来源：慧保天下
疫情催化之下，金融科技概念在2020年迎来“爆发”，一批金融科技企业逐鹿资本市场：10月30日陆金所正式在纽交所正式挂牌上市，蚂蚁集团即将挂牌，京东数科也蓄势待发，此外水滴、轻松等金融科技公司也相继传出上市传闻。
与此同时，如何平衡“金融创新”与金融监管”的问题也始终是热议话题之一，因为在不少传统业界人士看来，很多所谓的创新，已经实质性的突破了既定监管规则，获利本质只是监管套利而已。
关于创新与监管关系的讨论一直在继续，在近期更是达到一个高潮——蚂蚁集团实控人马云在外滩金融峰会上有关金融监管的一番言论引发业界广泛讨论，其中不少“金句”更引发激烈争议，诸如：
“巴塞尔协议比较象一个老年人俱乐部”
“中国不是金融系统性风险，中国金融基本上没有风险，是缺乏系统的风险”
“做没有风险的创新，就是扼杀创新”
“很多时候，把风险控制为零才是最大的风险”
“好的创新不怕监管，但是怕昨天的方式去监管，我们不能用管理火车站的办法来管机场，不能用昨天的办法来管未来”
“全球很多监管部门监管到后来，变成了自己没有风险，自己部门没有风险，但是整个经济有风险”
“未来的比赛是创新的比赛，不仅仅是监管技能的比赛”
“今天的银行延续的还是当铺思想”
……
马云此番言论一出，因其争议性快速刷屏朋友圈，但也很快招致了金融专业人士的一致批驳：
有金融学者斥之为“外行人”；
财政部副部长邹加怡表示，要防止金融科技诱导过度金融消费，防止金融科技成为规避监管、非法套利的手段，防止金融科技助长“赢者通吃”的垄断。
原人民银行行长周小川则对“超前消费”这种状况表达了自己的忧虑，其指出，年轻一代的储蓄率在明显下调，这里面有好的方面，有助于扩大内需；也有令人担心的方面，就是一些年轻人过多地靠借债过度消费、奢侈消费，将来是不是好事也不完全知……
经过这一番言论上的激烈交锋，最终明显是“金融本质就是风险控制”的观点占据了上峰。多家媒体最新消息显示，就在今天，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈，不过具体内容尚未披露。
10月31日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金融委”）召开专题会议，传达学习党的十九届五中全会精神，研究部署金融系统贯彻落实工作。其发布于中国政府网的新闻稿篇幅虽然不长，但透露出的内容却相当重磅，例如，明确提出要“全面实行股票发行注册制”，此外，其中有关金融创新与监管之间关系的详细阐述，也引发热议，其中也不乏“亮点”，诸如“坚决整治各种金融乱象，对各类违法违规行为“零容忍”，“既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管”等。
这些说法被业界视为金融委对于金融创新与监管的一次简要阐述，对于保险业而言，也具有重要警示意义。如今，在激励的市场竞争，以及新冠疫情的催化之下，保险科技的重要性已经被提至前所未有的高度，由此所引发的保险业创新也层出不穷，如何平衡“创新”与“监管”也是行业必须要探讨的问题之一，而金融委无疑已经为此定调，按照慧保天下的粗浅理解，其主要包含以下三方面的含义：
01
鼓励创新，但也要强化监管
金融委专题会议新闻稿用了相当篇幅来详细阐述监管面对金融创新时候的态度，总结起来就是：鼓励创新，但也要强化监管，即：
坚决整治各种金融乱象，对各类违法违规行为“零容忍”。
积极稳妥防范化解金融风险，坚决维护金融稳定，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。
坚持市场化、法治化、国际化原则，尊重国际共识和规则，正确处理好政府与市场的关系。
既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。
至于怎么管，分业监管格局下，自然是“谁家的孩子谁抱走”，对于实际上已经形成金控集团的机构，相应的监管办法也已经出炉。
