《中国金融》｜张军：养老服务与养老金融的协同发展|养老金融_新浪财经

转自：中国金融杂志

导读：养老服务消费是老龄消费的重要组成部分，做好养老服务是养老金融惠及民生的发力方向，更是中国式现代化进程的时代命题

作者｜张军「福寿康集团创始人、董事长」

文章｜《中国金融》2024年第12期

自2000年进入人口老龄化社会后，我国老龄化趋势不断加快。《2023年国民经济和社会发展统计公报》显示，2023年末中国65岁以上老年人口达到了2.17亿，占全国总人口的15.4%，老龄化程度日益加深。中国老龄化具有老年人口数量最多、老龄化速度最快、应对人口老龄化任务最重的特点。随着积极应对人口老龄化上升到国家战略，国务院及相关部门出台了一系列文件，2023年10月召开的中央金融工作会议首次提出把养老金融作为建设金融强国的“五篇大文章”之一；2024年1月，国务院办公厅出台了首个以银发经济命名的政策文件《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出“丰富发展养老金融产品”“加强养老金融产品研发与健康、养老照护等服务衔接”，为养老金融与养老服务协同发展提供了政策支持。

养老金融是通过对养老资产积累和养老产业支持来应对老龄化挑战，包括养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融，其中，养老服务金融是通过金融支付直接满足养老消费时的服务需求；养老产业金融是通过养老产业投融资间接满足个人养老服务需求。我们在实践中深切感受到，养老服务消费是老龄消费的重要组成部分，做好养老服务是养老金融惠及民生的发力方向，更是中国式现代化进程的时代命题。

养老金融和养老服务的融合发展提供巨大的市场机遇

根据国家统计局制定的《养老产业统计分类（2020）》，我国将以多元化的养老金融产品和服务体系，满足居民各项基础及高级养老服务需求。《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》中将实现老年人的养老照护服务需求和老年健康需求作为首要目标。居民的养老服务需求主要包括以居家、社区、机构为主的多形式养老照护服务以及以预防保健、疾病诊疗、康复护理、安宁疗护为主的全方位医疗卫生服务两大类，而养老金融工具是满足老年客户养老需求的主要支付手段。近年来国家加大养老金融政策的支持力度，通过提升居民的支付能力来满足养老服务需求。

据统计，我国60岁及以上人群中失能、半失能老人约4400万，65岁以上老人中约5%患有不同程度认知障碍，许多家庭难以承受长期护理重担，“一人失能，全家失衡”的现象十分突出。根据国家医保局发布的政策性长护险人均待遇支付平均水平和国家统计局有关数据及政策性长护险对市场化撬动潜力比例计算，市场化长期照护服务规模约为1.25万亿元。2023年我国银发经济的规模约7万亿元，可以推算出长期照护产业在银发经济中的占比为15%～20%。此外，还有认知障碍群体的照料，以及与养老服务密切相关的岗位就业、教育培训、康复辅具、信息化系统、养老科技等相关产业领域的发展升级。养老照护服务及与金融工具的结合蕴含着巨大的市场机遇。

养老服务行业的实践与发展

中国养老模式的核心是“家”，在居家场景中解决失能老人的医疗、护理、康复和照护问题，更具现实意义。最近十多年，笔者有幸作为行业成员之一，经历了中国家庭医疗照护从无到有的过程，见证了中国养老保障制度的发展。2010年前后国内的居家医疗照护服务非常缺乏。与之形成鲜明对比的是，日本在居家照护方面已经非常专业和便捷，其发展经验值得借鉴。日本在建立照护保障制度过程中，照护关联产业对国民经济发展的影响不仅是政府决策者考量的重点，也受到了经济学界的关注。经济学家对社会福祉和经济学及照护领域进行研究测算，得出了“建立照护保障体系能带动47个国民经济产业部门，在照护服务产业每投入1元资金能带来4元的GDP，照护投资远远高于投入社会基础建设的经济效益”的结论。OECD国家长期照护支出研究报告显示，2021年OECD国家在长期照护的支出约占其GDP的1.8%，且比重逐年增长。

如何有效化解老人居家护理难题？2011年创立的上海市首家居家康复护理机构——福寿康，对此进行了探索与尝试。福寿康秉承“助天下长者生活更美好”的理念，为用户提供居家医疗、护理、康复以及相关产品应用的整合式服务，2023年累计服务用户20余万人，年服务量超过1800万人次，成为全国连锁化、品牌化的综合性养老照护服务机构，能够为健全自理老人、半失能老人、全失能老人、疾病期老人及失智老人提供专业日常照护、医疗护理、专科护理、特需护理、康复指导及专业认知症照护的“一站式”闭环服务，也已成为全国规模最大的居家医疗照护服务机构之一。

总体来看，我国养老服务相对来说发展起步时间晚、养老服务政策不够配套、产业基础和经验相对薄弱、护理员缺口巨大、养老服务机构运营和盈利模式还处于探索阶段，养老服务覆盖面广、产业链长、业态多元，发展潜力巨大。养老服务和养老金融生态链的建设需要各方合作，解难题、强产业迫在眉睫。

