华宝证券期权日报：金融股午后发力 IV窄幅震荡

　　来源：华宝财富魔方

　　分析师：程靖斐   执业证书编号：S0890517060001

　　原标题：期权日报（20200630）：金融股午后发力，IV窄幅震荡

　　1． 期权市场成交量和PCR值

　　6月30日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了1482798张，其中认购期权成交741617张，认沽期权成交741181张，PUT-CALL比率（PCR指标）为99.94%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1744948张，其中认购期权成交857101张，认沽期权成交887847张， PCR指标为103.59%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了256445张，其中认购期权成交125988张，认沽期权成交130457张， PCR指标为103.55%；沪深300股指期权合约共计成交了61321张，其中看涨期权成交31415张，看跌期权成交29906张，PCR指标为95.20%。

　　2． 交易热点研判

　　今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升0.57%和1.32%。

　　期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内ATM波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

　　上证50ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12%-13.5%之间，认沽期权的在19.5%-23%之间。

　　华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12.5%-13.5%之间，认沽期权的在20.5%-25%之间。

　　嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在13%-14.5%左右，认沽期权的在20.5%-23%左右。

　　沪深300股指期权，日内ATM波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在11.5%左右，看跌期权的在24.5%左右。

　　3． 指数期货市场

　　上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了38532张合约，沪深300指数期货成交了101466张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

　　日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-1.24%和-1.04%。

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责任编辑：李铁民