原标题:基金半年度冠军今天出炉:收益超50%,前20名基金回报均超30个点,医药、新能源、钢铁、煤炭主题基金唱主角
来源:聪明投资者
今天(6月30日)是2020上半年的最后一个交易日,上证综指收于3591.2点,上半年上涨3.4%,沪深300微涨0.24%,创业板指涨幅最高,半年度涨幅17.22%。
虽然上半年指数无甚涨幅,但个股的结构性走势很明显。
截至6月29日,数据显示,4373只个股中,2021上半年有136只涨幅超过100%;
上半年下跌的个股高达2339只,下跌超过50%的有21只个股。
从中信一级行业(30个)指数的涨跌幅来看,
第一是基础化工,涨幅达24.69%;
第二是钢铁,上半年上涨23.68%;
第三是综合板块,上涨22.58%;
涨幅超过15%的有5个行业,但也有10个行业今年是负回报。
而非银、家电、国防军工今年以来的涨幅则垫底。
继2019年、2020年连续两年的牛市,2021年春季后,A股市场经历了一波不小的回调,公募基金也遭遇不小的挑战。(以下统计数据为权益类基金)
截至6月29日,今年负收益的基金一共有1110只,最惨的基金是东方周期优选,今年以来的回报为-18.34%。
当然,今年以来的市场也并不是一衰到底,仍有不少基金实现了较高的回报,一共有6260只基金实现正回报,
收益靠前的,大多都重仓了煤炭、钢铁、有色、新能源、医药等;且从上半年排名前50名的基金表现来看,有19只医药主题基金。
韩广哲管理的金鹰民族新兴、肖肖管理的宝盈优势产业、唐晓斌管理的广发多因子、名列上半年权益类基金的前三名,从29日的净值数据来看,第一名和第二名的净值差距不到一个点,冠军争夺战相当激烈……
此外,多数投资者关心,经历了上半年的跌宕起伏,下半年市场将如何演绎?市场的结构性机在哪里?明星基金经理也有各自的研判……
2021上半年基金战况如何?
最高收益超51%,前两名净值差距微小
前20名基金,半年收益均在30个点以上
接下来,具体先看看上半年排名前20的基金。(以下主要讨论主动权益类基金)
资料来源:Wind;截至2021年6月29日
注:仅保留A类份额,以下同
具体来看,截至6月29日,韩广哲管理的金鹰民族新兴以51.57%的收益率暂居上半年基金榜首;
宝盈优势产业以50.88%的收益率紧随其后,当时两者差距不到1个点;
广发多因子、长城行业轮动、金鹰改革红利分别以45.72%、44.65%和42.05%的收益率位列3-5名;
不过从第3开始到第10,大家净值涨幅差距都不大,重仓股稍有变化,其排名就能上下几名。
从今天6月30日的盘面来看,金鹰民族新兴的重仓股—宁德、华友钴业、赣锋锂业、山东赫达均出现不小的涨幅;而宝盈优势产业的重仓股相对平淡,如此一来,半年度冠军多半花落金鹰基金。
半年度收益排名前20名的基金,年内收益均在30个点以上,最高收益已超50%;
排名靠前的基金主要重仓了今年以来表现较好的钢铁、煤炭、有色、新能源、医药等板块;比如其中,就有5只是医药医疗类基金;
此外,韩广哲管理的3只基金,金鹰民族新兴、金鹰改革红利和金鹰医疗健康产业A均位列TOP20;
从规模来看,前五名中,除了韩广哲管理的金鹰改革红利有16.28亿的规模;
金鹰民族新兴、宝盈优势产业和广发多因子的规模都比较小,均不超过10亿,
其中,宝盈优势产业和金鹰民族新兴的规模仅1亿多。
TOP5基金的一季度重仓股
把今年前5名基金的一季度重仓股拉出来看看:
资料来源:基金一季报
1,整体来看,这些年内涨幅较好的基金的重仓股主要分布在煤炭、新能源、化工、有色等板块,有些个股的年内涨幅甚至超过100%。