养老服务与养老金融协同发展前景广阔

老年群体的养老需求可以概括为资金类和服务类，养老金融的基本功能包含支持养老经济保障和支持养老服务保障两个方面。养老服务与养老金融深度融合、携手发展前景广阔。从养老服务行业来看，一方面，养老护理服务行业能够给政府、企业和个人提供“医护康养”整合式照护；另一方面，养老产业的经营、风险以及资金流转有自身特点，发展和转型升级需要拓宽融资渠道，需要积极参与养老产业引导基金，获得金融企业对养老产业的支持。从金融行业来看，全行业在加快布局养老领域，发展完善养老金融产品和服务。值得关注的是，金融企业相当大客户群体本人或亲属是老年人，老年人具有对金融产品的风险承受能力较低，对风险认知和防范能力有限，同时对服务的便捷性、人性化要求较高等特点，给客户提供养老服务是为客户提供全生命周期的金融服务、增加客户粘性的重要内容。

创新养老金金融产品，养老服务大有可为

配合金融机构进行养老金融的储备，开展民众养老教育。目前，养老服务还未与养老金融产品之间形成良好的衔接，尚未形成体系化、综合化、立体化的服务模式。针对养老储备不足的情况，养老服务业可以参与开发养老属性更强的金融产品。根据年龄、职业、财富、风险偏好等划分不同客群，结合不同客群特点，制定多样化养老金融产品和服务，满足不同投资者对养老财富管理和财富消费的需求。

与保险公司合作，开发商业护理险产品。近年来，国家鼓励保险公司发展商业长期护理保险。截至2023年7月，市场上共有46家保险公司销售130款商业护理保险产品。2023年以来，国家金融监管总局推进寿险责任与护理保险责任转换试点，以提升长期护理保险支付能力，为老年人提供应对失能风险的保障。同时，还将商业长期护理保险纳入税优健康保险产品范畴，并允许投保人为其父母投保。相关政策的出台为商业护理保险提供了良好的“筹资+服务”场景，可满足多层次的护理需求。此外，惠民保产品在健康服务权益包中可加入养老服务权益，还可以探讨在政府指导下，叠加商业化护理保险责任，使之成为养老服务与普惠保险结合的有效路径。福寿康等养老服务机构在政策性长护险积累的经验和数据可以助力商业护理险的产品设计和服务提供。

与信托公司合作，创新探索资金信托和养老服务信托。养老金融是老龄化社会常态化的金融形态，养老服务是老龄化社会的“刚需”，探索资金信托与养老服务相融合，提供资金和服务的一体化服务，建设“筹集—管理—运用”相协调的养老服务供给体系，创新解决养老资金筹集问题和服务提供问题，确保养老资金的安全和养老服务的落地，也是又一重要探索方向。

丰富养老服务金融，养老服务大有作为

与银行养老金融服务场景相结合，双向赋能客户需求。养老金融与养老相关行业协同发展是必然趋势。银行具有客户基础和综合经营优势，提供账户、产品、资产配置等一站式养老金融服务。在给客户提供金融工具的基础上，养老服务企业与银行的双向赋能，可以为企业客户和个人客户提供养老服务，在帮助个人客户了解养老服务机构的同时，促进养老服务机构客流和效益的提升。

为保险公司客户提供健康管理服务和养老社区服务。近年来，保险机构正在开展以养老为主线的市场探索，以股权投资和业务合作的形式，参与投资养老产业链上下游企业，自建和合作经营养老社区，为客户提供全生命周期的健康管理、疾病预防、医疗护理、康复治疗等在内的一系列服务和保障，提供居家养老服务和医养结合服务，形成“保险+养老服务+医养结合”的业务模式。养老服务是其中不可或缺的环节。

融入养老产业金融，养老服务大有可为

争取金融业对养老服务产业投资的支持。养老服务需要拓宽融资渠道，服务养老产业涉及贷款、债券、基金等不同类型的金融产品。2019年，银保监会发布《关于印发推动银行业保险业支持养老、家政、幼托等社区家庭服务业发展试点方案的通知》，提出了支持养老产业端融资的具体举措。金融企业加强银企合作，助力养老金融场景布局与拓展养老服务，可以形成优势互补、资源共享、共同发展的新格局。

参与金融企业适老化服务的提供。一是金融机构在数字化转型的过程中，为老年人提供适老化服务中可以加入养老服务。二是金融机构投入资源，支持各类养老产品生产商和养老服务提供商。银行业和保险业有多家综合金融集团，可以为养老产业链供需各方提供包括信息咨询、资金撮合、用户教育等多元化服务。同时，银行和保险公司也可以以养老产业优质资本的角色布局具有特色的实体养老产业服务。

回望征途千山远，翘首前路万木春。发展养老金融是养老与金融相互融合、相互促进的过程，养老服务和养老金融生态链的建设需要各方合作。完善养老金融服务体系，做好养老金融大文章，不仅是一道“必答题”，更是一道“抢答题”，需要相关各方支持“答好题”。福寿康将继续做好政策性长护险服务，同时遵循政策引导、政府扶持、社会兴办、市场推动的原则，不断提升养老服务能力，丰富养老产品供给，为养老事业与产业并举的可持续发展贡献绵薄之力。福寿康愿与行业一道，在养老金融体系中不断延伸养老产业链服务，从养老金融的产品和服务供给、产业融合等多方面打造养老服务新引擎，努力实现“养老服务+养老金融”协同发展的新局面。■

（责任编辑　马杰）