会议同时强调，监管部门应认真做好工作，对同类业务、同类主体一视同仁。要监督市场主体依法合规经营，遵守监管规则，完善公司治理，履行社会责任；要增强业务信息披露全面性和透明度，保护金融消费者合法权益，加强投资者教育；要督促上市公司规范使用募集资金，依法披露资金用途；要健全公平竞争审查机制，加强反垄断和反不正当竞争执法司法，提升市场综合监管能力；要建立数据资源产权、交易流通等基础制度和标准规范，加强个人信息保护。
值得注意的是，2017年以来，强化金融监管就已经开始。有统计显示，自2017年以来，银保监会补齐制度短板，填补监管空白，共计发布一系列监管制度文件多达209项。2017年至2019年三年累计派出检查组1.68万个，检查银行业金融机构3.28万家次。三年累计处罚银行保险机构8818家次，处罚责任人员10713人次，罚没合计72.4亿元，超过以往十几年总和，处罚问责链条进一步延伸穿透至违规行为的交易对手机构。
02
放开前端，管住后端
在金融委的专题会议当中，另外一项重磅内容，是宣布“增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重”。
有专家对此进行解读，认为相关表述至少体现了两层意思：一是提高资本市场在宏观经济当中的地位，强化资本市场资源配置功能的重要性；二是要提高资本市场的有效性，发展高质量的资本市场。”
但在慧保天下看来，这句话透露的第三层意思其实是“放开前端，管住后端”。
相比于核准制度，股票发行注册制更注重形式性审查，并更充分体现出市场化改革的大方向，意味着A股市场将会更具有开放性以及包容性，从海外成熟市场的治市经验来看，作为市场化程度最高的发行制度，注册制改革是一个股票市场走向成熟化的标志事件。
但是“放开前端”的前提一定是“管住后端”，“建立常态化退市机制”其实就是管住后端过程中最行之有效的方式之一——有进有出，才能体现资本市场优胜劣汰的功能，才能从根本上提升上市机构的合规经营意识。
具体到保险业，“放开前端，管住后端”是一直以来的监管改革方向，建立市场退出机制也一直被认为是从根本上整治市场乱象的杀手锏，但由于牵涉甚广，相关制度一直到现在也还没有正式出台。随着资本市场全面实施股票发行注册制，同时建立起常态化的退市机制，保险业常态化的退出机制或许也将渐行渐近。
03
服务实体经济，防范“脱实向虚”
防范金融风险，重要方向之一就是要防止“脱实向虚”，无论是在十九届五中全会公报中，还是在金融委专题会议当中，都对这一点进行了明确：
十九届五中全会公报提出“坚持把发展经济着力点放在实体经济上”。
金融委专题会议则明确“构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性”。
纵观世界各国经济发展历程，基本都是实体经济越强，整个国民经济抵御内外部风险冲击、实现平稳发展的能力就越强，人民生活水平也更容易保持稳定；相反，一旦实体经济不强或者出现较为严重的“脱实向虚”现象，整个国民经济平稳发展的基础就不牢靠，一旦遭受严重的内外部风险冲击，就有可能出现经济增长停滞和社会矛盾激增等问题，这显然正是多年来，金融监管部门一直强调“服务实体经济”的根源所在。
在近期举行的外滩金融峰会，国家副主席王岐山也强调：
金融脱离实体经济就是无源之水，无本之木。中国金融不能走投机赌博的歪路，不能走金融泡沫自我循环的歧路，不能走庞氏骗局的邪路。要坚守金融发展基本规律和金融从业基本戒律，紧贴企业生产经营，抓住市场新趋势、新机遇，支持经济发展重点领域和薄弱环节，使金融服务与实体经济相互促进，健康发展。
对于保险业而言，“服务实体经济”无疑也是未来最重要的发展方向之一，此外，还包括“多层次社会保障体系建设”“国家治理体系和治理能力现代化”等。
附：金融委专题会议报道详细内容：
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责任编辑：陈鑫
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