【银华基金】交易日报 2019-12-11

资金日评                        （资金组）

今日资金面延续宽松。早盘银行适量融出，供给以股份制、城商为主，7D质押高评级信用债报在2.5-2.55%，14d在2.7%附近，跨年期限成交略渐活跃，押信用债成交在3.5%左右。午盘过后，资金面仍然保持宽松状态，7D、14D价格变化不大，隔夜在加权加点成交，机构轻松平盘。

今日央行目前未开展逆回购操作，今日无到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国债】

2Y 190014X1   加权利率 2.6361%   边际利率 2.681%   全场倍数 3.16倍   边际倍数 2.93倍   

5Y 190013X2   加权利率 2.9393%   边际利率 2.9724%   全场倍数 3.15倍   边际倍数 2.2倍

今日5Y国债少量增发，需求较好，全场倍数小幅提升，考虑返费后3Y和5Y基本与二级持平。

【短融中票】

【2019-12-11短融一级结果】

19商丘发展SCP002，270D，，5亿，AA，国企，【3.50】，郑州银行，2020-09-07，周一到期

19粤交投SCP004，270D，，5亿，AAA，国企，【3.56】，民生银行，2020-09-07，周一到期

19鲁钢铁SCP009，270D，，15亿，AAA，国企，【3.56】，工商银行，2020-09-07，周一到期

19淮安城资CP001，1Y，休2，5亿，AA+，国企，【3.48】，江苏银行，2020-12-12，周六到期

19商丘发展SCP002，270D，，5亿，AA，国企，【3.50】，郑州银行，2020-09-07，周一到期

19南通沿海SCP001，270D，，10亿，AA+，国企，【3.63】，南京银行，2020-09-07，周一到期

19乌江能源SCP001，270D，休1，5亿，AA+，国企，【3.5】，工商银行，2020-09-06，周日到期

【2019-12-11中票一级结果】

19华能集MTN005A，3Y+N，休1，10亿，AAA，央企，【3.83】，建设银行，2022-12-11，周日到期

19华能集MTN005B，5Y+N，，10亿，AAA，央企，【4.13】，建设银行，2024-12-11，周三到期

19蓉经开MTN001，5Y，，9亿，AA+，国企，【4.99】，民生银行，2024-12-11，周三到期

19武汉商贸MTN001，3Y，休1，3亿，AA，国企，【取消发行】，交通银行，2022-12-11，周日到期

19徐州交通PPN001：【4】徐州市交通控股集团有限公司, 3Y,AA+,10亿

19华发集团MTN008A，3Y+N，休1，8亿，AAA，国企，【4.54】，光大银行，2022-12-11，周日到期

19华发集团MTN008B，5Y+N，，2亿，AAA，国企，【5.3】，光大银行，2024-12-11，周三到期

19广州高新MTN001，3Y+2Y，，5亿，AA+，国企，【3.80】，兴业银行，2024-12-12，周四到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（12月12日发行）                     （一级组）

【利率债】

国债

无

口行

09:00-12:00

19进出口银行二级 300亿元 10年 0.00% 簿记建档

10:00-11:00

19进出07(增3) 50亿元 1年 2.56% 荷兰式

19进出08(增6) 50亿元 3年 3.23% 荷兰式

19进出05(增40) 50亿元 5年 3.28% 荷兰式（追加场不超过20亿元）

19进出10(增27) 50亿元 10年 3.86% 荷兰式（追加场不超过20亿元）

今日簿记地方债

无

【短融中票】【2019-12-12超短融一级发行信息】

19融和融资SCP017, 0.09年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 消费信贷, 上海, 12-13, 12-16 

19市北高新SCP002, 0.16年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 房地产开发, 上海, 12-16, 12-17 

19远东租赁SCP008, 0.23年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 其他多元金融服务, 上海, 12-13, 12-16 

19苏国信SCP025, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-13, 12-16 

19宿迁城投SCP001, 0.41年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-13, 12-16 

19宝钢SCP020, 0.49年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 钢铁, 上海, 12-16, 12-17 

19物产中大SCP008, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 贸易公司与工业品经销商, 浙江, 12-16, 12-17 

19鄂能源SCP008, 0.49年休2, 13.5亿, AAA, 央企, 【待定】, 建筑机械与重型卡车, 湖北, 12-16, 12-17 

19红豆SCP005, 0.49年休2, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 服装、服饰与奢侈品, 江苏, 12-16, 12-17 

19晋投集SCP007, 0.49年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 多领域控股, 山西, 12-13, 12-16 

19伊利实业SCP006, 0.57年, 5亿, AAA, 公众, 【待定】, 食品加工与肉类, 内蒙古, 12-16, 12-17 

19陕西金融SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 陕西, 12-13, 12-16 

19太湖新城SCP003, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-16, 12-17 

19皖能源SCP002, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 电力, 安徽, 12-13, 12-16 

