三招挑选非货基固收理财产品

　　来源：中国基金报　　

　　原标题：三招挑选非货基固收理财产品 

　　中国基金报记者 刘芬

　　由于资管新规、收益持续下行等多重因素影响，货币基金规模今年以来大幅缩水。投资人也在寻找替代货币基金的投资标的，蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金等互联网渠道销售的保险类、券商类固收理财产品日益成为投资者的新选择。

　　固收理财产品类型丰富

　　除了货币基金外，第三方互联网销售渠道提供给用户的选择日益丰富，加之头部互联网渠道的引流优势，非公募类的资产管理机构也在不断发力与互联网巨头的合作。截至目前，蚂蚁财富的稳健理财主推保险、银行、券商三类，腾讯理财通推中短债、保险产品、券商产品，天天基金代销券商理财产品。

　　保险产品是由保险公司发行、承保或管理的产品类型，受银保监会监管；投资范围广、收益稳健、期限丰富，产品类型包括养老保障产品、分红险、万能险和投连险等。目前蚂蚁财富、腾讯理财通销售的主要为养老保障管理产品，是养老保险公司接受个人客户的委托，提供养老保障以及与养老保障相关的资金管理服务的产品，不具备保险保障功能；代表性产品有国寿嘉年月月盈、平安养老盈5号、太平养老享太平1号等。

　　券商产品是由国内大型券商或其资管公司提供的有固定投资期限的理财产品，主要包括集合资管计划、质押式报价回购。

　　其中，券商限定性集合资产管理计划主要投资于各类固定收益类金融工具，不直接投资于股票、股票型基金、期货等高风险资产，收益稳健，代表性产品有华泰紫金系列、齐鲁稳固系列；券商质押式报价回购简称“报价回购”，是指证券公司质押符合要求的自有资产，以其折算后标准券数量所对应金额作为融资额度，通过报价方式向符合条件的用户融入资金，同时约定到期向用户还本付息的交易，特点是约定收益、足额质押保障，代表产品有中信证券天天利财系列。

　　三招挑选心仪的非货基固收理财产品

　　在寻找非货基类的固收理财产品时，收益率不是唯一考虑的选项，安全性、流动性两方面也必须兼顾。

　　第一，对风险类型要有清晰的认识，固收理财产品风险很低，但极端情况有可能发生。

　　第二，关注流动性，不少产品力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高的收益率，把流动性做到了T+1。

　　保险类固收理财产品方面，腾讯理财通上架了4只灵活申赎的养老保险产品，分别为平安养老富盈5号、太平养老颐养天天、国寿嘉年天天盈、泰康养老汇选悦泰。截至8月8日，平安养老富盈5号、太平养老颐养天天、国寿嘉年天天盈的近七日年化收益为3.08%至3.17%，皆为1000元起购；这3只产品的交易规则是T日买入，T+1日开始计算收益，如遇节假日，收益将提前至节假日第一天到账，随时可取，T+1日到账。泰康养老汇选悦泰为净值型产品，1000元起购，单笔买入不超过19.9万元，随时可取，T+3日到账，如遇国家法定节假日，则到账时间顺延。

　　蚂蚁财富售卖的定开封闭型养老保险理财期限从30天至366天，如建信养老飞月宝、国寿超月宝、建信养老飞越366等。这类产品强调以资产安全性为优先条件，主要投资于流动性资产、固定收益类资产、另类资产类等，产品精选期限适中、风险较低、收益较好的项目。截至8月9日，蚂蚁财富展示的此类产品的近七日年化收益从3.13%至5.11%不等。

　　券商类固收理财产品方面，起售额一般5万元，资金量大、风险承受能力更高的投资者可以选择券商类固收产品。每次进入腾讯理财通券商产品专区需要进行身份验证，目前仅销售券商收益凭证和集合资管计划两类产品，以资管计划产品为主，海通、兴业、财通、华泰、广发等多家券商在该专区发售的固收类产品的业绩基准的年化收益在3%至5.75%之间，产品起售额主要为5万元或10万元。

　　第三，关注产品的投资范围及一些特别条款。如腾讯理财通售卖的兴业证券金麒麟1号如意系列，投资于固定收益类金融资产或产品，以及新股和新债申购等，不直接投资于二级市场股票、股票型基金、期货等高风险资产，属于相对保守型的固收产品。此外，投资券商类固收产品时需注意，部分产品管理人对超额收益会收取一定比例的报酬，投资前应仔细阅读相关条款。

责任编辑：陶然