8月5日,日本股市暴跌12%,上证指数跌1.5%,#A股今天表现是全球最好的#上热搜。机构认为,加息和未来潜在加息被定价为对日本经济增长和通胀的限制,最终打击了日本股市。A股阶段性底部或已形成,市场或转向“东升西落”交易。
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大V观点:四大优势导致A股走出独立行情
@伟哥论市 :五大理由 A股独立。中国资产为什么盘中能够逆势飘红,A股市场为什么盘中能够逆势飘红,即便回落,回落幅度远低于全球其它经济体股市,人民币兑美元汇率为什么能够逆势连续大幅上涨?我们的观点有五个原因:其一、中美之间的经济周期不同。其二、中美经济发展的路径不同。其三、中美政策释放的方式不同。其四、中美金融资产价格所处位置不同。
@财经龍头 :这可能是由于中国股市的独立性以及国内政策的支持,使得A股在外围市场大跌的情况下仍然保持了相对稳定的表现。
@飒飒肖 :A股有他的优势,一是最近的做空的机制被调整,借机做空的势力被大幅限制;二是本身点位不高,前期没有赚钱效应,很多都是被动躺平资金,卖出动力小;三是A股市场市盈率还可以,处于历史低位,没有全面化的泡沫存在,在全球看反而是价值低估的市场;四是A股所处的金融环境,包括外汇市场、期货市场,相对比较独立,捆绑性不是很强。
@小文子3333333 :过年那会抄底日经的朋友们,你们还好吗,此时我大A急需“爱在深秋”大爷的鸡血。
机构解读:未来或将转向东升西落交易
中金公司:三大原因导致日本股市暴跌。波动较大是日本资产的特点。一直以来日本股票与日元汇率都存在波动较大的特点。结合历史来看,日股与美股正相关很大,同时日股弹性大于美国(在美股上涨时,日股涨幅大于美股;在美股下跌时,日股跌幅也大于美股);汇率方面也是同样,周度的G10货币排名来看,日元经常成为最强货币或最弱货币。因此,我们一直以来提醒投资者需要留意日本资产波动较大的风险。
中信建投:“东升西降”交易的两个重要问题。全球美元流动性似有“逆流”迹象,人民币汇率周内跳升,北上资金一度快速流入,市场展开“东升西降”交易叙事。过去中国资产的风偏被两大因素压制,一是有效需求不足,二是强势美元,目前全球偏紧美元流动性有所松绑。东升西降交易背后,市场真正关注两个宏观问题:美国是否迎来硬着陆?7月失业率有短期扰动因素,美国私人部门资产负债表相对健康,美国货币宽松空间充分,我们不建议过度左侧交易美国硬着陆。
中航证券:未来或将转向东升西落交易。中航证券认为,美国经济数据再度走弱,美股一度出现“衰退交易”。同时美联储逐渐接近降息,为国内货币政策打开空间。近期国内重要会议定调积极,后续国内稳增长大概率加码,市场对经济恢复信心增强,情绪改善,短期阶段性市场底或已形成,未来或将转向“东升西落”交易。
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责任编辑:常福强
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