信用市场日评|收益_新浪财经

信用二级

短融：

今日资金均衡，交投活跃度一般，成交收益波动不大，情绪转弱后收益有上行趋势。春节前到期短券成交在2.4-2.5，基金参与买盘；一季度成交在2.38-2.52，主力买盘依旧为基金，中电投和苏交通等高资质AAA成交在2.38-2.41；二季度成交在2.44-2.6，基金参与买盘；三季度成交在2.47-2.6，银行、基金和理财参与买盘，收益在2.55+的好资质城投成交相对较多，其中178d 张江高科在2.59位置交投活跃；年底到期成交在2.5-2.65，成交较少。

中票：

今日成交火爆，收益基本持平昨日，成交位置基本在估值。年内成交活跃，基金、银行和理财是主要买盘，券商和保险也有较多参与，买盘重点关注200D以上的好名字央国企和收益较好的城投债，245D邮政在2.5估值位置成交较热，银行收入。1-3Y，基金和银行继续积极收券，券商和理财也表现活跃，1-1.5Y以及2.5Y以上的AAA国企交投活跃，1.11Y华能在2.52（估值-1）成交火爆，银行收入。更长期限成交也非常活跃，各期陕延油都成在估值位置，主要是银行和券商关注。永续中票方面，主要是券商和保险资管在估值附近收券，各期中冶在估值位置受到保险资管和理财的追捧。

公司债：

今天市场情绪一般，整体收益较昨日上行2-3bp左右。年内方面，期限偏短的100d-200d区间成交火热，券商成交level基本在2.44-2.52，买盘多为理财子和基金，收益偏高的可质押活跃，成交位置基本在2.6-2.75；期限200d-350d，券商多关注年内到期收益在2.47-2.53的主体，买盘多为理财子和基金，普通券方面多关注好名字可质押，买盘以基金和券商资管为主。1-2年方面，热点基本集中在1.5-2年的券商和好名字可质押，券商收益基本在2.57-2.62附近，买盘多为基金和券商，好名字可质押方面多关注1.6-2年附近的收益在2.68-2.8的好名字可质押，买盘多为基金和保险。2-3年方面，多关注2.3-2.8年附近的收益在2.62-2.68的头部券商，买盘多为基金，普通券方面多持续关注2.5年附近高收益的城投债，成交位置基本在2.75-2.85，买盘多为基金和保险。3年以上方面，多关注4年附近的收益在2.9附近的券商永续，买盘多为基金和保险。

银行债：

今日银行债成交一般，成交收益震荡上行，二级多成在估值+2bp到估值+3bp附近，较昨日上行1-2bp左右，永续短端多成在估值附近，永续长端多成在估值+2bp附近，整体较昨日上行0.5bp-1bp左右，商金多成在估值附近，整体较昨日变化不大。截至收盘，5Y大行二级落在2.885附近，5Y大行永续成在2.95左右；3Y大行二级成在2.77左右，3Y大行永续落在2.835附近，3Y附近国股落在2.60左右。商金买盘主要为银行，券商和理财主要关注二级和短永续，保险主要配置长永续。具体来看，商金成交清淡，2Y以上成交寥寥，国股兴业和南洋银行更受欢迎，2Y以下国股广发、兴业和上海银行较受欢迎，银行持续配置，基金略有参与。银行二级活跃度一般，3Y以上成交以大行为主，成都和上海银行受到少量关注，基金、理财和券商皆有参与；3Y以下较短期限，大行仍受到青睐，国股兴业和杭州银行持续受到关注，理财和券商持续配置。银行永续交投活跃，3Y以上成交较少，招行和建行受到关注，保险持续配置；短端3Y内成交较多，除大行持续受到追捧，国股招行和北京银行也受到青睐，理财和券商主要配置。