首批个贷不良资产转让竞价激烈最高5折成交后续处置存忧|平安银行_新浪财经

　　原标题：首批个贷不良资产转让竞价激烈，最高5折成交，后续处置存忧

　　来源：新华融媒看财经

　　记者：贺向军、丰凤鸣

　　今年1月7日，银保监会正式发布试点开展单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让政策后，3月1日，首批个人不良贷款批量转让终于正式落地。

　　据悉，当日多家资产管理公司（AMC）在银行业信贷资产登记流转中心（下称“银登中心”）竞标，来自工商银行和平安银行的共6个不良资产包遭抢购，最终由国厚资管以债权本金2.4折的成交价竞得工商银行第1期个人不良贷款批量转让资产包，东方资管以债权本金4.6折的成交价成功中标平安银行个人经营信用贷不良资产包。另有广西广投资管等其他机构抢得剩余资产。

　　值得注意的是，在激烈的竞价下，个别个贷不良资产包最终成交价最高甚至达到了债权本金的5折。

　　一位不良行业人士曾向记者表示，参照目前市场上不良贷款的回收率，超过2折收购就不剩多少盈利的空间了。在其看来，如今各机构火爆参与抢购，很可能是为了讨一个“开门红”。但后续如何高效处置不良资产、价格明显虚高公司如何盈利仍是问题。“目前整个市场都处在摸着石头过河的阶段，一些具体机制后续还待探索、完善。”

　　个贷不良转让首试水，现场竞价激烈

　　3月2日，银登中心官网发布消息称，3月1日，中国工商银行、平安银行在银登中心，以公开竞价方式成功开展首批不良贷款转让试点业务。

　　据介绍，当日，共有6单单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让业务成功竞价，涉及不良贷款本息金额合计6.57亿元，全部采用多轮竞价方式。

　　记者根据银登中心披露的资料梳理发现，中国工商银行公开转让3单个人不良贷款批量转让业务，底层资产包括个人消费信用贷款和信用卡透支业务，未偿本息总额合计约3721.47万元，户数共139户，起拍价格为0元，加价幅度10万元。

　　平安银行公开转让1单个人不良贷款批量转让业务，本息金额共计1773万元，底层资产为个人经营类信用贷款。户数共20户，起拍价格为100万元，加价幅度3万元。

　　另外，中国工商银行还公开转让2单单户对公不良贷款转让业务，涉及未偿本息总额6.02亿元。

　　据悉，今年1月底2月初首批试点业务转让公告发布后，就受到了市场广泛关注。挂牌后申请参与竞价的受让方达到了16家，涵盖了全国性AMC或其省分公司，以及5家地方AMC（安徽国厚资管、广西广投资管、北京资管、海南新创建资管、宁波金融资管）。3月1日开始竞价时，各受让方参与竞价的积极性颇高，最多时有9家受让方对同一单业务进行报价，报价轮数最多达44轮。

　　最终，东方资管、长城资管四川省分公司、中国信达浙江省分公司、国厚资管、广西广投资管等资产管理公司在相应竞价业务中出价最高，竞价成功。

　　据悉，其中，国厚资管成功竞得工商银行第1期个人不良贷款批量转让资产包。这也是这次转让规模中最大的一单。最终成交价360万元，约是债权本金的2.4折。

　　对于这一价格，成都一位不良资产处置从业人士直言相对市场行情“是有点虚高的。”对方向记者分析，资金成本加上催收处置的成本，处置整个包，光成本就在3成左右。如果要想赚到钱，最少需要催回35%以上。但几乎所有的催收公司，都不敢打这样包票。

　　不过，记者注意到，从成交的结果看，此次个人不良贷款资产包成交价最高甚至达到了债权本金的5折的水平。例如，工商银行第3期个人不良贷款批量转让资产包最终以140万元价格成交。参考未偿本金总额282.45万元，这一资产包转让的成交价约为债权本金的5折。

　　平安银行个人经营信用贷不良资产包的竞价同样激烈。据悉，这一资产最终由东方资产以289万元价格成交，对比起拍价格100万元溢价189%。对应618万元的本金折扣率为46.76%。

　　对此，上述不良行业人士分析，可能是AMC通过对相关债务人的财产线索做评估，认为这一资产相较更优质，因此吸引了多方竞价。据简介资料显示，平安银行这批资产债务人均为个人，司法处置程序已完成，其中17户资产已进入终本执行状态。债务人有一定的还款意愿。另外个别债务人有轮候查封的房产。

　　对于此次首批个贷不良资产转让的影响，行业普遍认为，意义重大，但行情参考价值不大。“目前整个市场都处在摸着石头过河的阶段，定价大家都不知道怎么定。”一位行业人士认为，出现高定价大概率是第一单各家机构都没想着挣钱，而是出于响应政策，让个贷不良批量转让迎来“开门红”。比如，工商银行设置为0元起拍，估计也是为了讨个好彩头。

　　后续处置仍有多个问题需要解决

　　“2021年，处置银行业不良贷款将保持力度不减。”中国银行保险监督管理委员会主席郭树清在今天召开的国务院新闻办公室举行的发布会上表示。据介绍，2020年银保监会加大了不良贷款处置力度，全年处置不良资产3.02万亿。郭树清预计，2021年需要处置的不良贷款还会增长。

　　而随着近些年银行个人信贷业务规模快速增长以及疫情的影响，个贷不良资产规模迅速扩张，行业估计“已突破万亿”。按照此前规定，个贷不良资产不得批量转让给AMC机构，基本上依靠机构自身能力清收或发行ABS等，压力很大。

　　针对这一问题，监管决定开放个人不良贷款转让限制，让个贷不良资产的化解方式有了更多选择。今年1月7日，银保监会办公厅印发《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，将在六大行和12家股份制银行试点开展单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。

　　记者看到，根据银登网最新披露的名单，截至2月28日，已有22家机构开立不良贷款转让业务账户。出让方包括工商银行、建设银行、民生银行、平安银行、光大银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、浙商银行等。受让方包括5家全国性AMC及相关省分公司、8家地方AMC。

　　各方机构参与热情虽然高涨，但目前说银行不良贷款转让市场取得了重大突破则为时尚早。记者在采访中了解到，在首批个贷不良资产转让落地后，后续如何高效处置不良资产、公司如何盈利是行业关注的问题。

　　记者从银登网披露的《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》获知，目前可参与转让的个人贷款范围包括纳入不良分类的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款。而此前意见稿中提及的住房按揭贷款、汽车消费贷款等不良贷款则被排除在外。这意味着进入市场的个贷不良资产包没有较多的实物可以处置，变现难度较大。

　　承接后AMC如何在保护个人信息的基础上进行处置催收？如何进行资产评估？AMC公司目前是否建立了适合个人贷款的跑分模型？如何控制和防范转让过程中的道德风险和操作风险？等等问题均需要解决。

　　可以看到，本次竞标中，地方AMC参与积极性较高，而最终的结果有待时间检验。业内预计，当个贷不良贷款转让市场达到一定规模、定价机制成熟、不良贷款包的后续处置方式及配套政策都比较完善时，这批头个吃螃蟹的机构将享受到市场红利。

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