【天风研究·固收】转债日报（2023-05-22）|业绩快报_新浪财经

转债交易情况

周五上证指数收于3283.54点，较前一交易日下跌0.42%；中证转债收于406.33点，较前一交易日下跌0.08%。涨跌幅居前三个券分别为科思转债(9.91%)、思创转债(6.67%)、万讯转债(4.95%)；涨跌幅居后三个券分别为搜特转债(-9.27%)、智尚转债(-3.26%)、北方转债(-3.12%)。

（资料来源于WIND）

一级市场发行

【宇瞳光学】交易所审核通过

（资料来源于WIND）

新债上市提醒

【韵达股份】预计韵达转债上市首日转股溢价率25%左右，上市价格122元左右。

（资料来源于WIND）

条款触发公告

可能强赎：

【火炬转债】已有10个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%。

下修：

【杭电股份】下修提议

不下修：

【旗滨转债】自2023年5月22日重新起算，若再次触发下修将重新审议。

【能辉转债】自2023年8月20日重新起算，若再次触发下修将重新审议。

【环旭转债】自2023年11月20日重新起算，若再次触发下修将重新审议。

【阿拉转债】【华阳转债】【利民转债】自2023年11月22日重新起算，若再次触发下修将重新审议。

可能下修：

【华海转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%

回售：

【博瑞转债】回售申报期2023年5月24日至2023年5月30日，回售价格100.23元/张，回售款划拨日2023年6月2日。

【晶科转债】回售申报期2023年5月29日至2023年6月2日，回售价格100.10元/张，回售款划拨日2023年6月7日。

【莱克转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%。

（资料来源于WIND）

二级市场公告

【川投能源】2023年1-4月业绩快报：公司1-4月实现营业总收入3.12亿元，同比增加27.15%，合并资产总额602.23亿元，较年初增长10.07%，实现利润总额15.42亿元，同比增加137.13%。

【财通证券】2023年1-4月业绩快报：公司1-4月实现营业总收入21.65亿元，同比增加158.16%，归属于上市公司股东的净利润6.09亿元，同比增长550.77%。

【伯特利】2023年1-4月业绩快报：公司1-4月实现营业总收入同比增加59.66%，归属于上市公司股东的净利润同比增加31.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加48.35%。

【伟明环保】2023年1-4月业绩快报：公司及下属相关控股子公司合计完成累计发电量120,686.80万度，累计上网电量99,319.44万度，平均上网电价0.585元/度，累计垃圾入库量362.18万吨。

【太平鸟】2023年4月业绩快报：公司实现营业收入54,100万元，同比减少3,200万元；实现归属上市公司股东的净利润2,100万元，同比增加6,400万元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,600万元，同比增加6,200万元。

【威派格】2023年1-4月业绩快报：公司新签合同48,601.05万元，较上年同期增长111%，其中智慧水务业务、智慧水厂业务及其它智慧系细分产品合计增长122%；二次供水业务较上年同期增长102%

【法兰泰克】2023年1-4月业绩快报：公司累计实现营业收入5.86亿元，同比增长33.49%；实现净利润3,142.83万元，同比增长45.41%；扣除非经常性损益后的净利润2,385.28万元，同比增长65.25%。

【苏州科达】股权激励：2022年营收为基数，2023年营收增长率不低于40%，2024年营收增长率不低于80%。

【新强联】股票减持：5%以上非第一大股东海通开元投资有限公司于2022年12月2日至2022年12月19日以集中竞价、大宗交易方式减持不超过170万股，占总股本0.52%；减持后持有2694.44万股，占总股本8.04%

【广大特材】转债减持：广大控股、徐卫明、万鼎商务及睿硕合伙伙通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台以指定对手方交易、集中竞价方式于2023年5月9日-2023年5月19日减持广大转债163.191万张，占发行总量10.53%。减持后持有142.233万张，占发行总量9.18%。

【上能电气】定增：公司拟定增不超过25.5亿元用于年产25GW组串式光伏逆变器生产线建设项目、年产10GW储能变流器、10GWh储能系统集成及20万台光储一体机建设项目与补充流动资金。

