期权日报：股指期货升水大幅回落 IV震荡下行

　　来源：华宝财富魔方

　　原标题：期权日报（20200707）：股指期货升水大幅回落，IV震荡下行

　　1. 期权市场成交量和PCR值

　　7月7日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3997201张，其中认购期权成交2640104张，认沽期权成交1357097张，PUT-CALL比率（PCR指标）为51.40%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了3323337张，其中认购期权成交2160770张，认沽期权成交1162567张， PCR指标为53.80%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了525112张，其中认购期权成交326871张，认沽期权成交198241张， PCR指标为60.65%；沪深300股指期权合约共计成交了146323张，其中看涨期权成交87165张，看跌期权成交59158张，PCR指标为67.87%。

　　2. 交易热点研判

　　今天开盘后，上证50指数和沪深300指数高开低走，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升0.23%和0.6%。

　　期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内ATM波动率大幅回落，市场交易理性。我们分别来看：

　　华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率大幅回落，认购期权的ATM波动率目前在25%-30%之间，认沽期权的在26%-27%之间。

　　嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率大幅回落，认购期权的ATM波动率目前在25%-35%左右，认沽期权的在30%左右。

　　沪深300股指期权，日内ATM波动率大幅回落，看涨期权的ATM波动率目前在36%左右，看跌期权的在34%左右。

　　3. 指数期货市场

　　上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了107455张合约，沪深300指数期货成交了205604张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

　　日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差大幅回落，最后分别收于-0.07%和0.3%。

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责任编辑：李铁民