来源:深蓝财经
先交卷的果然是学霸?
7月31日晚间,南京银行抢先在A股42家上市银行中披露半年报,相比原定的时间点早了大半个月。
从经营数据来看,这份半年报确实有些超预期,与此同时,年初至今南京银行股价涨幅行业第一,颇有“带头大哥”气质,难怪南京银行迫不及待要给大家一点小小的震撼。
经历2023年的上市以来最惨淡业绩后,今年年初,南京银行迎来新任董事长谢宁,这份半年报是新掌门的首份半年报,显示业绩重回快车道,但放眼城商行整体表现,南京银行压力依旧不小。
1
超越自己,但跑输行业
财报显示,2024年上半年,南京银行实现营业收入262.16亿元,同比增长7.87%,实现净利润115.94亿元,同比增长8.51%,这两个核心指标增速相比2023年同期明显提速,多家券商认为超预期了。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/769/w550h219/20240802/3c74-0981390c47353f2df84025f754b87bd2.png)
要知道刚刚过去的2023年,南京银行营收和净利润增速分别只有1.24%、0.51%,扣非净利润-0.9%,直接负增长了,这也是南京银行自2007年上市以来创下的最低净利润增速。
所以跟去年一对比,是不是就变得有点优秀了?
但是,仍须注意的是,南京银行的资产负债增速在同行中并不算高,其存贷款增速相比去年同期实际也是下滑的。
截至6月30日,南京银行总资产为2.48万亿元,比年初增长8.5%,总负债2.30万亿元,较年初增长8.84%。虽然两项增速相比去年略微提升,但是放眼今年上半年城商行较高的整体增速表现,南京银行明显是跑输了同行。
![图源:国家金融监督管理总局](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/673/w550h123/20240802/4dd0-07fa89468d0296ccd915d0265c4b4cc4.png)
再看存贷款规模,截至上半年末,南京银行存款总额1.42万亿元,较年初增长3.58%,贷款总额1.21万亿元,较年初增长9.79%。而2023年同期,这两项增速分别为10%和12.36%,所以净利息收入这块并没有起量。
上半年,在银行业净息差继续探底的大环境下,南京银行净息差为1.96%,相比去年同期下降0.23个百分点。具体来看,期内公司利息收入 388.70 亿元,同比增长3.73%,利息支出 260.59 亿元,同比增长9.26%,增速为前者2.5倍,这直接导致南京银行利息净收入同比下滑5.97%至128.1亿元。
也就是说,在银行传统的存贷主业上,南京银行服务实体经济的能力还是没能跟上,核心收入不能细看。
2
不走寻常路,大秀投资能力
那么支撑南京银行营收和净利润增速向好的关键因素是什么呢?答案是投资成就。
上半年,南京银行实现非利息净收入134.05亿元,同比上升25.51%,在营业收入中占比51.13%,同比上升7.19个百分点。非利息净收入超过利息净收入,这在我国银行业中还是比较罕见的,南京银行是怎么做到的?
一提起非利息净收入,很多人立马想起零售银行标杆招商银行,其依托大财富管理战略大力发展中间业务,手续费及佣金净收入支撑起四分之一营收。不过,南京银行路数跟招行完全不一样,南京银行非利息净收入的大头不是来自中间业务收入,而是投资业务。
一直以来,南京银行热衷投资,是首批银行间市场的债券交易者,因成交量大,被称为“债券之王”。
上半年,南京银行实现投资收益65.71亿元,同比下降18.44%,但实现公允价值变动收益43亿元,同比增长477.90%,两项收入合计占总营收比例高达41.47%,相比去年同期直接多赚了20.7亿元。
这是由于债券牛市下,南京银行找回了自己的甜蜜点,只是公允价值变动收益属于“纸上富贵”,只有等真正卖出后才算落袋为安。
相比轻资本且近似无风险收益的中间业务,投资有风险,但是南京银行在这条赛道上已经越走越远,目前拥有八家股权投资机构,除了投资多家银行外,还独资或控股了南银理财、鑫元基金、南银法巴消费金融等投资公司。
然而,也正是注重债券投资的模式,一定程度上限制了其贷款业务的发展,致使跑输同业。
另外,上半年南京银行计提的贷款损失准备为346.83亿元,比年初减少逾9亿,这也在一定程度上增厚业绩。截至2024年6月末,南京银行不良率为0.83%,较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率为345.02%,较上年末下降15.56个百分点。
3
人均月薪4.66万元,同比下降5%
虽然2023年南京银行业绩低迷,但员工薪酬处于上市银行前五,这份半年报,也让我们得以了解近期被热议的银行业降薪实际情况。
据半年报,2024年上半年,南京银行员工薪酬总额为45.41亿元,员工总数为16260人,以此计算人均月薪为4.66万元。而在2023年上半年,南京银行员工薪酬总额为47.31亿元,员工总数为16085人,以此计算人均月薪为4.9万元。对比来看,南京银行人均月薪下降了0.25万元,同比降幅5.04%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/756/w550h206/20240802/876a-de8862e73b7fbe16a1b1e1c9b0734a4a.png)
上半年,南京银行包括员工薪酬在在内的业务及管理费合计为67.33亿元,占营收比例(成本收入比)为25.68%,较年初下降5.21个百分点,表明降本增效取得了明显成果。
今年5月,履新不久的董事长谢宁便用“两条曲线”来形容南京银行一季度的经营业绩,分别是营业收入和利润初步走出“U型曲线”、成本和不良率走出“倒U型曲线”。如今披露的半年报,也进一步印证了这种趋势。
值得一提的是,今年以来,南京银行股价已涨超50%,成为银行股中最靓的仔,目前股息率仍高达5.29%。
![2024年以来银行股涨幅前十 图源:同花顺](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/161/w550h411/20240802/0ec5-88a5b10e576d3b5052eac7a4f1a002fd.png)
尤其二季度以来,外资席位持续增持南京银行。半年报显示,南京银行前十大股东中,“法国巴黎银行-自有资金”以及“香港中央结算有限公司”二季度分别增持了3539.37万股、3233.68万股。
这表明,以南京银行为代表的银行股,正持续受到资金青睐。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png)
责任编辑:曹睿潼
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)