【银华基金】交易日报2019-12-06

资金日评                        （资金组）

今日资金面整体依旧保持偏松局面，但较前几日稍有收敛，融出略显谨慎。早盘起，大行、股份制等机构融出较稳定。7D质押高评级信用债在2.4-2.45左右，14d在2.55-2.65左右。随后，隔夜资金供应逐渐减少。午盘过后，隔夜依然偏少，信用隔夜多加点成交，但机构平盘无碍，至尾盘，隔夜增多，需求渐平。今日1m质押高评级信用债融出在3.30%-3.50%位置，更长期限需求较少。

今日央行开展中期借贷便利（MLF）操作3000亿元，比当日到期量多1125亿元。今日不开展逆回购操作。今日有1875亿MLF到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国债】

91D 199952   加权利率 2.3667%   边际利率 2.4115%   全场倍数 3.46倍   边际倍数 1.13倍  

今日贴现国债受到承销团冲量影响继续下行，结果低于二级5.85BP，截标后二级下行2BP。

【地方债】

无

【短融中票】

【2019-12-06短融一级发行信息】

19中航资本SCP007，270D，，9亿，AAA，央企，【3.27】，2020-09-01，周2到期

19国泰君安CP007， 90D， 30亿， AAA，国企， 【3.05】，工商银行， 2020-03-05，周四到期 

19深圳地铁SCP006，270D，，30亿，AAA，国企，【3.10】，2020-09-01，周2到期

19晋陵投资CP001， 1Y， ，2.5亿， AA，国企， 【4.3】， 民生银行， 2020-12-09， 周三到期

19汉江国资CP001， 1Y， 10亿， AA+，国企， 【3.34】， 工商银行， 2020-12-09， 周三到期

19华媒SCP003， 270D， 1亿， AA+，国企， 【3.2】， 农业银行， 2020-09-04， 周五到期

19大同煤矿CP007， 1Y， 25亿， AAA，国企， 【3.74】， 工商银行， 2020-12-09， 周三到期

【2019-12-06中票一级发行信息】

19苏沙钢MTN003，3Y，，10亿，AAA，民企，【3.89】，2022-12-06，周2到期

19鲁高速MTN005，5Y，，15亿，AAA，国企，【3.92】，2024-12-06，周5到期 

19成都高新MTN002， 3Y+N，10亿， AAA，国企，【4.33】兴业银行， 2022-12-09， 周五到期

19江宁城建MTN001， 3Y+2Y，8亿， AA+，国企，【3.82】浙商银行，2024-12-09， 周一到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（12月09日发行）                     （一级组）

【利率债】

无

地方债

无

【短融中票】

【2019-12-09超短融一级发行信息】

19中航租赁SCP016,0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 航天航空与国防, 上海, 12-10, 12-11

19百联集SCP001,0.18年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 上海, 12-10, 12-11

19海通恒信SCP009,0.25年, 5亿, AAA, 公众, 【待定】, 消费信贷, 上海, 12-10, 12-11

19华电江苏SCP009,0.49年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 电力, 江苏, 12-10, 12-11

19淮安开发SCP005,0.49年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 房地产开发, 江苏, 12-11, 12-12

19秦港SCP001, 0.74年休1, 7亿, AAA, 国企, 【3-4】, 海港与服务, 河北, 12-11, 12-12

19云能投SCP010,0.74年休1, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 多领域控股, 云南, 12-11, 12-12

19乌江能源SCP001,0.74年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 电力, 贵州, 12-11, 12-12

19晋天然气SCP002,0.74年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 综合性石油天然气, 山西, 12-11, 12-12

19浙小商SCP005,0.74年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 房地产经营公司, 浙江, 12-11, 12-12

【2019-12-09证券公司短期融资券一级发行信息】

19中信建投CP008,0.24年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 北京, 12-11, 12-12

19国信证券CP012,0.25年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 广东, 12-11, 12-12

19申万宏源CP008BC,0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 上海, 12-11, 12-12

【2019-12-09短融一级发行信息】

19新希望CP002, 1.00年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 综合类行业, 四川, 12-11,12-12

19镇江交通CP003,1.00年, 13亿, AA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-11, 12-12

【2019-12-09中票一级发行信息】

19嘉兴国投MTN001,3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 浙江, 12-11, 12-12

19华发集团MTN008A,3+N年休1, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 广东, 12-11, 12-12

19中交建MTN003, 3+N年休1, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 建筑与工程, 北京, 12-11,12-12

19巨石MTN002, 3.00年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 建材, 浙江, 12-11,12-12

19华能集MTN005A,3+N年休1, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 电力, 北京, 12-11, 12-12

19钟山资产MTN001,3.00年休1, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-11, 12-12

