核心摘要：
（1）二季度，股票型基金和混合型基金仓位均下降。
（2）公募基金公募基金在制造业持仓占比减少，在金融业持仓占比增加
（3）公募基金二季度显著增持电子板块，而减持较多的为食品饮料板块。
1、股票持仓市值减少，债券持仓市值增加
二季度公募基金资产中，债券市值最高，达17.92万亿元，占净值比59.08%，相比于一季度，市值增加5.79%，占基金净值比减少0.22%。股票市值5.72万亿，市值减少2.43%，占净值比减少1.67%。值得注意的是，市值增长率最高的是其他资产。
图表 1二季度基金资产配置变化
资料来源：济安金信基金评价中心2 、股票型基金和混合型基金仓位均下降
二季度，股票型基金和混合型基金仓位均小幅下降。股票型基金仓位由89.31%（24Q1）降至88.17%（24Q2）；混合型基金仓位由68.64%（24Q1）降至68.21%（24Q2）。
图表 2股票型基金仓位
资料来源：济安金信基金评价中心图表3混合型基金仓位
资料来源：济安金信基金评价中心3 、制造业持仓占比减少，金融业持仓占比增加
2024年二季度，制造业仍为基金股票持仓占比最大的行业，相比于一季度，基金在制造业持仓市值占比减少1.50%，同期制造业行业指数下跌5.83%；金融业持仓占比环比增加0.48%，同期金融业行业指数上涨3.64%，2024年二季度公募基金在制造业持仓占比减少，在金融业持仓占比增加。
二季度A股市场的走势呈现出明显的分化和波动性，但随着全球经济逐步复苏和市场需求的回暖，以及AI技术的发展和应用，消费电子行业迎来了新一轮的增长机遇，电子板块投资热度升温。后续7月即将召开的三中全会重点关注经济与改革主题，政策端预计将继续有利好出台，积极的财政政策和科技创新的推动或为经济增长注入新动力。
图表4基金2024年二季度行业配置
资料来源：济安金信基金评价中心4 、前十榜单中白酒减少至两席
从二季报基金持股总市值前十的重仓股来看，与一季报基金持股总市值前十的名单多数保持一致，上期前十榜单中的泸州老窖、恒瑞医药和山西汾酒本期退出榜单，泸州老窖二季度下跌22.27%；恒瑞医药二季度下跌16.34%；山西汾酒二季度下跌13.95%。而腾讯控股、立讯精密和长江电力为本期新晋个股，腾讯控股二季度上涨23.64%；立讯精密二季度上涨33.66%；长江电力二季度上涨16.00%。从证监会行业分布来看，制造业下的白酒个股减少至两席，二季度中证白酒指数下跌16.63%。
图表 5基金持股总市值TOP10
资料来源：济安金信基金评价中心5、减持食品饮料，增持电子
2024年二季度，公募基金持股总市值增加最多的个股是比亚迪、立讯精密和腾讯控股等，从证监会门类来看，持仓总市值增加前十的多数为制造业，如图表6所示；公募基金持股总市值减少最多的个股是贵州茅台、恒瑞医药和泸州老窖等，从证监会门类来看，持仓总市值减少前十的主要为制造业个股，如图表7所示。
图表6公募基金持仓总市值增加最多的个股TOP10
图表 7公募基金持仓总市值减少最多的个股TOP10
资料来源：济安金信基金评价中心下面以增持股数和二季度各公司平均前复权股价这个维度来进行分析，估算出公募基金主动买入和卖出导致持有的个股市值的变动。通过下表可以看出，2024年二季度公募基金增持市值最多的个股有中际旭创、比亚迪和阳光电源等；二季度公募基金减持市值最多的个股有恒瑞医药、贵州茅台和泸州老窖等。增持方面来看，公募基金二季度显著增持电子板块，具体如图表8所示，在增持市值TOP20中，立讯精密、鹏鼎控股、兆易创新等电子板块增持市值较多；减持方面来看，公募基金二季度减持较多的为食品饮料板块，具体如图表9所示，在减持市值TOP20中，贵州茅台、泸州老窖、五粮液等食品饮料板块减持市值较多。
图表8公募基金增持市值最多的个股TOP20
图表9公募基金减持市值最多的个股TOP20
资料来源：济安金信基金评价中心公募基金主动增持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为18.49%；公募基金主动减持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为-12.40%。
6、小结
二季度A股市场的走势呈现出明显的分化和波动性，后续政策端预计将继续有利好出台，积极的财政政策和科技创新的推动或为经济增长注入新动力。公募基金股票配置上，股票型基金仓位和混合型基金仓位均小幅下降；从行业配置来看，公募基金在制造业持仓占比减少，在金融业持仓占比增加；从股票配置来看，二季度公募基金持仓市值最大的前十个股中，白酒股票减少至两席；从公募基金主动调仓增减持的操作来看，公募基金二季度显著增持电子板块，而减持较多的为食品饮料板块。
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