2,韩广哲的两只基金——金鹰民族新兴和金鹰改革红利分别位列TOP1和5,这两只基金的一季度重仓主要分布在新能源、医药、有色和基础化工上。
比如宁德时代、华友钴业、赣锋锂业、天赐材料、阳光电源、智飞生物均是两只基金的重仓股。
其中,天赐材料年内涨幅最好,年内涨幅超75%,天赐材料拥有日化材料及特种化学品、锂离子电池材料、有机硅橡胶材料三大业务板块,当前市值超千亿。
(聪投整理过天赐材料的调研纪要,点击查看:机构调研纪要 | 三个月涨150%的天赐材料获300家机构火爆调研,新建50万吨扩建项目,磷酸铁毛利率将超25%,四季度 VC 供应紧张程度会缓解)
此外,金鹰民族新兴的前十大重仓股中还有两只翻倍股,分别是山东赫达和博腾股份,年内涨幅均翻倍了。
3,宝盈优势产业暂列第二,其前十大重仓股行业分布相对比较分散,有基础化工股海利尔、天铁股份,电子股睿创微纳、和而泰,还有机械股四方光电和建设机械等。
其中,四方光电的年内涨幅最好,涨幅超106%,公司主要从事气体传感器、气体分析仪器研发生产,目前市值还不足100亿。
值得注意的是,相比去年四季度重仓股,宝盈优势产业一季度的重仓股几乎换了个遍。
资料来源:基金一季报
从一季度和去年四季度重仓股对比来看,前十大全部进行了换仓;
如果还是保持去年四季度的持仓,可以看到,去年四季度的前十大今年以来大多都有不同程度的跌幅。
4,再来看广发多因子,一季度前十大重仓股主要分布在煤炭、有色、基础化工、钢铁等板块;
其中,华侨城、兖州煤业、周大生、潞安环能、鞍钢股份等都是一季度的新进重仓股。
前十大重仓股今年以来均是上涨的,其中,科达制造今年来涨幅最高,涨幅超106%。
5,最后再来看刘疆管理的长城行业轮动,相比另外4只主要集中在能源、有色、医药,机械等板块,长城行业轮动的一季度重仓股行业比较分散,家电、食品饮料、轻工、消费者服务等均有涉及。
持仓中今年走势较好的是极米科技,这是一家国内投影设备行业龙头企业,今年以来有64.14%的涨幅,当前市值434亿;
从公司一季报来看,TOP30的谢治宇的兴全合润和归凯的嘉实核心成长A均位列公司前十大流通股东行列。
在这些重仓股中,
博腾股份、山东赫达、科达制造和四方光电的年内涨幅均超过100%。
资料来源:Wind;截止2020年6月29日
去年排名靠前的基金今何在?
去年排名前20的基金今年以来均为正回报
去年排名靠前的基金大多都是新能源车、高端制造相关的基金,
不过,从去年TOP20基金今年的表现来看,也不差,均为正回报,平均回报也有14.21%,最高的新华鑫动力,有25.81%的回报。
资料来源:Wind;截止2020年6月29日
去年的冠军基农银汇理工业4.0,今年以来有11.91%的回报,主要也是得益于近期新能源相关个股的拉升。
其他基金,农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选以农银汇理海棠三年定开,分别取得了21.18%、14.2%和13.47%的回报。
从赵诣旗下几只基金的一季度重仓股情况来看,主要还是集中在新能源板块,
新能源相关个股虽然经历了年后的一波调整,但近半个月来,又开始了一波拉升。
看完了这些表现优秀的基金,我们也来瞥一眼排名倒数的基金。
今年以来回报排名倒数的主动权益类基金:
资料来源:Wind;截止2021年6月29日
注:仅保留A/C一类份额
表现较差的基金,它们的重仓股主要集中在今年表现较差的国防军工、计算机等今年以来表现较差的板块。
“聪投TOP30”基金经理代表产品:
2021上年平均回报为5.86%,平均规模超百亿
那么,“聪投TOP30基金经理”,他们2021上半年的业绩又如何呢?
