全球巨额债券基金管理人遭血洗赎回 欧洲战况惨烈！

　　来源：人民币交易与研究 

由于担心冠状病毒大流行会引发企业违约潮，3月债券基金遭遇了血洗，全球重量级债券管理公司Pimco和Lord Abbett遭遇了大量资金外流的冲击。从不同区域来看，欧洲基金行业战况惨烈，投资者在3月份赎回了2，460亿欧元资金，速度之快令2008年的金融危机相形见绌。与此同时，避险情绪下，对冲基金亦行业规模也大幅下滑。

　　随着避险情绪升温，投资者纷纷转向“现金为王”，太平洋投资管理公司（Pimco）和阿贝特勋爵（Lord Abbett）等大型债券基金巨头3月遭受了巨额资金赎回的血洗。

　　根据晨星（Morningstar）数据，全球最大的债券巨头Pimco3月份净赎回270亿美元，相当于2月底基金总资产的6.7%，创下自2014年10月联合创始人比尔•格罗斯（Bill Gross）离职以来的最高月度赎回额。Lord Abbett净赎回130亿美元，相当于其基金资产池的7.6%。

　　资金外流反映出上月投资者明显撤离债券基金。晨星的数据还显示，美国应税债券基金当月遭遇2400亿美元的创纪录资金流出。

　　按绝对值计算，全球投资行业的两大巨头富达（Fidelity）和先锋（Vanguard）的赎回规模最大，分别为390亿美元和370亿美元。不过，相对于基金资产份额来看，Pimco和阿贝特勋爵的资金流出规模更大。

　　基金研究公司 Flowspring首席执行官Warren Miller表示，资金外流反映出投资者对公司债券的厌恶。他表示：“投资者目前对企业信贷持谨慎态度，因为他们不知道大规模失业冲击的影响会有多大。”

　　阿贝特勋爵表示，3月底和4月前期，其基金的资金外流规模已经缩减，而且基金资金已经开始转为净流入。

　　欧洲战况惨烈

　　今年3月，投资者以创纪录的最快速度逃离了欧洲的共同基金，赎回2460亿欧元，创下有史以来最快的赎回速度。这一规模是全球金融危机时期赎回额的2倍。2008年10月，投资者从长期基金中撤出了1，080亿欧元。

　　除了投资者资金外流，欧洲基金业还受到市场下跌的打击，导致长期基金资金减少近1万亿欧元。晨星的数据显示，资产规模从2月底的9.5万亿欧元降至3月底的8.2万亿欧元，算上货币基金，资产规模从10.8万亿欧元降至9.5万亿欧元。

　　前述债券基金巨头Pimco的赎回额亦是欧洲最高的，投资者撤出了237亿欧元，主要是其旗下的Pimco Income fund。全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）旗下iShares交易所交易基金（ETF）也出现逾170亿欧元的资金外流。

　　对冲基金行业资管规模下降11%

　　不只是债券基金，全球冠状病毒大流行带来的不确定性和风险增加，导致金融市场波动加剧，对冲基金行业资金外流情况达到金融危机后以来的最高水平。

　　对冲基金研究公司（Hedge Fund Research，简称HFR）周三发布的数据显示，行业资产管理规模下降11%至2.957万亿美元，自2016年以来首次跌破3万亿美元。实际上，就在去年四季度，对冲基金资产管理规模还达到3.324万亿美元的峰值。

　　在2020年第一季，对冲基金资产管理规模减少3，665亿美元，主要是业绩损失3，332亿美元加上净流出333亿美元的结果。

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责任编辑：郭建