（资料来源于WIND）

可转债、可交债相关产品价格走势

基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁

原油：5月19日（周五），对美联储6月加息的预期升温，叠加美国经济数据强劲推高美元指数令油价承压，国际原油价格收盘下跌。5月18日国际原油收盘：美国WTI原油06期货收跌0.97美元，或-1.33%，报71.86美元/桶；布伦特原油07期货收跌1.10美元，或-1.43%，报75.86美元/桶。SC期货主力合约收盘报514.0元/桶。后市预测：美国债务上限谈判趋于乐观，投资者对经济衰退担忧降温，油价或上行，但美国维持高利率且6月加息预期或限制油价涨幅。预计5月19日WTI期货价格收盘价格在72-75美元/桶浮动，布伦特期货收盘价格在76-79美元/桶浮动。（百川盈孚）

炭黑：市场综述：5月19日，炭黑市场价格近期探涨情绪升温，目前N330主流商谈价格暂时维持在6400－6800元/吨左右，市场均价与上一工作日相比没有变化，个别高低位亦存。本周煤焦油市场价格持续挺价，多数企业对于煤焦油后期走势看好，且买涨不买跌，整体上市场运行情况较好，炭黑成本端的支撑增强。近期炭黑企业开工变化不大，但天津有个别企业有检修计划，炭黑开工率可能出现小幅下滑，炭黑出货情况有所好转，以议价为主，部分企业库存压力依旧很大，且由于原料焦油端涨幅变化过大，部分企业难以给出报价，持观望态度，依照目前市场情况，炭黑供应可能会呈现弱稳趋势。下游轮胎市场的走势较弱，对于炭黑的采买情绪有所升温，目前成交主要以小单为主，但随着煤焦油本周价格的小幅上涨，市场氛围有所好转，山东个别轮胎厂询货积极性有所提升，采购量略有增加，炭黑市场的商谈价格略有好转。综合考虑，当前炭黑市场将表现窄幅上涨的趋势。（百川盈孚）

钢铁：市场综述：2023年5月19日国内建筑钢材市场价格承压下行。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格3840元/吨，较上一日价格下跌10元/吨。期螺震荡走低，市场情绪面略显悲观，下游采购情绪亦开始回落，现货涨跌面回归需求导向以及原料支撑层面，叠加昨日焦炭第八轮提降落地，成材价格再度转弱，整体成交量小幅减少，市场商家信心略有不足，短期商家主要以出货为主。综上所述，故今日国内建筑钢材价格承压下行。后市预测：商家反馈在昨日需求集中释放后，终端客户采购节奏出现明显放缓，盘中商家暗降频发，现货价格跟涨动力不足，叠加昨日焦炭第八轮提降全面落地，或进一步拖累成材表现。预计明日建筑钢材市场价格或将小幅向下，调整幅度在10-20元/吨。（百川盈孚）

基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯

纯苯：下游市场方面后市预测：预计原油价格上涨，原料面价格对纯苯市场价格有一定支撑作用。港口库存水平走势下行，国产纯苯开工稳定。纯苯下游行业利润空间增大，业者采买纯苯积极性或将上涨，纯苯下游刚需为主，预计明日国内纯苯市场行情上涨，华东现货主流价格预计在6700-6800元/吨。

（百川盈孚）

液氯：2023年5月19日，中国液氯市场均价为-5元/吨，较上一工作日市场均价上涨44元/吨，涨幅89.80%。国内液氯市场稳步攀升，下游拿货情绪温和。预计明日国内液氯市场仍有上行可能，明日东营一带有氯碱企业配套下游环氧丙烷装置恢复生产，液氯外销减少，受供应端利好支撑，后期液氯价格或将上涨；周边地区跟涨为主。南方地区液氯市场供需两端变化不大，厂家以积极出货为主，价格持稳整理。预计北方地区液氯槽车补贴运费价格维持在（-300）-（-100）元/吨之间波动。预计南方地区液氯槽车出厂价格维持在（-400）-300元/吨之间波动。（百川盈孚）

聚乙烯：5月19日，国内PE市场价格下跌，PE均价7860元/吨，下跌50元，跌幅0.63%。国际原油承压下跌，国内期货早间开盘下跌，影响部分业者心态悲观，市场行情下行，市场价格下调为主，贸易商报价部分下跌，市场重心继续下移，当前成交情况一般，下游需求不多，目前两油厂商报价窄幅调整，当前实盘侧重商谈。后市预测：今日市场价格再次下跌，出厂价多数下调，市场人士心态悲观。供应方面，停车装置较多。需求方面，终端需求转弱，且目前两油库存较高。预计明日PE市场价格下跌，市场平均价格预计下行50元/吨。（百川盈孚）

