【银华基金】交易日报 2020-02-28

资金日评（资金组）

今日资金市场整体呈现平衡偏紧格局。早盘开始，除个别大行隔夜供给充裕和一些股份制供给7-14d期限，不少银行纷纷等头寸或者不出，态度偏为谨慎，融出量较往日大幅减少，尤其是信用隔夜供给受月末影响骤然紧缩，机构平盘略费波折，七天价格成交从2.4一路上到了2.6，14d及更长期限少有问津。午盘过后市场融出依旧乏力，市场一度干涸，直至尾盘，个别大行放量，机构顺利平盘。

央行今日未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 018013   加权利率 1.99%  全场倍数 5.13倍   边际倍数 1.2倍   

【口行】

1Y 200304X1   加权利率 2.0608%   全场倍数 3.2倍   边际倍数 1.64倍   

2Y 190309X2   加权利率 2.408%   全场倍数 4.14倍   边际倍数 1.21倍   

7Y 200307X1   加权利率 3.1938%   全场倍数 3.16倍   边际倍数 2.03倍

【国债】

91D 209909   加权利率 1.61%   边际利率 1.6917%   全场倍数 3.3倍   边际倍数 1.1倍   

【地方债】

2005161 20江苏债05 一般债券 10年 224亿 票面3.06%（+25bp） 全场17.91 边际6.11

2005153 20浙江债08 一般债（一期） 30年 30亿 票面3.68%（+25bp）全场21.95 边际16.10

2005154 20浙江债09 收费公路专项（一期） 10年 20亿 票面3.06%（+25bp）全场18.32 边际7.13

2005155 20浙江债10 收费公路专项（二期） 15年 91.8亿 票面3.39%（+25bp）全场21.87 边际15.03

2005156 20浙江债11 项目收益专项（七期） 30年 50亿 票面3.68%（+25bp）全场22.33 边际15.59

2005150 20重庆债01 一般债券 30年 98亿 票面3.68%（+25bp） 全场19.99 边际16.29

2005151 20重庆债02 专项债券 5年 10.75亿 票面2.88%（+25bp） 全场20.60 边际17.93

2005152 20重庆债03 专项债券 30年 223.25亿 票面3.68%（+25bp） 全场11.63 边际4.42

2005166 20福建债18 一般债券 10年 126亿 票面3.06（+25bp） 全场22.82 边际3.83

2005071 20内蒙古债01 普通专项 5年 0.76亿 票面2.88（+25bp） 全场10.26 边际3.42

2005072 20内蒙古债02 普通专项 7年 3.65亿 票面3.07（+25bp） 全场11.4 边际4.79

2005073 20内蒙古债03 普通专项 10年 39.23亿 票面3.06（+25bp） 全场11.98 边际2.29

2005074 20内蒙古债04 普通专项 15年 14.66亿 票面3.39（+25bp）全场10.51 边际1.39

2005075 20内蒙古债05 普通专项 20年 6.7亿 票面3.42（+25bp）  全场9.33 边际1.37

2005142 20内蒙古债06 一般债券 5年 52亿 票面2.88（+25bp） 全场14.45 边际7.25

【短融中票】

【2020-2-28短融一级发行结果】

20东吴证券CP002，，8亿，AAA，91D，国企，【2.48】，浦发银行，2020-05-29，周五到期

20乐山国资SCP001，，5亿，AA，270D，国企，【2.93】，农业银行，2020-11-24，周二到期

20宜春交通CP001，，5-10亿，AA，1Y，国企，【3.47】，国泰君安，2021-03-02，周二到期

20均瑶SCP003，，5亿，AA+，270D，民企，【3.80】，上海银行，2020-11-24，周二到期

20宣城国资CP001，休1，3亿，AA+，1Y，国企，【2.88】，民生银行，2021-02-28，周日到期

20海安经开SCP001，，5亿，AA，270D，国企，【2.95】，南京银行，2020-11-24，周二到期20浙商证券CP002，，20亿，AAA，91D，国企，【2.49】，招商银行，2020-05-29，周五到期

20上海医药SCP001，，25亿，AAA，270D，国企，【2.45】，招商银行，2020-11-24，周二到期

20恒安国际SCP001，，10亿，AAA，270D，民企，【不过】，中国银行，2020-11-24，周二到期

【2020-2-28中票一级发行结果】

20宜春发展MTN001，，6亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.44】，民生银行，2025-02-28，周五到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（3月2日发行）（一级组）

【利率债】

农发

14:00-15:00

19农发07(增26) 40亿元 3年 3.12% 荷兰式

19农发09(增22) 60亿元 5年 3.24% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-03-02超短融一级发行信息】

3月02日, 20远东租赁SCP001, 0.05年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20中联重科SCP002, 0.27年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20锡交通SCP002, 0.49年休1, 2亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20广新控股SCP006, 0.50年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20厦路桥SCP003, 0.57年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20宁沪高SCP005, 0.62年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20大同煤矿SCP006, 0.66年, 20亿, 无评级, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20北部湾投SCP001, 0.74年休2, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20贵州高速SCP001, 0.74年休1, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 03-05

3月02日, 20新希望SCP002, 0.74年休1, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20华发集团SCP007, 0.74年休1, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20花园SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20春秋航空SCP001, 0.74年休1, 6亿, AA+, 民企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20华邦健康(疫情防控债)SCP002, 0.74年休1, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20武商SCP002, 0.74年休2, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20如皋沿江SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

【2020-03-02证券公司短期融资券一级发行信息】

3月02日, 20中信建投CP004, 0.25年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 03-04, 03-05

