联信智评李泽堃：数据只有依托于业务场景才有价值丨金融新未来|财富管理_新浪财经

刊首语：

　　信念如磐，奋楫前行。新浪财经推出《金融新未来》年度策划，包含“财富未来”、“普惠前行”、“数字新局”、“发展之路”四大篇章，回顾奋进路，展望新征途。

　　历经资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国财富管理行业进入黄金时代。银行、保险、券商、信托、基金等财富管理服务机构如何抢滩财富管理蓝海？新浪财经年度策划《金融新未来：财富未来》深度对话各大财富管理机构高管、专家学者，共同探索行业新赛道、新图景。

　　今年地缘政治紧张局势和通胀压力的节节攀高引发了金融市场剧烈动荡，也深刻影响了宏观经济走势。当前局势下资管行业面临哪些挑战？金融机构在数字经济时代如何实现数字化转型？数据应用与理财业务如何深度融合？《金融新未来：财富未来》本期对话联信智评数字科技有限公司总经理李泽堃。

　　针对当前复杂的经济局势，李泽堃认为，中国经济长期基本面向好的趋势不变，在共同富裕及“房住不炒”的大背景下，居民财富逐渐积累并转移为货币化投资，为资管行业留有足够的发展空间，这是行业的机遇。

　　同时，今年以来国内外超预期因素变化也让资管行业面临多重挑战，主要包括净值化、行业竞争加剧、数字化转型、投资者教育四个方面。

　　对于数字化转型，李泽堃认为，数字化转型是金融机构在数字经济时代面临的重大挑战。资产管理机构需要在经营理念、经营方式等方面全面转型。而金融大数据是数字化转型中的利器。

　　对于数据应用与理财业务如何深度融合，李泽堃认为数据只有依托于业务场景才有价值。

　　数据应用于业务并给业务带来价值的过程应该是：通过对大量数据进行加工处理，使数据成为易懂易用的数字化信息；再经过数据分析模型或行业专业分析师从海量的可读信息中“抽丝剥茧”，将数据信息转化为可靠的知识；最后将知识转化为支撑业务的重要决策参考依据，从而解决原先业务解决不了的难题。

　　将投资者教育覆盖到资产管理的全生命周期中，做到从“投”到“顾”

　　新浪财经：您认为当前局势下资管行业面对哪些挑战？

　　李泽堃：2022年是资管新规的正式实施年，资管行业迎来全面净值化管理时代，行业在经历3年多的转型期后开始提速换挡，将逐步进入高质量发展新阶段。宏观层面，中国经济长期基本面向好的趋势不变，在共同富裕及“房住不炒”的大背景下，居民财富逐渐积累并转移为货币化投资，为资管行业留有足够的发展空间，这是行业的机遇。同时，今年以来国内外超预期因素变化也让资管行业面临多重挑战，比较显著的有四个方面：

　　一是净值化。尽管资管新规过渡期结束，但行业转型仍在持续纵深推进。面对“净值化”挑战，对于像银行理财这类净值化程度不高的资管机构来说，自身客户风险偏好较低但又有一定的收益期望，这对理财发行机构的产品研发与管理能力、客户服务能力和风险控制能力提出了更大的挑战，如何在收益与风险之间做到平衡。

　　二是行业竞争加剧。资管行业全面净值化，越来越多的基金公司、理财公司甚至跨界的互联网公司都在进入或布局资管行业，市场份额也在加速向头部资管机构集中，资管行业面临着投资者和销售渠道的激烈竞争，要求资管机构坚持品牌特色、更专注投研能力及各项业务能力。

　　三是数字化转型。相比国外优秀的资管机构，我国资管行业整体数字化转型能力仍有较大提升空间。当前，无论是持续的疫情影响、还是行业合规监管态势、甚至年轻投资者对投资体验的高要求，都让资管机构的数字化转型能力面临极大考验，包括数字化转型战略定力、数据管理、技术架构等等。

　　四是投资者教育。过去很长一段时间资管行业都处于以产品销售为导向阶段，投资者教育更多是停留在售前书面风险揭示层面。随着资管行业全面净值化，尤其是今年金融市场震荡加剧，像银行理财、信托这类过去“稳赚不赔”的产品也开始出现了较大风险波动，需要资管机构将投资者教育覆盖到资产管理的全生命周期中，做到从“投”到“顾”的转变，帮助投资者真正做到投资全链条风险管理。

　　新浪财经：您认为资管机构最核心的能力是什么？在您看来，当前国内的资管服务机构有哪些优势和短板？行业未来有哪些比较明显的特点或者发展趋势？

　　李泽堃：前面我们已经谈到资管行业面临的挑战，对于身处其中的资管机构而言，就需要聚焦自身核心能力建设，包括产品研发能力、投研能力、客户服务能力以及数字化转型能力，四大核心能力可以帮助资管机构找准细分市场、积累良好市场口碑、提升客户体验和实现运营降本增效。

　　当前国内资管机构包括理财公司、基金公司和信托公司等，不同类型的资管机构优劣势各有不同。比如出身于传统银行资管部门的理财公司，凭借母行原有的客户积累可以快速打开业务市场，依托母行及众多代销行，渠道优势突出，短板在于经营理念、管理模式、权益类资产投研能力以及数字化转型能力。而基金尤其是公募基金则具备一定投研能力、风控及内部治理结构完善、投资者教育更为成熟等优势，短板在于除头部机构外，大部分基金公司缺乏自有渠道，产品同质化严重创新力不足。

　　我们预计，在长期基本面仍向好、监管体系不断成熟、长期资金持续加持下，我国资管行业将持续扩容，国内外资管机构能够实现同台竞技并带领行业整体投研水平和服务能力向上发展，资管行业有望迎来高质量发展的新阶段。

