王宇：要大力发展中小企业就必须发展民营金融机构

王宇

　　新浪财经讯 12月11日消息，由《21世纪经济报道》主办的“第十三届21世纪亚洲金融年会”于2018年12月11日-12日在北京举办。本次年会延续往年，分设“金融主论坛”“21世纪保险论坛”以及多个专题论坛，央行研究局巡视员王宇出席年会并发表演讲。

　　王宇在演讲中提到，关于中国金融市场体系改革，其核心内容可以概括为两点：一是建立现代金融企业制度，完善金融机构的内在激励机制与外在约束机制；二是放宽市场准入，发展民营金融机构和中小银行。完善大中小金融机构健康发展的格局。具体有五方面，一是要扩大金融市场的交易主体，二是丰富金融市场的交易工具和交易产品；三是要增加金融市场和交易方式；四是要降低金融市场的交易成本；五是要扩大金融市场的交易规模。

　　王宇表示，中国的金融体系存在着一个结构性矛盾，这个矛盾就是直接融资不够发达，还是一个银行主导型的金融体系，并且银行主导表现为大银行主导，而大银行偏好大企业，全世界都一样。因此，下一步要大力发展中小企业，就必须发展民营金融机构和中小银行，建立一个大、中、小金融机构共同发展、健康发展的金融机构体系。

　　王宇称，金融如何更好为实体经济服务可以概括为三点：一是深化金融改革开放；二是防范金融风险隐患；三是更好服务实体经济。这三者之间的逻辑关系是：以深化金融改革开放为动力，以防范金融风险为目标，以更好服务实体经济为宗旨。

　　以下为演讲实录：

　　王宇：尊敬的各位领导、各位同事、媒体朋友，大家上午好！

　　很高兴，也很荣幸参加今天的会议，和大家一起讨论、交流和分享。今天会议的主题是“稳金融 稳经济”，这是一个非常重要的问题，尤其是在当前，国际经济形势迅速变化，全球金融市场持续动荡，各国宏观政策频繁调整的背景下，这个主题就显得尤为重要。我今天发言的题目是《深化金融改革开放，更好服务实体经济》，和会议主题比较搭，希望通过今天的讨论，能够和大家一起分享通过深化中国金融改革开放，来更好为实体经济服务等相关问题。今天讨论三个问题：一是深化金融体制改革；二是扩大金融对外开放；三是更好服务实体经济。

　　一、深化金融体制改革

　　深化金融体制改革是个很大的问题，在今天有限的交流时间内，着重讨论两个问题：一是中国金融机构体系改革；二是金融市场体系改革。

　　1．关于金融机构体系改革。金融体系改革也是一个比较大的问题，其核心内容可以概括为两点：一是建立现代金融企业制度，完善金融机构的内在激励机制与外在约束机制；二是放宽市场准入，发展民营金融机构和中小银行。完善大中小金融机构健康发展的格局。

　　完善金融机构的内在激励机制是指理顺金融机构的产权关系，完善金融机构的公司治理，加强对金融机构的正向激励。完善金融机构外在约束机制是指强化市场纪律，公平竞争、优胜劣汰，不能再搞刚性兑付，不能再搞隐性担保。这些都是非常重要的工作，也是非常艰巨的任务。

　　第二点发展民营金融机构和中小银行在重要性上与第一点无差异，或者说具有同样重要性，因为中国的金融体系存在着一个结构性矛盾，这个矛盾就是直接融资不够发达，还是一个银行主导型的金融体系，并且银行主导表现为大银行主导，而大银行偏好大企业，全世界都一样。因此，下一步要大力发展中小企业，就必须发展民营金融机构和中小银行，建立一个大、中、小金融机构共同发展、健康发展的金融机构体系。

　　2．关于中国金融市场体系改革。如何完善我国的金融市场体系？我认为以下五个方面比较重要：一是要扩大金融市场的交易主体，也就是说，让更多企业和居民进入金融市场，成为金融市场的交易者；二是丰富金融市场的交易工具和交易产品；三是要增加金融市场和交易方式；四是要降低金融市场的交易成本；五是要扩大金融市场的交易规模。这个过程也是中国金融深化的过程。从更有针对性，更有现实性的角度，下一步，从货币市场和债券市场来看，要推出更多的金融产品、金融工具和金融服务。从资本市场看，要大力发展直接融资，特别是股权融资，建立多层次的资本市场；从保险市场看，要充分发挥保险市场的社会“稳定器”作用和保险保障功能。

　　二、扩大金融对外开放

　　这里讨论两个问题，一是新一轮对外开放的原则，二是金融对外开放的最新进展。

　　1．关于新一轮对外开放的原则。新一轮金融对外开放的原则主要有三项：实施准入前国民待遇加负面清单管理制度；二是协调推进汇率市场化改革和资本项目可兑换；三是提高金融监管能力，使金融监管能力与金融开放进程相匹配、相适应。

　　2．关于金融对外开放的最新进展。这部分内容较多，因时间有限，可以概括为两点：一是金融业的全方位对外开放，包括中国银行业、证券业和保险业的对外开放；二是国民待遇，具体是指逐步取消对外资金融机构的准入限制、逐步取消对外金融机构的持股比例限制、逐步取消对外资金融机构经营范围限制。这里所说的外资金融机构，既包括银行业金融机构，也包括证券业和保险业的金融机构。

　　三、更好服务实体经济

　　讨论两个问题：一是金融如何为实体经济服务，二是金融如何更好地为实体经济服务。

　　1．关于金融如何为实体经济服务。金融为实体经济服务可以从宏观和微观两个层面来讨论。从宏观的角度看，金融体系会通过促进社会分工、媒介市场交换、提供价格信号、管理金融风险、降低交易成本、提高资源配置效率，从而为实体经济服务。从微观上看，金融市场会通过向居民和企业提供更多的金融产品、金融工具和金融安排，来满足投资者和消费者多元化和多样性的需求，推动生产和消费的发展，从而为实体经济服务。

　　2．关于金融如何更好为实体经济服务。这是一个非常重要的问题，也是我们这次会议讨论的主题之一。金融如何为实体经济服务？可以概括为三点：一是深化金融改革开放；二是防范金融风险隐患；三是更好服务实体经济。这三者之间的逻辑关系是：以深化金融改革开放为动力，以防范金融风险为目标，以更好服务实体经济为宗旨。

　　具体来说，个人认为以下四个方面会比较重要一些：一是通过深化金融机构体系改革，建立现代企业制度，完善金融机构的内在激励和外在约束机制，理顺产权关系，完善公司治理，强化市场约束，提高金融机构的竞争力和稳健性，进而提高金融机构防控金融风险的能力，更好地为实体经济服务。

　　二是通过深化金融市场体系改革，增加交易主体，丰富交易工具，降低交易成本，扩大交易规模，推动金融深化，提高资源配置效率，促进经济长期健康发展。

　　三是通过扩大金融双向开放，放宽市场准入，让更多的民营金融机构和外资金融机构进入国内金融市场，强化市场竞争，在竞争中提高金融服务实体经济的效率。

　　四是通过扩大金融对外开放，逐步取消对外资金融机构的准入限制、持股比例限制和经营范围限制，创造中外资金融机构公平竞争的政策环境。强化市场竞争，在竞争中提高金融满足企业和居民需求、推动生产和消费发展的积极性、主动性和创造力。

　　我今天的发言就是这些。这是我个人的学术看法，不代表我供职单位的意见。谢谢大家，欢迎大家批评指正。

责任编辑：陈鑫