郭新明：综合施策化解小微民企融资难融资贵

　　作者|郭新明 全国人大代表　中国人民银行南京分行行长

　　小微和民营企业是社会主义市场经济的重要组成部分，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥着不可替代的作用。受内外部因素影响，当前小微和民营企业遇到了一些发展中的困难和成长中的烦恼，其融资难融资贵问题依然较为突出，亟待综合施策以更好地解决。

　　当前小微和民营企业融资难融资贵的成因有诸多方面。一是银行资本金约束影响了对小微和民营企业的金融供给。随着金融去杠杆的不断深入，影子银行逐步回流表内，金融机构要维持和增加原有的融资规模必然会受到银行资本充足率的约束，进而影响对小微和民营企业的金融供给。当前，有部分金融机构资本充足率达不到监管要求或接近安全红线，若不及时补充资本金，将影响到信贷的逆周期投放。二是融资性担保机构发展滞后成为制约小微和民营企业融资的重要因素。小微和民营企业往往存在财务制度不规范、公司治理不健全、信用记录缺失等问题，在没有抵押担保情况下，很难获得银行的授信支持。加之我国担保机构发展相对滞后，融资担保机构数量和银担合作业务呈收缩态势，也一定程度上制约了小微和民营企业融资。三是小微和民营企业贷款缺乏商业可持续性。小微和民营企业抗风险能力弱，贷款不良率相对较高。在降成本的背景下，部分小微和民营企业贷款利率不能有效地完全覆盖风险，导致银行提供信贷支持的内在动力不足。四是银行机构内部的考核导向不利于小微和民营企业融资。商业银行内部尽职免责政策落实不够到位，在信贷资源上优先安排大企业、政府平台、房地产客户，在信贷手段上缺乏创新，导致对小微和民营企业不敢贷、不能贷、不会贷的问题比较突出。五是多层次的资本市场体系有待进一步完善。我国资本市场呈“倒三角”结构，区域股权市场发展不成熟，导致融资需求旺盛的小微和民营企业特别是处于初创期的企业难以通过资本市场获得资金支持。

　　解决上述问题需要从多方面入手。一是进一步加大力度，多渠道补充商业银行资本金，提高银行机构资本充足率，以促进银行机构的信贷投放，进而加大对小微和民营企业的金融支持。二是在各级政府专设并扩充政府性小微和民营企业融资担保基金，不以营利为目的，在可持续经营的前提下，保持较低费率，为小微和民营企业融资提供担保增信服务。三是在各级政府设立贷款风险缓释基金，分担小微和民营企业贷款风险。同时，安排专项资金，对为小微和民营企业提供融资服务的金融机构进行补贴，确保金融机构在保本微利、商业可持续的情况下为小微和民营企业提供融资支持。四是督促银行机构完善内部考核机制，降低对国有商业银行利润率的考核要求，增加对小微和民营企业投放和社会责任贡献率的绩效评价权重，尽快落实好尽职免责制度，有效降低信贷人员问责风险。五是推动发展创业投资基金，鼓励国有资本按照市场化的方式进入创业投资领域，引导扩大保险资金、社保基金进入创业投资的比例。允许创业投资机构运用优先股、可转债等方式进行投资，提升创投资本参与的积极性。

责任编辑：贾振飞