超30亿/下弹不超20%

22国开15(增发) 200亿元 10年 2.96% 荷兰式

口行

10:00-11:10

22进出684 40亿元 92D - 荷兰式

22进出03(增6) 40亿元 3年 2.57% 荷兰式

22进出15(增5) 50亿元 5年 2.82% 荷兰式 追加不超过10亿

22进出10(增19) 90亿元 10年 3.18% 荷兰式 追加不超过30亿

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

(一般债) 22陕西债46 95.7424亿元 10年 荷兰式 招标下限为+15BP

11:30-12:10

(再融资) 22新疆债25N 72.5亿元 10年 荷兰式 招标下限为+25BP

14:00-14:40

(再融资) 22青岛债29N 21.33亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

专项政府债

11:30-12:10

(再融资) 22新疆债26N 16.6亿元 10年 荷兰式 招标下限为+25BP

14:00-14:40

(再融资) 22青岛债30N 1.3亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

(再融资) 22青岛债31N 13亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

2022-07-21超短融一级新发信息

22中建八局SCP005:【预计1.2~2.2】,中国建筑第八工程局有限公司,33D,AAA,30亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22苏州高新SCP019:【预计1.2~2.2】,苏州苏高新集团有限公司,86D,AAA,2亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0721,上市:0725,休1

22鲁高速股SCP005:【预计1.2~2.2】,山东高速股份有限公司,90D,AAA,10亿,国企,山东,交通基础设施,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22苏交通SCP015:【1.6~1.65】,江苏交通控股有限公司,90D,AAA,10亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:0721,上市:0725

22杭州钢铁SCP004:【预计1.2~2.2】,杭州钢铁集团有限公司,120D,AAA,10亿,国企,浙江,金属、非金属与采矿,发行:0721,上市:0725,休2

22中建投租SCP002:【1.85~2.15】,中建投租赁股份有限公司,175D,AAA,5亿,央企,北京,消费信贷Ⅲ,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22湖州城投SCP005:【1.87~1.97】,湖州市城市投资发展集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0721,上市:0725

22昆明交通SCP004:【3~4】,昆明市交通投资有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0721,上市:0725

22粤环保SCP006:【1.79~1.99】,广东省环保集团有限公司,270D,AAA,5.5亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0721,上市:0725

22浙建集团SCP001:【2~2.39】,浙江省建设投资集团股份有限公司,174D,AA+,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22静安置业SCP001:【1.8~2】,上海静安置业(集团)有限公司,180D,AA+,4.5亿,国企,上海,建筑产品Ⅲ,发行:0721,上市:0725

22桐昆SCP009:【2~2.25】,桐昆集团股份有限公司,200D,AA+,3亿,民企,浙江,化工,发行:0721,上市:0725

22南京公路SCP002:【1.5~1.84】,南京公路发展(集团)有限公司,270D,AA+,3亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0721,上市:0725,(南京市交通建设投资控股(集团)有限责任公司:不可撤销连带责任担保)

22镇江交通SCP003:【2.5~3.5】,镇江交通产业集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0721-0722,上市:0726

22海曙广聚SCP003:【2~3】,宁波市海曙广聚资产经营有限公司,270D,AA+,5亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:0721-0722,上市:0726

2022-07-21 短融一级新发信息

22楚天智能CP001:【2~2.5】,湖北楚天智能交通股份有限公司,90D,AA+,5亿,国企,湖北,交通基础设施,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22广西旅发CP001:【预计3~4】,广西旅游发展集团有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,广西,复合型公用事业Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22合川投资CP002:【3.5~4.8】,重庆市合川工业投资(集团)有限公司,1Y,AA,0~10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0721,缴款:0722,上市:0725,(重庆市合川城市建设投资(集团)有限公司:不可撤销连带责任担保),休2

2022-07-21 中票一级新发信息

22安徽港航MTN002:【2.7~3.9】,安徽省港航集团有限公司,3Y,AAA,8亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22兴泰金融MTN002:【2.5~3.5】,合肥兴泰金融控股(集团)有限公司,3Y,AAA,7亿,国企,安徽,房地产管理和开发,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22中化股MTN007:【2.8~3.8】,中国中化股份有限公司,5Y,AAA,20亿,央企,北京,综合类Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726,休1

22中海企业MTN004:【3~3.6】,中海企业发展集团有限公司,5Y,AAA,0~20亿,央企,广东,房地产管理和开发,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726,休1

22唐山实业MTN001:【预计3~4】,唐山港口实业集团有限公司,5Y,AAA,18亿,国企,河北,交通基础设施,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22宿迁城投MTN003:【3~4】,宿迁市城市建设投资(集团)有限公司,2Y+N,AA+,3.7亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22吴中灵天MTN003:【3~3.8】,苏州市吴中灵天建设投资发展有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22汾湖投资MTN001:【预计2.6~3.6】,苏州汾湖投资集团有限公司,3Y,AA+,3亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22内蒙公投MTN001:【3.5~4.5】,内蒙古公路交通投资发展有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,内蒙古,商业服务与用品,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22吴中经发MTN002:【2.5~3.5】,江苏省吴中经济技术发展集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0721-0722,缴款:0725,上市:0726

22中兴国资MTN003:【2.8~3.8】,泰兴市中兴国有资产经营投资有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0721,缴款:0722,上市:0725

22富兴MTN001:【6.5~6.8】,湖南富兴集团有限公司,3Y,AA+,0~10亿,民企,湖南,综合类Ⅲ,发行:0721,缴款:0721,上市:0722,(湖南富兴置业发展有限公司:不可撤销连带责任担保)