19广投能源SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 电力, 广西, 12-16, 12-17 

19吴中经发SCP009, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-16, 12-17 

19江西和济SCP001, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江西, 12-16, 12-17 

19渝机电SCP002, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 工业机械, 重庆, 12-16, 12-17 

19方洋SCP006, 0.74年, 5.2亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-13, 12-16 

【2019-12-12证券公司短期融资券一级发行信息】

19招商证券CP019BC, 0.24年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 广东, 12-16, 12-17 

19银河证券CP003, 0.24年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 北京, 12-16, 12-17 

【2019-12-12短融一级发行信息】

19开滦CP003, 1.00年, 5亿, AAA, 国企, 【3.5-4.5】, 煤炭与消费用燃料, 河北, 12-16, 12-17 

19冀交投CP002, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 公路与铁路, 河北, 12-16, 12-17 

19浏阳新城CP001, 1.00年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 房地产经营公司, 湖南, 12-17, 12-18 

19简阳水投CP001, 1.00年, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 四川, 12-16, 12-17 

【2019-12-12中票一级发行信息】

19龙翔投资MTN001, 2+1年, 5亿, AA+, 国企, 【6.5-7.5】, 复合型公用事业, 吉林, 12-13, 12-16 

19中粮置业MTN001A, 3+N年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 房地产开发, 北京, 12-16, 12-17 

19中粮MTN001, 3+N年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 消费品经销商, 北京, 12-16, 12-17 

19皖水利MTN002, 3+N年, 6+9亿, AA+, 国企, 【5-6.5】, 建筑与工程, 安徽, 12-16, 12-17 

19金霞经开MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 湖南, 12-13, 12-16 

19荆州城投MTN001, 3+2年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 湖北, 12-16, 12-17 

19中粮置业MTN001B, 5+N年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 房地产开发, 北京, 12-16, 12-17 

19汉江国资MTN002, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 湖北, 12-16, 12-17 

19济宁高新MTN001, 5.00年, 6亿, AA+, 国企, 【4.0-5.2】, 建筑与工程, 山东, 12-16, 12-17

【其他金融债】 

19成都银行双创债 5亿元 3年 AAA/AAA 中诚信 中国银行 簿记建档 3-3.8% 09:00-17:00

19营口银行二级资本债 10亿元 10年 AA+/AA 联合资信 华泰证券 簿记建档 5-5.4% 09:00-17:00

19青岛银行小微债03 30亿元 3年 AAA/AAA 上海新世纪 中国银行,招商银行,光大证券,兴业证券,恒丰银行,中泰证券,中信证券,中金 簿记建档 3.2-4% 10:00-17:30

19青岛银行小微债04 10亿元 5年 AAA/AAA 上海新世纪 中金,中泰证券,光大证券,中信证券,恒丰银行,兴业证券,招商银行,中国银行 簿记建档 3.4-4.2% 10:00-17:30

19冀银金融租赁金融债01 10亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 中金,广发证券,平安银行,中国银行,河北银行 簿记建档 3.3-4.3% 12月12日09:00-12月13日15:00

【ABS】 

邮元家和2019年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中信证券,招商证券,中信建投,中金

时间：09:30-15:30

19邮元家和1A 45.5亿元 6.9年2026/11/26 AAA -1.9--0.9 中诚信 簿记建档

19邮元家和1C 4.73亿元 13.4年 2033/5/26 中诚信

【企业债】

19青岛地铁绿色债02 12月11日14:00-16:00 20亿元 5+N年  AAA   AAA  联合资信   海通证券/国开证券 跨市场 山东省 2019/12/16 3.6-4.6

【公司债】

19同辐债-小公募 中国同辐 12月12日 5亿元（未设基础规模） 3年 /AA+ 无担保 上交所

19苏农01-小公募 苏州农发 12月12日 5亿（未设基础规模）元 5年 AA+/AA+ 无担保 上交所

19和佳S1-小公募 和佳股份 12月12日09:30-11:30 4.8亿元（未设基础规模） 2+1年 AA-/AAA 中证鹏元 有担保 深圳市高新投集团(不可撤销连带责任担保) 安信证券 6.5-7.5 深交所 2019/12/13

19建集Y2-小公募 建发集团 12月12日14:00-16:00 合计发行10+10亿元（可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 兴业证券/平安证券 3.8-4.8 上交所 2019/12/17

19建集Y3-小公募 建发集团 12月12日14:00-16:00合计发行10+10亿元（可回拨） 5+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 平安证券/兴业证券 4-5 上交所 2019/12/17

中化债Y1-小公募 中化国际 12月12日 14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中银国际证券/光大证券 3.3-4.3 上交所 2019/12/16

