碧兴物联消失的限售股，国联创新先知先觉利空前融券减持升天（上）

来源：合富永道

作者：罗刹海市

去年8月份以36.12发行当天冲高到179元天价套人无数的碧兴物联又作妖了。

限售期为24个月的战略配售股东的无锡国联创新投资有限公司（以下简称“国联创新”）不但减持手段高超——限售股24个月能在上市后2个月内融券减持，而且减持时机精准——在碧兴物联上市不足两月的三季度报告公布亏损之前逃出生天。

国联创新与碧兴物联的故事很精彩，我们今天好好扒一扒。

碧兴物联上市两个月战略配售的国联创新居然“成功“高位获利减持

碧兴物联的保荐机构（主承销商）是华英证券有限责任公司，保荐代表人是李季秀、李立坤。本次碧兴物联公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计8,559.2016万元，其中保荐及承销费用5,505.5077万元。

碧兴物联上市公告显示，本次参与跟投的保荐人相关子公司为无锡国联创新投资有限公司（以下简称“国联创新”）。保荐人母公司国联证券股份有限公司之全资子公司无锡国联创新投资有限公司(以下简称“国联创新”)将参与本次发行战略配售。依据《上保荐人相关子公司参与上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，本次发行战略配售情况 规模不足 10 亿元，国联创新跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元。国联创新已足额缴纳战略配售认购资金，本次获配股数 98.15 万股。保荐人相关子公司本次跟投获配股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月。

然而国联创新的减持手段高超——限售股24个月能在上市后2个月内减持。

东方财富数据显示，2023年8月9日国联创新持有碧兴物联98.15万股，位列第十大股东。

图1、2023年8月9日国联创新持有碧兴物联98.15万股位列第十大股东

图2、2023年9月30日国联创新退出碧兴物联前十大股东

数据来源：东方财富

时隔不到2个月，神奇的事情发生了：2023年9月30日碧兴物联三季报显示，国联创新已经退出前十大股东，而当时第十大股东持股又96万股，显然，国联创新的持股已经从之前的98.15万股减持到96万股以下了。

那么国联创新减持了多少碧兴物联呢？东方财富数据显示，国联创新在2023年8月9日持有一家上市公司股票，市值为6871万，而到9月30日减仓了这家公司股票，持股市值为2379万元，减持了4492万元，而之前国联创新持有的市值不超过4000万。

碧兴物联上市2个月，限售股东国联创新“成功“减持4492万股，不但拿回本金还盈利近500万，此外还持有2379万元市值是利润。

图3、国联创新持股市值变化

数据来源：东方财富

国联创新用融券逃出升天

国联创新是如何在限售期逃出升天的呢？答案是减持神器融券。

东方财富数据显示， 母公司是国联证券这样券商背景的国联创新确实深谙限售股减持的玩法，在碧兴物联的第一天就开始减持了。从2023年8月9日开始，碧兴物联融券余额就有6291万元，之后的4个交易日都在4000万元以上，一直到9月6日融券余额才降至1000万元。

显然上市国联创新就是在8月9日到9月5日这段时间减持时机精准：

原因有二：

第一在碧兴物联上市不足两月的三季度报告公布亏损之前逃出升天。第二在有人护驾的情况下高位减持。

碧兴物联2023年第三季度报告显示，公司前三季度实现营收2.24亿元，同比减少27.03%；实现净利润约1790万元，同比减少42.94%；实现扣非后净利润约1147万元，同比减少55.16%。同时，公司第三季度实现营收约5632万元，同比减少30.71%；净利润亏损约601.05万元，上年同期净利润为892.18万元，同比由盈转亏。惊不惊喜意不意外，上市不足两个月碧兴物联就出现亏损，这个变脸速度也是没谁了。从公司融券数据看，国联创新正是在利空发布之前提前跑路。这个信息差拿捏之准你说有没有内幕交易之嫌呢？

第二是减持的价格之高疑似有资金配合。

碧兴物联K线图显示，8月9日到8月31日股价最高冲到179元的天价，成交量最大的是在80元附近，而后一路下跌至今的26元。可以说融券卖出规模最大的9月5日之前也是股价最高的阶段，之后再也没有回到之前的80元大关。可见，国联创新不但能先知先觉三季度报告的利空，还能在神秘资金护盘下在80元的高位利用融券减持，手段之高时机之精准信息把控都是秒到毫巅。（未完待续）

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