资金市场日评/周评

票据转贴

今日资金面总体紧平衡，票据市场交投活跃。早盘双边供需略有错位，买方集中哄抢三季度票，供给端则多为10、11月，票价呈现中短期平、长期涨的走势。其中足月国股迅速突破1.30%；伴随买方陆续收满离场，全期限供给均呈现不同程度堆积，6月票价也随之上行；午后市场维持供大于求之势，买方不断提价试探，票价继续小幅上扬，其中足月国股成交一度触及1.33%。临近尾盘，伴随存量足月消化殆尽，票价最终报收在1.32%。

同业存单

● 一级日评：

存单一级市场交投情绪稳定，整体投资热情较昨日有所减弱。1M以AAA城商发行为主，1.82%-1.83%位置发行较好；3M部分大行1.90%位置募集大量，AAA城商1.94%-1.95%区间有一些需求；6M个别大行提价至1.97%后仍未见起色，国股参与询量较少，AAA城商1.98%-2.02%募集量缓慢增加；9M个别大行2.07%募集大量，部分国股提价至2.08%后依旧需求寥寥；1Y大行2.09%募集大量，而后个别国股提价2.10%后需求稍有改善，城商2.15%-2.16%位置募集到一些量。

● 二级日评：

今日存单二级交投活跃。月内在1.50%-1.60%区间成交。6月份到期，AAA存单在1.70%-1.80%区间成交较多。三季度到期，大行国股在1.89%-1.90%成交较多，在1.90%位置频繁成交，需求较好。四季度到期，大行国股在1.97%位置需求较为集中。跨年，1月份到期，ofr 较少，大行国股在2.05%-2.06%成交较多。2-3月份到期，在2.08%位置成交较多，大行国股均有成交。足年大行开盘成交2.0875%，后最高gvn至2.095%，国股开盘成交2.095%，最高gvn至2.105%，午后均有所回落，大行在2.0925%、国股2.10%位置成交频繁。

2024/05/20-2024/05/24周评：

●一级：

本周同业存单一级市场交投活跃，各期限均有募集需求。1M发行人提价意愿一般，1M大行国股在1.80%有买盘，1M期限城商在1.82%-1.84%位置募集良好。3M期限大行国股在1.90%，城商在1.93%募集良好。6M期限大行国股1.97%， 城商1.98%-2.00%迅速起量，周五城商1.98%位置也有募满。9M期限大行国股2.09%，城商2.12%-2.13%吸引买盘。1Y大行国股周一在2.08%位置也有需求，周二随着资金收紧，大行提价2.10%，国股提价2.11%需求火爆。随着资金宽松，大行2.09%，国股2.10%吸引到大量买盘涌入，个别发行募集上百亿需求，AAA城农商行2.15%-2.16%位置亦有买盘关注，需求良好。

● 二级：

本周同业存单二级市场整体交投活跃，长端呈现振荡上行的走势，周五尾盘有所企稳。月内到期短券，周一1.80%成交，下行至周五1.60%成交大行国股；跨月不跨季期限，大行国股开盘从1.80%-1.83%成交，下行至尾盘1.75%-1.78%位置达成交易；三季度到期期限，大行国股从开盘1.91%-1.93%位置主力成交，随后下行至1.87%-1.90%位置成交，AAA城商行则从1.96%附近下行至1.90%-1.92%达成交易；四季度到期期限，大行国股早盘在1.975%附近振荡成交，随后一路TKN至1.945%大行成交，尾盘有所上行至1.98%附近达成交易，AAA城商行多在2.0%-2.02%位置成交；跨年不跨春节期限，大行国股开盘从2.06%成交位置先是下行至2.04%达成交易，后续回调周一开盘水平；2-3月到期期限，大行国股开盘在2.07%-2.08%位置主力成交，随后被TKN至2.05%-2.07%位置，周五尾盘回调至2.08%附近；1Y期限，大行国股开盘成交在大行2.09%国股2.10%，随后tkn下行至2.06%-2.09%区间成交，随着一级提价至2.10%，二级成交随之上行至2.10%成交，尾盘下行至2.09%位置成交大行，AAA城商在2.13%附近达成交易。

本币资金

今日资金面总体紧平衡。早盘阶段，隔夜押利率+5bp左右，押存单信用在1.85%左右融出；7天押利率地方融出在1.8%的位置，押cd1.82%附近融出；14天押利率ofr1.9%，押信用ofr1.92%附近。随后隔夜成交降至1.8%附近，14d成交在1.88左右。午盘后，资金维持均衡，隔夜押利率存单需求都报在1.8%-1.82%，融出陆续释放，成交在1.82-1.85%；7天及以上期限交投清淡。尾盘市场有所收紧，银行机构增补头寸，隔夜融出价格抬升至1.85%-1.9%。中长期限方面，14天跨月期限成交在1.88-1.9%位置，1m及以上期限银行融出堆积，需求清淡。

外币资金

境内市场：

境内市场，隔夜主要成交5.43%-5.40%；一周报价在5.55%-5.45%，区间内有成交；两周报价在5.63%-5.58%；一个月报5.65%-5.55%；两个月报价5.70%-5.60%；三个月报价5.75%-5.65%； 六个月报价5.80%-5.70%；九个月报价5.85%-5.70%；一年期报价5.95%-5.75%。

境外市场：

境外市场，隔夜成交在5.37%-5.34%；一周报价在5.45%-5.37%，区间内有成交；两周报价在5.50%-5.45%，市场成交5.50%；一个月报价5.56%-5.50%，卖盘兴趣集中在5.55%附近且有成交；两个月报价5.67%-5.60%，买盘兴趣在5.60%；三个月报价5.67%-5.60%，市场融出兴趣集中在5.67%附近且有成交；六个月报价在5.70%-5.61%；一年期报价在5.70%-5.57%，市场有融出兴趣在5.62%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在1.80%-1.30%；一周报价1.80%-1.30%；两周报价2.20%-1.70%；一个月报价2.50%-2.00%；两个月报价2.80%-2.30%；三个月报价2.80%-2.30%；六个月报价2.80%-2.30%；一年报价3.00%-2.50%。

当日市场：

其他货币成交：

同业存款

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