21家A股上市银行大比拼:息差下行趋势不减 大行不良悄然走高

21家A股上市银行大比拼:息差下行趋势不减 大行不良悄然走高
2021年04月06日 08:20 券商中国

  原标题:疫情大考交“答卷”!21家A股上市银行大比拼:净利增速普遍转正,息差下行趋势不减,大行不良悄然走高

  去年的疫情大考,已有21家A股上市银行交出答卷,其中大部分银行实现净利润同比正增长,资产质量也有所好转。

  证券时报·券商中国记者统计21家A股上市银行2020年年报数据发现,银行净利润普遍在去年四季度实现高增,进而拉动全年业绩增速转正,但较往年仍明显放缓。其中,邮储银行稳坐目前上市银行2020年净利润增速的头把交椅,净利润增速为5.36%。

  资产质量方面,A股上市银行不良贷款率整体下降,但国有行不良指标表现有所背离。截至2020年末,六家国有大行不良贷款率均较上年末出现增长。有分析人士向记者分析称,这或许是受国有行践行普惠金融、让利实体力度较大所影响。

  展望2021年,银行业的盈利表现仍将面临考验。在业内看来,银行业资产收益率仍处于下行趋势,叠加负债端成本上行压力,银行息差继续承压,但拨备计提等压力减小将释放更多业绩弹性。

  净利润增速普遍转正

  去年上半年,由于增提拨备、让利实体经济等因素影响,大中型银行净利润增速大多在负10%左右徘徊,不过这一情况在下半年得到改善。2020年财报数据显示,A股上市银行去年第四季度业绩增幅明显、拨备计提环比下降,并在年末普遍实现净利润增速由负转正。

  营业收入方面,在A股已披露年报的21家银行中,兴业银行平安银行无锡银行的营收增速领跑,较上年同期增长12.04%、11.30%和10.07%,分别为2031.37亿元、1535.42亿元和38.96亿元。整体来看,A股上市银行去年普遍营收呈正向增长,截至目前,仅有江阴银行一家营收出现同比增速下滑,为-1.56%,为33.51亿元。

  六家国有行中,工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行2020年全年净利润分别实现3159.06亿元、2159.25亿元、1928.7亿元、2710.5亿元、782.74亿元和641.99亿元,同比增速分别为1.2%、1.8%、2.92%、1.62%、1.28%和5.36%。

  综合来看,邮储银行稳坐已披露上市银行2020年业绩净利润增速的头把交椅。股份行中,招商银行去年全年净利润达973.42亿元,同比增速为4.82%,排名较为靠前;除了尚未披露年报的华夏银行之外,民生银行浦发银行浙商银行净利润增速处于负增长状态,增速分别-36.25%、-0.99%和-4.76%,其他股份行去年净利增速均呈正增长。

  另外,渝农商行郑州银行的2020年全年净利润同比增速也出现了不同程度的下降,分别为-13.92%和-1.55%,达84.01亿元和33.21亿元。

  相比于往年,银行业整体业绩增速在去年明显放缓,这也与疫情后银行业承担起让利责任、净息差普遍收窄密不可分。证券时报·券商中国记者统计发现,21家A股上市银行中,有15家银行净息差出现不同程度的下降,占比超七成,更有不少银行息差的降幅超两位数。

  仅有郑州银行、兴业银行、重庆银行和无锡银行2020年末净息差较上年增长,分别增长了0.24个百分点、0.11个百分点、0.09个百分点和0.05个百分点;民生银行和青岛银行去年末净息差水平较上年持平。

  “资产端收益率下行是拖累息差收窄的主要因素。”平安证券分析师袁喆奇指出,银行生息资产收益率普遍下降,同时从招商银行、平安银行年报测算,银行贷款定价仍处于下行通道,而在负债端,尽管在压降结构性存款等因素的推动下,银行负债端成本略有下降,但仍慢于资产端的降幅。

  银行息差仍承压

  “从全年息差展望来看,目前除非是内、外环境有大的变化,2021年净息差预计是基本稳定。”交通银行副行长郭莽在该行2020年度业绩发布会上表示,上述预判主要基于的有利因素方面是LPR利率下降,边际影响在减弱,资产收益率下行趋缓,并且有回升的可能,“2021年2月,境内行新发放融资租赁贷款利率是4.52%,比去年上升了20个基点”。

  不利因素方面则是,市场利率有所回升,负债成本下降的势能在减弱,郭莽透露称,今年2月份新吸收人民币存款的同业负债(不含活期)较去年2月是上升了6个点。

  而在招商银行副行长王良看来,不利因素显然大于有利因素,银行净息差仍将承压。“资产端和负债端的变化都是不利的,我们判断今年净息差的水平在去年的基础上会略有下降。”他在业绩发布会上表示。该行年报显示,去年年末,该行净息差2.49%,较2019年末减少0.01个百分点。