化纤、维生素价格走势

化纤：市场综述：2023年5月19日，涤纶长丝市场价格稳定，POY150D/48F市场均价7275元/吨，FDY150D/96F市场均价8000元/吨，DTY150D/48F市场均价8675元/吨，较前一工作日价格持平。双原料市场震荡运行，成本端支撑一般，涤纶长丝企业现金流压力仍存，今日多挺价报稳，个别企业缩小优惠出货，市场重心变动不大，下游新单承接有限，企业备货积极性不佳，场内递盘稀少。后市预测：聚酯原料市场价格区间运行，成本面支撑预计一般，且下游市场订单匮乏，织造企业依旧维持随买随用的运行模式，采购积极性偏弱，成本面与需求面皆支撑乏力，然现阶段涤纶长丝库存仍处可控范围内，企业或将稳定报价，预计短期内涤纶长丝市场僵持运行为主，浙江地区涤纶长丝POY150D/48F商谈参考7200-7400元/吨，FDY150D/96F商谈参考7900-8100元/吨，DTY150D/48F商谈参考8550-8800元/吨。（百川盈孚）

维生素：后市预测：今日维生素市场震荡盘整。上游原油、天然气价格总体下跌，利好支撑偏弱。目前维生素市场整体货源充足，下游需求未有明显改观，下游用户拿货情绪较为谨慎，刚需采买，场内僵持观望氛围浓郁。综合来看，在市场需求情况影响下，目前维生素市场区间整理，价格波动0-5元/千克。

（百川盈孚）

化肥、饲料价格走势

磷酸二铵：2023年5月19日，二铵市场弱势运行，市场均价为3515元/吨，与上一工作日持平。原料方面，合成氨市场涨跌互现，国产硫磺以稳为主，磷矿石市场以稳为主，上游市场区间震荡，二铵成本价格波动运行。近期二铵市场需求端跟进有限，企业方面新单不多，部分厂家停车检修或者降负生产以维持合理库存。随着夏季用肥时间的来临，终端用肥需求有所释放，但一方面夏肥对二铵需求有限，另一方面受到“买涨不买跌”心态影响，下游贸易商参市积极性不高，按需采购为主。后市预测：原料方面，硫磺市场预计以稳为主，合成氨市场预计谨慎调整，磷矿石市场预计偏弱整理，上游市场预计小幅波动，二铵成本价格窄幅震荡。近期二铵市场利空因素仍占据主导，场内交投氛围不佳，行情迟迟难以提振。需求不佳加之下游对高价较为抵触，预计二铵市场高端价格将进一步消失，成交继续向低位靠拢。综合来看，二铵市场利好有限，预计明日二铵市场震荡偏弱，价格区间或将在3450-3510元/吨，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。后市预测：目前来看，磷矿石市场交投清淡，企业多维护原有订单，新成交整体偏少。近期，主要受黄磷持续走低和下游磷肥价格难见回暖的双重影响，磷矿市场价格支撑不足，百川盈孚预计明日磷矿石市场均价将在980-1030元/吨内区间波动，市场氛围整体一般。具体的走向还要随时关注磷矿石下游需求变化以及各主产区政府政策。

（百川盈孚）

菜粕：市场综述：5月19日，菜粕价格为3326元/吨，较上一工作日价格上调30元/吨，涨幅0.91%。今日郑州菜粕期货高开。国内油菜籽供应量处于高位，国内榨企开机率偏高，然厂家多限量供应，菜粕现货紧张，给予菜粕市场一定支撑。同时下游水产养殖行业步入传统需求旺季阶段，需求支撑增强，场内利好因素居多，均提振菜粕价格，今日菜粕行情重心上行。后市预测：近期国内菜粕供应偏紧，下游采购积极性偏强，给予菜粕市场信心增强。预计明日菜粕价格偏强运行，价格在3300-3400元/吨之间。（百川盈孚）