资料来源:Wind;截止2021年6月29日
资料来源:Wind;截止2021年6月29日
截至2021年6月29日,上证综指和深成指今年分别上涨2.88%和3.66%,沪深300微跌0.4%,
今年以来,“聪投TOP30”基金经理旗下代表产品的平均业绩为5.86%,战胜市场;
其中表现最好的是冯明远的信达澳银新能源产业,有超过18个点的涨幅。
此外,有个别基金今年以来仍有微小的跌幅。但如果结合过往2年他们优越的、基本翻倍的收益来说,今年是个小年也属于可接受范围。
而且,聪投选出来的30位基金经理更着眼于长期稳定带来超额收益的能力;
这些经过历史上牛熊考验的基金经理,我们又经过细致详尽的面对面交流调研,充分把握这批基金经理的各自能力圈和特点;
第一届“聪投TOP30基金经理”榜单一发布、即受到市场和各大机构渠道的关注,有银行总行将其列为选基考察池,因其权威性和实操性,在业内也有“小金牛”之称。
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“聪投TOP30”基金经理下半年观点
对于下半年的市场,聪明投资者摘取了TOP30中一些基金经理6月份以来的观点,供大家参考:
1、兴全谢治宇:大部分眼光会放在有增长,但同时估值是相对合理的资产上
现在市场最大的一个特点:
第一,大家看好的东西都非常贵,很难下手;
第二,大家不看好的东西,也会有一个理由。
假设我们没有看到有一个非常大的力量去打破现在的平衡,有可能我们会在这样的状态下接着持续下去,而且时间会比较长。
有什么样的因素会去打破这个平衡?我现在也没有特别明确的答案,但也会有一些风险,比如海外的状况,我们自己经济的状况,通胀。
如果没有一些大的变化,我们可能会在现在的市场状况里待比较长的时间。
我们不妨反过来去看,很多行业里还是有一些好公司,它可以给你提供一个稳定持续的增长,当然它增速不一定会很快的,它的估值也是相对合理的,它的格局也是清晰的。
我现在绝大多数的眼光会放在这类型资产上,
我需要增长,但同时它的估值是相对合理的,它能给我一个可预见的合理的回报率;
同时,当我看错的时候,我的损失可能会更小一些,这是我现在做的主要的工作。
2、景顺长城刘彦春:高收入人群受冲击相对较小,头部白酒企业投资价值相对明确
下半年资金环境存在变数,仍然存在大幅震荡可能
年初以来,金融体系资金充裕,但实体经济融资收紧,基建投资增速下行,相关产业链呈现周期触顶特征。白酒行业本身具备周期属性,信用持续紧缩过程中估值阶段性承受压力可以理解。
对比消费各个领域,可以发现大众消费品更为疲弱,显示中低收入群体收入水平受疫情影响更大,消费倾向受到抑制;
高收入人群受冲击相对较小,高档消费品仍然维持较高景气度,市场很可能高估了总需求边际变化对白酒行业的影响。
从估值角度看,信用收缩最快的阶段已经过去,实体经济相关板块估值收缩也将接近尾声。
抛开宏观背景,白酒行业主要企业经营层面没有问题,疫情考验下,优势企业竞争力进一步增强,增长可预见性进一步提高。
二季度市场流动性超预期宽松,下半年能否持续很不确定,追逐现阶段市场热点风险巨大。
伴随盈利增长以及估值修复,头部白酒企业投资价值相对明确。
市场正在给全球经济运行正常化定价,但对流动性的收缩预期出现了几次反复,市场因此出现较大波动。
二季度,国內金融体系超预期宽松,市场所谓的成长风格演绎到极致。
下半年资金环境存在变数,仍然存在大幅震荡可能,需要小心应对。
当然,我们长期仍然看好消费和科技领域的优秀公司,会在相关领域持续提升认知,耐心寻找投资机会。
3、中欧基金周蔚文:沿着“从利润增长持续性中寻找投资机会”的主线、寻找三类投资机会
第一类,是未来多年景气持续向好的新兴行业,如自动驾驶、物联网、AI、云计算、创新药、创新医疗器械、医疗服务、教育等;
第二类,是目前趋势还好的行业,如消费、新能源、有色、化工等;
第三类,是市值与景气处于低位的行业,如餐饮、酒店、旅游、航空、博彩、银行、地产等,这些行业受疫情影响大,估值还处于低位。
第一类是长期性机会,寻找合适的买点;
第三类投资机会在未来一年获取绝对收益的概率更高。
我们将根据相关产业未来利润增长率、估值情况动态调整板块配置比例,保证组合一定的进攻性。
4、广发基金傅友兴:在调整的消费医药科技板块里,以及低估值的金融周期板块里找机会
本轮经济复苏具有不确定性、不均衡性的特点。中美央行都倾向于在疫情有效控制后,再考虑相关政策的收紧。
在目前的市场里,不同行业不同股票的分化是比较大的。
对于我们来说,在投资个企业之前,还是要去认真地评估目标企业的价值。
因为只有经过深度的研究和价值评估,我们才能判断它目前的股价相对价值来说是否存在低估,才会进一步去考虑投资。
责任编辑:彭佳兵
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