【2020-03-02短融一级发行信息】

3月02日, 20青山湖CP001, 0.54年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20攀钢集CP001, 1.00年, 4+3亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20镇江城建CP002, 1.00年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

【2020-03-02中票一级发行信息】

3月02日, 20特变MTN001, 2+1年休2, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20步步高MTN001, 2+1年, 3+4亿, AA, 民企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20中航机载MTN001, 3.00年休2, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20海盐国资MTN001, 3+2年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

3月02日, 20宁农MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20北汽新能MTN001, 3.00年休2, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20淮安高新MTN001, 3.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20京国资MTN002, 5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20湖北广电MTN001, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

3月02日, 20潼南城投MTN001, 5.00年, 5亿, AA, 国企, 【5.5-6.5】, 03-03, 03-04

3月02日, 20余杭经开MTN001, 5.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-04, 03-05

【其他金融债】

20中铁金租金融债01 30亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 中国银行,中国建设银行,招商银行,中信证券,交通银行 簿记建档 3-4% 09:00-17:00

【ABS】 

诚泰融资租赁(上海)2020年度第一期资产支持票据(疫情防控债)

时间：3月2日

主承：中国建设银行,海通证券

20诚泰ABN001优先A1 3.3亿元 1年 2021/3/20 AAA 上海新世纪 簿记建档

20诚泰ABN001优先A2 1.5亿元 2年 2022/3/20 AAA 上海新世纪 簿记建档

20诚泰ABN001优先B 0.57亿元 2.3年 2022/6/20 AA 上海新世纪 簿记建档

20诚泰ABN001次 0.59亿元 3.5年 2023/9/20 上海新世纪

【公司债】

20航集01-小公募 中国南方航空 3月2日13:00-16:00 8亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中国银河证券/国信证券/广发证券/海通证券 2.5-4 上交所 2020/3/4

20津投05-小公募 天津城投集团 3月2日14:00-16:00 合计发行15亿（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中信证券/平安证券/中信建投 3-4.5 上交所 2020/3/4

20津投06-小公募 天津城投集团 3月2日14:00-16:00 合计发行15亿（未设基础规模可回拨） 10年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中信证券/中信建投/平安证券 3.6-5.1 上交所 2020/3/4

20诚通02-小公募 中国诚通 3月2日14:00-17:00 合计发行55亿（未设基础规模可回拨） 3年 AAA/AAA 联合信用 无担保 国开证券/国泰君安/广发证券/中金/中信证券 2.8-3.8 上交所 2020/3/6

20诚通03-小公募 中国诚通 3月2日14:00-17:00 合计发行55亿（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用 无担保 广发证券/国泰君安/中金/国开证券/中信证券 3.1-4.1 上交所 2020/3/4

20龙湖03-小公募 龙湖 3月2日14:00-17:00 合计发行30亿（未设基础规模可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券/中信建投 2.7-3.7 上交所 2020/3/4

20龙湖04-小公募 龙湖 3月2日14:00-17:00 合计发行30亿（未设基础规模可回拨） 5+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投/中信证券 3.3-4.3 上交所 2020/3/6

20鲁资Y1-小公募 山东国投 3月2日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券/华龙证券/广发证券/招商证券 3-4 上交所 2020/3/4

20成高02-小公募 成南高速 3月2日14:00-18:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AAA 中诚信 有担保 四川高速公路建设开发集团(不可撤销连带责任担保) 华泰联合证券 3-4 上交所 2020/3/4

【企业债】

无

【非公开】

青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司 2020年非公开发行短期公司债券（第一期） 3月2日 5亿 1年 2.6%-4.1% AA+ 上交所 江海证券

镇江城市建设产业集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券（第二期） 3月2日 8.6亿 1年 5.0%-6.0% AA+ 上交所 江海证券

【PPN】

20黄冈城投PPN001：【3.5-5.5】黄冈市城市建设投资有限公司, 3Y+3Y,AA,5亿,国企,湖北,发行：0302,缴款：0303，主承：国信证券/交通银行

20宝马金融PPN001BC：【2.8-3.4/3.2-3.8】宝马金融股份有限公司, 1Y/3Y双向回拨,AAA（宝马股份公司担保）,15/20亿,外企,海外,发行：0302,缴款：0303，主承：中国银行

20平安租赁PPN002：【3.5-4.5】平安国际融资租赁有限公司, 3Y,AAA,15亿,公众企业,上海,发行：0302-0303,缴款：0304，主承：工商银行/中信证券

20宣城国资PPN001：【3.5-4.5】宣城市国有资产投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,安徽,发行：0302-0303,缴款：0304，主承：兴业银行

二级市场

【存款】

今日线下存价格涨跌互现，部分股份制3M在2.5%有较大收量，其他期限表现一般。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率低开后震荡，整体看各期限收益均有下行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投较为清淡，成交以6M内为主，资质较散，利率较昨变化不大，多以估值附近成交，基金买银行卖仍为参与主力。今日早盘NCD交投情绪活跃，成交期限较散，品种依旧以国股为主，午盘后情绪转弱，成交在年底到期期限，各期限收益率继续下行。具体来看国股收益，1M2.10；4M2.35；7M2.48；10M2.60。

中票

今天中票交投火爆，整体收益率有3-6BP的下行，仍然是高评级品种最受欢迎。参与机构来看，以基金为主买入，券商、银行、资管以卖出为主。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投一般，买盘情绪变化不大，AAA好资质个券低估值成交为主，长久期和弱资质个券交投清淡。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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