豆粕：供应方面：上周国内大豆压榨量173万吨，比前一周减少25万吨，比上月同期增加14吨，同比增加3万吨，比近三年同期均值减少10万吨。（百川盈孚）

有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂

铝：受国家政策支撑以及终端需求回暖带动，近日下游铝价呈现上行趋势，目前铝价上涨对于氧化铝价格暂无明显带动。虽近期贵州地区电解铝企业持续推进复产，但产能增加相对缓慢，尚未在近期氧化铝现货采购中有明显体现。近期云南地区虽有降水，但当下电力仍显紧缺，该地区电解铝企业依旧处于减产状态。后市预测：短期市场若无突发性事件发生，价格走势将以稳为主。预计下一日铝矾土市场价格报价区间，山西孝义地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于460元/吨左右裸价到厂，河南三门峡地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于470元/吨左右裸价到厂，贵州地区主流含铝60%，铝硅比为6.0品位的国产矿石基本位于390元/吨左右裸价到厂。（百川盈孚）

铅：进口方面，上周沪伦比值平均值为7.22，进口窗口持续关闭，炼厂观望情绪较浓，加之现货货源较少，市场成交氛围冷清。国内方面，国内矿企稳定开工，无大型检修，市场无明显波动；炼厂方面，最近主流港口有新船到港，但对国内炼厂的库存补充有限，多数炼厂生产维持正常水平。后市预测：供应端，目前国内矿山正常生产，进口矿由于比值不佳，流入国内较少，整体来看，市场上流通的货源有限，炼厂的原料库存缩紧。需求端，铅下游需求疲软，同时原料供应偏紧局面暂未缓解，原生铅厂家生产积极性所有降低，预计短期内铅精矿国产TC暂稳运行。（百川盈孚）

锌：进口方面，上周锌精矿进口平均盈利804.5元/金属吨，沪伦比值回调，平均值为8.02，进口窗口打开，炼厂采购情绪有所恢复。国内方面，锌精矿国产TC维持稳定，矿山正常生产，近期无明显调整，供应基本维稳。炼厂方面，虽然近日锌价走势不好，多数炼厂仍积极生产，原料库存多为30天左右。后市预测：供应方面：随着进口窗口的打开，矿端进口预计会有所增加；目前国内矿山开工率回调，近期也无大型检修计划，整体来看，矿端供应向好。需求方面：炼厂开工情绪积极，随着后续云南地区限电的缓解，检修炼厂恢复正常生产，对原料的需求仍旧强劲。后续预计短期内锌精矿国产TC将暂稳运行。（百川盈孚）

锂：5月19日，今日金属锂呈上行态势，市场成交氛围积极。国内金属锂主流成交价格集中在136-150万元/吨之间，均价水平升至143万元/吨，较昨日价格上涨3万元/吨，涨幅为2.14%。碳酸锂和氯化锂价格高位持稳，价格的波动传导至金属锂，原料价格高位且有向上势头，叠加下游需求端逐步向上传导，金属锂的价格回归上行通道，厂家对外报价逐步上扬。在近期原料价格持续上涨背景下，下游及贸易商入市采购增量，部分锂盐厂库存消化明显，库存压力有所缓解。下游开工较前期有所恢复，拿货量增加，叠加锂盐厂成本压力仍存，挺价意愿持续，业者对外报盘持续上调，实单成交价格上涨。碳酸锂价格持续上涨，市场对金属锂仍存上涨预期，各厂家惜售心态凸显，报盘价格逐步上调。考虑到原料价格上涨的情况，不排除金属锂价格继续上行甚至大幅涨价的可能。预计明日金属锂市场价格或将继续上涨，幅度在0-5万元/吨之间。（百川盈孚）

造纸业价格走势：木浆、白板纸

木浆：后市预测：当前国内外纸浆港口库存不断累库，海外需求持续走弱，国内市场纸品市场进入传统淡季，业者对于当前市场看空情绪不断发酵，预计近期纸浆成交难有起色，供强需弱的态势还将持续。（百川盈孚）

白板纸：5月19日，中国白板纸市场均价3685元/吨，较上一工作日持平。周内白板纸市场交投平平，终端消费不及预期，需求整体呈缩减态势。五月正值行业淡季，整个白板纸市场需求清淡，纸厂供应端持续承压，停机检修现象增多，市场信心不足，价格灵活多变。当前废纸市场跌势不止，成本面支撑仍显薄弱，下游预期白板纸价格仍有下调空间，采购进度缓慢，行业库存高位有待消化，降价促单成交居多。后市预测：近期白板纸市场需求或难有较大改善，下游用户接受能力有限，随采随用为主，行业信心不足，预计近期白板纸市场维持弱势震荡走势，纸价上涨动力不足。（百川盈孚）