19金鼎产融MTN001,3.00年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, , 四川, 12-11, 12-12

19闽国资MTN001,3.00年休2, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, , 福建, 12-10, 12-11

19武汉商贸MTN001,3.00年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 航空货运与物流, 湖北, 12-11, 12-12

19鑫城国资MTN002,3+2年, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 多领域控股, 安徽, 12-11, 12-12

19粤水电MTN001, 3+N年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 广东, 12-11,12-12

19鄂交投MTN005,5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 公路与铁路, 湖北, 12-11, 12-12

19华发集团MTN008B,5+N年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 广东, 12-11, 12-12

19华能集MTN005B,5+N年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 电力, 北京, 12-11, 12-12

19蓉经开MTN001,5.00年, 9亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 四川, 12-11, 12-12

【其他金融债】 

19颍泉农商绿色金融债 2亿元 3年 AA-/AA- 东方金诚 光大证券 簿记建档 4.5-4.8% 09:00-12:00

19中信银行永续债 400亿元 5年 AAA/AAA 中诚信 红塔证券,中金,光大证券,申万宏源,中信证券,中信建投,平安银行,中国银行,瑞银证券 簿记建档 4.2-4.6% 09:00-17:00

【ABS】 

前海联捷供应链金融(金信)2019年度第三期资产支持票据

主承：中信建投，中信银行

时间：09:00-15:00

19前海金信ABN003 3.79亿元 1年 2020/12/8 AAA 3.8-4.3 中诚信 簿记建档

【企业债】

19国投债01 12月9日 9亿元 10年 AAA AAA 中诚信 安信证券/浙商证券/海通证券/国开证券 跨市场 北京2019/12/11

19崇川债 12月9日 14:00-16:00 6.8亿元7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 大公国际 东吴证券 跨市场 江苏省 2019/12/12 上限5.8

【公司债】

19绿城04-小公募绿城集团 12月9日13:00-17:00 5亿元（未设基础规模） 2年AAA/AAA 中诚信  无担保中信建投/中信证券 3.5-4.2 上交所 2019/12/11

19华租01-小公募中国华电 12月9日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年AAA/AAA 东方金诚无担保 川财证券/华泰联合证券3-4.5 上交所 2019/12/11

G19八Y1-小公募水电八局 12月9日14:00-16:00 6亿元 3+N年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保 开源证券 5-5.8 上交所 2019/12/12

【非公开】

绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司 12月9日 不超5亿 3年 3.5%-5.0% AA+   上交所 中信建投

浙江省新昌县投资发展集团有限公司 2019年非公开发行项目收益专项公司债 12月9日 不超5.8亿 3+2年 5.8%-6.5% AA   上交所 江海证券

【PPN】

19洛阳城乡PPN002：【4.1-5.1】洛阳城乡建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,河南,发行：1209-1210,缴款：1211，主承：华泰证券。

19长春城开PPN002：【待定】长春城市开发(集团)有限公司,2Y+1Y,AAA,3-5亿,国企,吉林,发行：1209-1210,缴款：1211，主承：国信证券。

19连云港PPN004：【4.7-5.5】连云港港口集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：1209,缴款：1210，主承：邮储银行。

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格除月内外，基本与昨日持平，或受MLF超额续作影响，银行吸储意愿不强，鲜有提价，交投情绪一般，仍以3M期限为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投一般，收益率整体小幅上行。

参与机构来看，国债方面，险资买入3Y品种，农商、券商卖出；5Y品种银行有买有卖；10Y品种方面券商、基金、期货盘活跃市场。

金融债方面，基金买卖3Y品种（但热度有所降低），5Y品种大行、基金买入，券商、股份制卖出；7Y品种大行继续买入，农商、股份制卖出；10Y品种除交易户外，银行资管、地方航买入，基金卖出。

地方债交投持续清淡，买卖结构变化不大，券商、农商行、基金参与。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投清淡，利率较昨变化不大，成交资质以中高评级6M内为主。NCD交投活跃，各期限收益率小幅下行，成交依旧亿国股为主。具体来看国股收益，1M2.1；4M3.09；7M3.1。机构来看，月内期限买卖盘机构较散；1-3M银行、基金买卖；3-6M基金为主；9M-1Y券商、银行均有参与。

中票

今天中票交投活跃，买盘积极，整体收益基本与昨日持平，3Y附近AA+、AAA品种以及5Y附近AAA品种成交活跃，成交多在估值-3附近。参与机构来看，买入仍以基金为主。

企业债、公司债

今日企业债公司债交投活跃，虽然利率有所上行，但买盘热情不减，成交基本集中在3y内AAA品种，围绕估值成交居多，长久期个券持续受到关注。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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