【其他金融债】

无

【ABS】

东方证券-兴创置地信托受益权资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

22兴创A 3.9亿元 18.1年 2040/08/05 AAA 联合资信

22兴创B 4.6亿元 18.1年 2040/08/05 AA+ 联合资信

22兴创次 0.2亿元 18.1年 2040/08/05 - 联合资信

中金-美好生活2022年2号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

22美好2A 8.05亿元 2年 2024/07/26 AAA 联合资信

22美好2B 0.6亿元 2年 2024/07/26 AA+ 联合资信

22美好2C 1.35亿元 2年 2024/07/26 - 联合资信

京东科技荟煜2号第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

荟煜021A 8亿元 1.5年 2024/01/22 AAA

荟煜021B 0.5亿元 1.5年 2024/01/22 AA+

荟煜021C 1.5亿元 1.5年 2024/01/22 -

国家电投-铝电公司能源基础设施投资绿色资产支持专项计划(类REIT)

主承：

时间：

G铝电优 6.31亿元 15.5年 2037/12/31 AAA 东方金诚

G铝电次 0.01亿元 15.5年 2037/12/31 - 东方金诚

财通资管-星辰6期资产支持专项计划、资产支持证券

主承：

时间：

星辰06A 5.34亿元 1.1年 2023/08/16 AAA 联合资信

星辰06B 0.3亿元 1.1年 2023/08/16 AA+ 联合资信

星辰06次 0.36亿元 1.1年 2023/08/16 - 联合资信

22利安人寿01-小公募 利安人寿 7月21日 09:00-15:00 10亿元 (未设基础规模) 5+5年 AA+/AA 远东资信评估有限公司/东方金诚 无担保 中信证券/华泰证券/中金公司/国泰君安/银河证券 4.5-5.5 (次级债)

22山证05-小公募 山西证券 7月21日 14:00-17:00 8亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/- 无担保 中信证券 2.5-3.5 深交所

22平证05-小公募 平安证券 7月21日 14:00-17:00 30亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信 无担保 国信证券/广发证券/招商证券 2.4-3.4 上交所

22南川惠农债02 7月11日 14:00-16:00 9.3亿元 7年 （3-7Y 20%）AA AA 东方金诚 西南证券 跨市场 重庆 2022/07/12 上限7.5

22金沙建投债01 7月11日 14:00-16:00 5.8亿元 5+2年 （3-7Y 20%）AA AA 大公国际 东方证券 跨市场 贵州省 2022/07/12 上限8

22汴投小微债01 7月21日 14:00-16:00 8亿元 3+2年 AA+ AA+ 大公国际 天风证券/东方证券 跨市场 河南省 2022/07/22 上限4.2

22乌建发债02 7月21日 14:00-16:00 5+3亿元 5+2年 AA+ AA+ 中诚信国际 宏信证券/国盛证券 跨市场 新疆维吾尔自治区 2022/07/25 上限5.5

山西路桥建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 7月21日 10亿元 3+N年 5.2-6.2 -/- 无担保 中金公司 深交所

无锡市硕放经济发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月21日 2.5亿元 3年 2.9-3.9 AA/- 有担保 无锡市新发集团有限公司担保 华英证券/天风证券 上交所

22绍兴金融PPN001：【3-4】绍兴市金融控股有限公司, 3Y+2Y,AA+,8亿,国企,浙江,发行：0721,缴款：0722,已发公募：22绍兴财投MTN001，主承：东方证券/建设银行。 

22水发物流PPN001(项目收益）：【5-6】水发物流集团有限公司, 3Y+2Y+2Y,AAA（担保人：水发集团有限公司（AAA)）,不超过10亿,国企,山东,发行：0721,缴款：0722，主承：光大证券/浙商银行。 

22南州水务PPN001：【上限7】重庆市南州水务（集团）有限公司, 2Y+1Y,AA,0.97亿,国企,重庆,发行：0721,缴款：0722,已发公募：21南州水务SCP001，主承：招商证券/招商银行。 

22青岛西海PPN001 ：【3-4.2】青岛西海岸新区融合控股集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,10亿,国企,山东,发行：0721,缴款：0722,已发公募：22青岛西海CP002，主承：中信银行/东方证券。 

22常城建PPN001：【3-4】常州市城市建设（集团）有限公司, 5Y,AAA,5亿,国企,江苏,发行：0721-0722,缴款：0722,已发公募：22常城03，主承：中信银行。

今日存款利率基本与昨日持平，1Y继续下行1BP，银行佛系吸收，存出机构积极性较弱，交投清淡。

地方债今日交投活跃，收益下行，超长久期、中高资质地区成交较多。

今天短利率交投活跃，收益率整体小幅下行。

今日1Y以上期限收益整体下行。市场上午交投清淡，收益率延续窄幅震荡，期货尾盘快速拉升，带动现券市场迅速走强，交投活跃，收益率震荡下行至尾盘。

今日NCD交投情绪较好，全天收益先上后下，至尾盘存单交投活跃，收益整体回落至开盘位置。具体来看，9月底1.55；12月底1.74；明年1月到期1.93；明年3月到期2.03；明年4月到期2.075；明年6月到期2.13；明年7月到期2.16。

今天银行间短券交投情绪较好，季内到期品种价格基本持平，其他期限下行1-2BP，成交较为活跃，买盘尤其关注6M左右品种，跨年品种活跃度略有提升，部分银行ofr，非银ofr较少，买盘基金、理财、券商等均有参与。

今日中票交投较活跃，情绪持续高涨，尾盘尤甚，收益率下行2bp或以上。估值减点成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，买盘依旧较为活跃，收益继续下行，午后情绪进一步向好，需求集中在1-3年AAA、AA+品种和3-5年AAA品种，成交在估值减点3-5bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP