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来源:市值风云
部分基民选择了下车。
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猪肉股异动,猪周期来了么?
10月23日,沪深300来到今年的阶段性低位,象征性地反弹后续创新低,截止昨日,区间跌幅超3%。而反观养殖业板块则是逆势走强,自10月23日的低位已经反弹超16%。
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(来源:市值风云APP)
从申万二级行业的养殖业个股来看,这波反弹里神农集团、新五丰、巨星农牧等个股均涨超30%,仅仙坛股份、新希望、*ST天山三只个股下跌,板块内个股平均涨幅近16%。
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(来源:Choice数据)
关于猪周期,风云君在之前的吾股产业链图谱专题中提到,相比于季度披露的生猪存栏量,披露周期更短的能繁母猪存栏量更具指导意义。
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(来源:市值风云APP)
Choice数据显示,能繁母猪存栏量已经连续4个月环比下滑,幅度相对不大,最新官方数据显示,10月份的能繁母猪存栏量为4210万头。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/404/w550h654/20231207/34da-ba6ed388df4451ad2bdad5429dc38f6a.png)
(来源:Chocie数据)
正常情况下,按照《生猪产能调控实施方案(暂行)》,全国能繁母猪存栏正常保有量为4100万头,目前存栏量是正常保有量的102.7%。
据公开信息,博亚和讯11月监测数据显示,11月末全国能繁母猪存栏环比下降2.82%(前值为下降1.4%),同比下降5.69%(前值为下降1.26%),有加速去产能的趋势。
猪周期相关ETF有哪些?
除了投资个股外,借道ETF参与猪周期对普通投资者而言是个相对稳妥的方法。
目前市场上农业相关的ETF并不多,主要跟踪的是五个指数,其中跟踪中证畜牧(930707.CSI)、中证农业(000949.CSI)的ETF规模居前二。
跟踪中证畜牧的场内基金中,养殖ETF(159865.SZ)规模最大,达48亿;跟踪中证农业的ETF中,规模最大的是农业ETF(159825.SZ),有25亿。
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(制表:市值风云APP;来源:Choice数据)
中证畜牧选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司作为成份股,反映的是畜牧业相关上市公司整体表现,目前成分股仅37只。
中证农业选取的是业务涉及农产品、农用机械、化肥与农药、畜禽药物等领域的50只上市公司作为样本,反映的是农业主题上市公司表现。
显而易见,相比而言,中证畜牧里养殖业更为纯粹,该指数成分行业中农林牧渔比重达89%,高于中证农业的79%。
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从申万二级行业来看,中证畜牧基本是由养殖业和饲料股组成,两者合计占比八成,而它们在中证农业中占比不到六成。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/717/w550h167/20231207/dd54-ddf8d7165de1a00fa431c6d5dd2d4f07.png)
(来源:Choice数据)
两指数的前六大权重股完全一致,但在比例上会略有差距,比如,中证农业的前两大权重股温氏股份、牧原股份合计权重达32%,要远大于中证畜牧中21.6%的占比。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/778/w550h228/20231207/0869-bce1b8ec3d60ab31c96c6cc06248907c.png)
(来源:ifind数据)
有意思的是,在这波上升行情中,各ETF基金的份额变化都是净流出的,其中养殖ETF(159865.SZ)净流出份额最大,达14亿份,区间份额变化率近17%。
再往前看,今年4月份来基金净值持续下跌区间,基民不断抄底,3个月里基金份额陡然翻倍,4月初-10月23日,基金净值下跌近24%。
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(来源:市值风云APP)
如今净值反弹不到11%,部分基民还是选择了下车。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/708/w550h158/20231207/fd53-44f4f59ac35482da9a52ff6c23f918a7.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:杨红卜
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