  对于银行净息差继续承压的原因,他进一步解释称,一方面是由于负债端成本压力上行,另一方面是相对高收益率的资产增速放缓。

  “去年由于货币比较宽松,存款成本有所下降,但今年来看,由于利率中枢上升、货币政策边际收紧,存款竞争更加激烈,因此预计负债端整体成本也会有所上升。”王良表示,另一方面从资产端来看,由于今年一部分按揭贷款完成LPR换锚,要进行利率切换,加上收益率相对较高的房地产贷款面临政策调控,信用卡贷款风险仍然较高,银行会对这两类贷款增速进行管控。

  袁喆奇也指出,银行业盈利能力仍然承压。“展望后续季度,我们认为对行业息差拐点的判断仍需谨慎。”他表示,一方面,降低实体融资成本的要求使得银行资产端定价上行弹性有限,另一方面,负债端随着同业资金利率的上行和结存压降效应的逐步消退,未来继续改善的幅度也会放缓,因此银行的息差依然存在下行压力。

  在息差收窄的背景下,银行净利息收入面临增长乏力,拨备计提的放缓或将成为今年银行业绩增长的重要来源。袁喆奇指出,从拨备计提来看,去年第四季度银行的拨备力度环比略有下行,年化信贷成本环比下降34BP至0.96%,21年银行业信贷成本或将得到释放,带来更大的业绩弹性。

  银行业不良显分化

  得益于上半年拨备计提力度大幅提高,加之去年全年不良贷款处置规模显著增大,银行业整体不良贷款率有所下降。银保监会数据显示,2020年末,中国商业银行总体不良贷款率1.84%,较19年末下降0.02个百分点。

  具体来看,已披露年报的21家A股上市银行中,平安银行不良率降幅最大,较上年末下降0.47个百分点至1.18%;其次为浦发银行,其2020年末不良率较上年末下降0.32个百分点至1.73%,但该行不良率在股份行中仍处于高位,仅好于民生银行。

  截至2020年末,郑州银行不良率为已披露年报银行中最高,为2.08%,不过,该行不良率在2020年里持续好转,较19年末下降0.29个百分点。而民生银行去年不良率抬头最为显著,较上年末增加0.29个百分点至1.82%,同时,在已披露年报的9家股份行中,该行不良率水平居于最高位。

  综合来看,国有行与股份行的不良贷款率变动情况出现分化。截至2020年末,六家国有大行不良贷款率均较上年出现增长,而10家上市股份行中,除华夏银行尚未披露年报数据外,仅民生银行、浙商银行出现不良贷款率增长,其余7家股份行均实现不良贷款率较2019年末下降。

  中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子告诉证券时报·券商中国记者,这可能与国有行近几年加大在普惠金融领域的资金投放有关,业务的下沉导致了客户风险的上升,并进一步传导至资产质量。

  “尽管国有行不良贷款率指标有所上升,但不良贷款率上升幅度比较小,2020年底大行不良贷款率大幅低于行业平均水平,与股份制银行基本处于同等水平。”他进一步表示。

  值得注意的是,去年信用卡贷款不良率抬头显著,成为银行业新增不良的主要来源之一。民生银行董事长高迎欣在该行2020年度业绩发布会上表示,该行零售不良余额增长主要集中在信用卡上。“因疫情原因,部分信用卡客户还款意愿和还款能力下降,剔除信用卡业务后,其余零售业务不良率较年初下降0.14个百分点。”

  从年报数据来看,这一类业务的风险敞口较上半年有所收敛,但仍较19年末明显增加。例如,招商银行年报显示,2020年末,该行信用卡不良率为1.66%,较上半年数据有所下降,较19末仍增长0.31个百分点。该行副行长王良在前述发布会上坦言,今年信用卡贷款风险仍然会处于相对高位,因此银行对于信用卡客户准入,对信用卡贷款的增速都会做相应调整。

  今年银行业的资产质量能否持续好转也备受市场关注。从多家银行的业绩发布会情况来看,2021年,银行业资产质量仍然承压,但总体不良预期已经普遍向好。

  “新冠疫情仍然没有得到遏制,国际形势中不稳定不确定性因素也在增加,世界经济形势复杂严峻,国内经济恢复基础还不是太牢固,商业银行资产质量形势仍然面临着挑战。”光大银行副行长姚仲友在业绩发布会上表示,“面对这种形势,我们对2021年资产质量继续保持平稳仍然有比较强的信心。”

  他指出,对银行资产质量预期向好的信心主要来自于,中国经济基本面快速复苏,并处于稳定增长的状态中,以及过去几年中,银行的资产质量基础得到了进一步夯实。在2020年,该行不良贷款余额与不良贷款率“双降”,并核销不良贷款超600亿元,同比增长53.53%。

  中信银行副行长胡罡也表示,该行在过去一年更加主动地暴露不良资产,对存量问题资产逐户摸排,并把逾期 60 天以上的信用卡和个贷都纳入了不良。“今年我们将加大清收力度,减少拨备,回补利润。”他判断,今年中信银行的资产质量指标预计为不良总体量、率双降,“从明年开始,我们的资产质量会轻装上阵,回归较好水平”。 

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责任编辑:戴菁菁

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