19中化Y3-小公募 中化股份 12月12日 13:00-15:00 25亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券/瑞银证券/中信建投/平安证券/广发证券 3.3-4.3 上交所 2019/12/16

【非公开】

开封市文化旅游投资集团有限公司 12月12日 2.1亿元 3+2年 上限7.5% AA AA  上交所 国泰君安/国金证券

甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 12月12日 不超过20亿元 3年 3.5-4.5% AAA   深交所 中信建投/兴业证券

阿克苏纺织城发展有限责任公司2019年非公开发行公司债券 12月12日 不超过6.10亿 3+2年 6.0%-7.0% AA  阿克苏地区绿色实业开发有限公司（主体AA+）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保 上交所 中泰证券

大庆市城市建设投资开发有限公司 12月12日 不超过15亿 1+1+1年 5.5-7% AA+ AA+  上交所 平安证券

扬州市江都沿江开发有限公司 12月12日 不超过5.4亿  2+1/3+2年 6.4%-7.5%/6.6%-7.7% AA AA+ 扬州龙川控股集团有限责任公司提供担保 上交所 中信建投

西安高新控股有限公司2019年非公开发行公司债券（保障性住房） 12月12日 15亿 3+2/5年 3.8%-5.0%/4.3%-5.8% AAA   上交所 中金/招商证券

龙口市城乡建设投资发展有限公司2019年非公开发行公司债券  12月12日 12亿 2+2+1/3+2 4.7-5.5%/4.8-5.6% AA+ AA+  上交所 东兴证券

景德镇市城市建设投资集团有限责任公司2019年非公开发行公司债券（保障性住房）（第一期） 12月12日 不超过5亿 2+2+1 6.3%-7.3% AA AA  上交所 中信证券

重庆市潼南区城市建设投资（集团）有限公司2019年非公开发行公司债（第一期） 12月12日 不超过10亿 3+2年 7.0-7.5% AA   上交所 开源证券

财达证券股份有限公司 2019 年非公开发行次级债券（第一期） 12月12日 15+5亿 3年 4.5-5.5% AA+/AA 上交所 财达证券

【PPN】

19川铁投PPN001：【4-5】四川省铁路产业投资集团有限责任公司, 3Y+2Y,AAA,5亿,国企,四川,发行：1212,缴款：1213，主承：民生银行。 

19海州湾PPN003：【6-8】江苏海州湾发展集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,1.5-5亿,国企,江苏,发行：1212,缴款：1213，主承：浙商银行。 

19九龙江PPN001：【2.9-3.5】漳州市九龙江集团有限公司, 120D,AA+,10亿,国企,福建,发行：1212-1213,缴款：1216，主承：中信银行。 

19建邺高科PPN002：【4-5】南京市建邺区高新科技投资集团有限公司, 3Y,AA+,3亿,国企,江苏,发行：1212-1213,缴款：1216，主承：民生银行。 

19港兴港投PPN008：【4-4.7】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 3Y,AAA,4亿,国企,河南,发行：1212-1213,缴款：1216，主承：渤海银行。 

19晋经建PPN002：【5-6.5】山西省经济建设投资集团有限公司, 2Y+1Y,AA,4亿,国企,山西,发行：1212-1213,缴款：1216，主承：光大证券。

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格小幅涨跌互现，基金存出仍以3M-6M期限为主，交易情绪有所提升。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投清淡，收益率整体小幅下行。

参与机构来看，国债方面，险资买入3Y品种，农商、券商卖出；5Y品种银行有买有卖；10Y品种方面券商、基金、期货盘活跃市场。

金融债方面，基金、券商买卖3Y品种，5Y品种大行、基金买入，券商、股份制卖出；7Y品种大行继续买入，农商、股份制卖出；10Y品种除交易户外，银行资管、地方航买入，基金卖出。

地方债交投非常清淡，买卖结构变化不大，券商、农商行、基金参与。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日NCD需求一般，3-6月底到期期限买卖盘活跃，成交集中在大行和国股品种为主，收益率较昨日小幅下行。具体来看国股收益，1M2.13；4M3.09；7M3.10。机构方面，1-3M银行买卖为主；3-6基金、银行、券商均有参与；9M-1Y成交不多，保险、基金、券商参与踊跃。今天短融交投情绪一般，成交资质较散，利率较昨3M左右券商CP利率较昨略上行，其他期限变化不大，整体基金和银行双边参与为主。

中票

今天中票情绪较好，交投活跃，整体收益率跟昨天基本持平。具体参与机构来看，仍然是基金为主买入，券商为主卖出，另外券商也有参与买入高评级短久期品种。

企业债、公司债

今日企业债公司债交投一般，全天买盘活跃，交投情绪较昨日有所回暖，今天整体成交基本集中在3y内AAA品种，减点成交居多。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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