　　数据只有依托于业务场景才有价值

　　新浪财经：疫情加速了金融行业的数字化，联合智评作为提供数据研究的服务平台，公司在后疫情时代的数字化布局有什么新进展？

　　李泽堃：数字化转型是金融机构在数字经济时代面临的重大挑战。资产管理机构需要在经营理念、经营方式等方面全面转型。而金融大数据是数字化转型中的利器。目前，资管机构的数据主要是在内部管理以及交易过程中产生，结构类型相对单一。在实际经营过程中，资管机构需要来源更广泛、维度更丰富以及更准确、更高频的数据。经过对内外部数据的打通、分类、整合，建成资管机构自有的大数据，将成为资管机构在数字经济时代的核心竞争力。

　　作为一家以金融大数据为核心服务的金融科技公司，联合智评提供的大数据能有效弥补资管机构，特别是理财公司在外部数据方面的不足。有效支持理财公司等资管机构高质量的经营管理，大幅提升效率并有效降低成本。

　　联合智评理财数据平台是联信智评公司独家研发完成的领先商业性银行理财数据库，专注于理财深度数据的挖掘与分析，主要定位于向银行、理财公司及其他资管机构提供理财数据服务、研究服务以及风控服务。

　　目前，联合智评与全行业超过80%的理财公司进行了合作。未来，联合智评在产品研发布局方向上将更聚焦理财数据应用与各细分化理财业务场景的深度融合，助力理财机构实现更高效、高质量的投资、风控、销售、绩效、合规以及财务管理。

　　新浪财经：当前数字化新局势下，数据应用与理财业务如何深度融合？

　　李泽堃：对于数据应用与理财业务的深度融合，并最终帮助理财机构加速实现业务数字化转型，联信智评公司认为数据只有依托于业务场景才有价值。

　　我们认为这就是数据应用与业务的融合过程，也就是我们说的数据场景化应用。而数据应用要做到与深度的融合，就需要数据应用贯穿于业务链条始终，当前理财业务开始精细化运作管理，业务环节链条越来越长，理财数据应用场景更加多元化、复杂化和专业化。联信智评始终在密切关注理财业务数据应用的场景化，并据此研发相应产品。

　　四大核心技术：大数据、云计算、人工智能、区块链技术

　　新浪财经：资管行业的理财业务主要需要哪些科技赋能？这些科技对理财业务带来的帮助如何？

　　李泽堃：当前，为资管行业包括理财业务真正实现科技赋能的有四大核心关键技术：大数据、云计算、人工智能和区块链技术。

　　大数据能解决理财业务中需要使用到的不同行业、不同种类的海量数据，通过对大数据的分析高效提取有价值的信息，为理财业务中所需的市场调研、竞品分析、产品研发等提供新生产要素。

　　人工智能主要运用于理财产品风控、理财产品销售、产品投研等方面，可替代人工重复性及低效的工作，提升理财业务效率和投资者投资体验。

　　区块链能够有效节约理财产品的交易清算成本，提升交易处理效率，增强数据安全性。

　　云计算主要应用在理财机构科技部的IT基础设施建设上，提高理财机构技术基础设施的运维效率，降低理财机构的IT基础设施成本。

　　上述四大技术正在逐渐运用于资管领域包括理财行业的产品研发、产品投研、产品营销、产品风险管理、产品运营管理等各业务环节，大幅提升资管机构的运营效率和拓宽其服务边界。

　　新浪财经：联合智评可在具体投向、产品研发、创新案例、发行定价、销售管理、客户分析、投后监管、绩效评价等八大方面为发行机构提供重要帮助，如何将他们形成链条综合管理？当前哪项业务更受到资管平台的重视？有何创新之处？

　　李泽堃：通过与理财行业头部机构的深度合作，联信智评已经积累了丰富的面向各理财业务场景的数据要素、融合场景的理财数据研究咨询服务经验。以联合智评理财数据库（理财数据同步对接）及联合智评金融数据终端（软件授权许可服务）为载体，通过数据与功能集成平台为理财发行机构在具体投向、产品研发、创新案例、发行定价、销售管理、客户分析、投后监管、绩效评价等八大方面提供全链条一站式服务。此外，我们还根据重要合作客户的特殊业务场景需求，提供定制化数据及研究咨询服务。

　　当前，理财数据库同步业务是理财机构最感兴趣的服务，联合智评理财数据库涵盖理财字段893个，且各字段均作了结构化处理，各数据采集收录标准统一。有效解决了过去理财机构在理财数据获取及使用上难、不全、不准、不及时的痛点。通过与联合智评理财数据库对接，理财机构可实时获取到标准的、全面的、及时的理财数据信息，并将理财数据纳入自有系统中，作二次产品研发使用。

　　新浪财经：随着数字化的不断发展，金融行业对于数字化的要求标准日趋提高，许多金融数据服务机构逐渐崭露头角，你认为这些平台的服务同质化程度如何？联信智评的竞争力体现在何处？

　　李泽堃：金融数据服务机构的发展依托于资本市场包括资管市场的发展，当前，国内ToB的头部金融数据服务机构有万得、同花顺、东方财富和大智慧、指南针等，这些机构均以证券信息服务为主，辅以其他金融信息服务（如基金、信托和银行理财），仔细分析各家核心业务盈利模式有较大差异，但在金融数据服务上，各家数据产品实际上还是存在较大同质化的。

　　联信智评与上述金融数据服务机构有所不同，我们更专注于理财深度数据服务，专门在理财这一细分领域进行数据研究。在做好理财数据服务基础上，我们还依托联合信用集团多年积累的信用研究服务经验，在理财评价及理财研究上不断创新业务模式和业务架构，为我们的产品打造基底坚实的“护城河”。