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我的基础投资策略是三种。
简单的低估定投,均线定投,网格交易。都是逆向交易。在这个基础上衍生了价值平均策略、4%加仓法。这些都介绍过。
低估定投是在估值百分位百分之20以下定投,这种属于安全边际很高的投资模式。
定投这种模式本身是格雷厄姆发明的,他在1933年因为抄底破产之后,开始反思自己的策略,然后永远股债平衡,同时不会一次梭哈,不断分批加仓,也就是定投。
后来巴菲特也学习了这种模式,他看好的标的也是分批买入,比如西方石油都是持续加仓,而不是一次把仓位打满,你会看到他在西方石油持续上涨的时候也继续买入。
如果按照这种模式,会非常安全,但是也会错过很多投资机会。
目前标普500的估值分位是87%,属于严重高估,如果按照低估定投策略,那就一直等,去年也没机会,沪深300的估值分位是27%,也没有机会。
当然今年1月份的时候,沪深300的估值分位有到过20%以下,那时候买入的话是非常合适的。
但是定投就有个弊端,假设投资者有50万资金,计划分50次定投,沪深300在估值百分位20%以下的时间非常有限,只定投了1次就不在20%以下了,这时候只买了1万,还有49万没有买入。牛市来了直接踏空。
对于看好的标的,有时候满足其中一个条件,我会定投。
比如标普500,现在我是开启定投的。去年9月标普500有跌破过60日均线。
最近又跌破60日均线,我准备是定投了。
60日均线是1.75,现在价格1.734.
低于60日均线,我定投的话也会看仓位匹配。比如每月结余部分资金。当前估值分位是80%,我会拿出20%结余定投。随着下跌估值分位越低,我的定投份额会加大。
当标普500估值分位到达20%,那么我就会拿出结余的80%定投。
实际上也就是低位多买高位少买,或者止盈。
策略效果如何呢?
这个是从2023年开始管理的,同期表现还是很强势。
现在标普500没有低估,但是破60日均线,我开启了第二个长期持有组合。
刚开始建仓,净值是低于1的,未来净值会从1跌到0.5,那么在这个阶段继续定投,我对标普500还是有信心的。
看好一个标的,不是这个标的不会跌,而是企业的质量好,持续产生利润,负债比较低,同时利润能变成现金。
标普500里面有伯克希尔,我不仅仅定投标普500,也跟着巴菲特建仓了伯克希尔,也许这一次是我最后一次抄巴菲特作业。因为股票手续费比较高,我是一直持有不卖,美股基金高位会适当止盈。从过往收益对比,伯克希尔是跑赢了标普500的,对于普通投资者,标普500就足够,我认为长期看他比沪深300更优秀,当然沪深300我也有投,后面再介绍。
那有个问题,如果未来日元加息美股崩掉了怎么办,这就需要做好预期管理,控制合理仓位,看个人资金量。
每个人情况不同,有的人财力比较充足,没有贷款,每月结余很多,这种就不用担心,而有的人财力有限,每个月还完贷款几乎所剩无几,对于第二种情况,定投很容易出事,缺乏资金的支持,万一失业了就会导致缺资金而被迫卖出。
定投能赚钱最终需要靠雄厚的财力支撑。雄厚到无视回调甚至无视归零,从心态上就秒杀90%的参与者。
想赢必须不怕输,太想赢的人心在颤抖,往往必输无疑。
说完了标普500,再说沪深300。
沪深300我没定投了,原因之前也讲过,随着沪深300里面部分企业利润下滑的拖累,沪深300越跌市盈率越高,医疗也是一样。
以致于现在沪深300的估值分位还在27%,并未达到20%的标准。
而沪深300也在60日均线以上,这波反弹还是挺多的。从3100反弹到3600,属于年线压力位置,我判断是要回调的。
今年做了一个只做A股基金的组合,持仓就是沪深300和中证红利,专注大盘股指数,目前表现不太好。
只买A股基金,偶尔会买买行业指数。
但是表现很差。所以我在探索新的策略。
不用固守一种策略,如果定投类似蛙泳,那么支撑位买入,压力位卖出就类似自由泳,趋势交易相当于蝶泳,组合配置相当于仰泳。
学会了蛙泳,不一定会自由泳,但是自由泳会了,蛙泳是一定会的。我现在就是四种泳姿,一个泳姿250米。
再回来看探索的自由泳式策略和蝶泳式策略。
类似沪深300和中证2000就分别是自由泳式策略和蝶泳式策略。
沪深300在1月份超跌的时候,有哥们劝我割肉,当然也是好心,但是明显在超跌的时候,gjd出来护盘,所以底部我是没有恐惧的。继续补仓。
包括也有一些朋友在2650还在精准加仓,就是三个月前,我记得那天下大雪,当时还说,冬天来了春天不会远。
这个策略最重要的是底部吸了,压力位要卖。卖了之后成本降低就可以无视波动。
压力位卖掉之后,我的持仓成本就降低了,这时候不管涨跌我都不用再关注,然后等待下一个支撑位。
之前也介绍过底部区域的趋势交易策略,就是低估结合趋势走势,趋势追踪,类似蝶泳式策略。
当然这俩比较难,我以前只做定投,因为上班没啥时间研究,而且从来不看盘,不关注市场涨跌,盘中不交易,但是我现在专注研究这个,策略自然多元化。
对于上班族,我觉得定投模式最简单,如果按照策略,赔钱概率很小,除非遇到了标普香港创业板这种指数,或者埃及这种指数。
分散配置下能够降低这个风险。
而显然我觉得四种泳姿同时进行会更帅,冲吧,兄弟们。
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