奥地利金融市场管理局赫尔穆特·埃特尔：技术正成为金融领域及金融价值链的关键因素_新浪财经

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　　第二十届中国国际金融论坛于2023年12月14-15日在上海召开，欧洲银行管理局副主席，奥地利金融市场管理局董事会主席赫尔穆特·埃特尔出席并发表演讲。

　　赫尔穆特·埃特尔在演讲中表示，技术正在成为所有金融领域以及金融价值链的关键因素。一些大型科技公司正在进入金融市场，其实一点毋庸置疑，因为我们在中国用支付宝、微信支付似乎比现金更加容易，而且一些大型的技术公司已经充分的认可了数据在数字中经济当中的中心地位，并且要通过适当的政策应对风险。

　　首先，大型科技公司会从不同的业务线收集个追各样的收据，以便了解消费者的模式，帮助他们改进服务或者是提供新的服务，这也帮助了这些公司在各种各样的金融和非金融服务当中获得相较于现有情况更好的竞争优势，创造大量的外部资源。

　　第二个，担心来自于这些金融服务以及大型的技术公司商业活动之间的高度依赖性，相互依赖性，这也导致了一些大型的技术公司的金融活动在法规上需要进一步的阐明。所以有一些子类别的业务风险管理也必须要满足相关的财务条例。

　　另一方面，针对一些拥有重大金融活动的大型科技公司，一个新的监管类别可能会在公司的治理、业务行为以及运营管理方面带来额外的工作。虽然说欧洲立法者如何监管这些大型科技公司仍存在不确定性，但是我们可以确定，中国可以从这些方法当中获得一些启发，也就是要求这些大型的商业集团创建金融控股公司，将他们的金融活动集中在一个保护的框架之下，并且对这些控股公司实施谨慎管理。

　　以下为演讲实录：

　　赫尔穆特·埃特尔：女士们，先生们，非常感谢邀请我参加本次论坛，我上次在访问中国的时候还是在2019年的时候。我的另外一个职务，在欧洲关于金融市场的监督，这次来到上海，也了解到上海在金融是非常领先的，特别是欧洲和上海会在这个会议中受益，通过对话和合作受益。

　　为了互相能够受益，我们从历史的角度来看一看欧洲和中国之间的联系，在700年之后马可波罗关于中国的旅行报告仍然在欧洲非常著名，马可波罗第一次来接触到纸币，那还是在唐朝，这是马可波罗第一次接触到纸币的情况。当时的时候，他把这种铸造描述成完美的炼金术的秘密。过几个世纪之后，直到第一张纸币在欧洲发行，获得了经济参与者必要的一些信任，但是其内在的一种伪造的风险，在当时也是大大的降低。

　　虽然这种经济和金融市场的根本转变持续了很长的时间，但是我们现在正处在这种数字经济时代，正如今年的中国国际金融论坛的标题所称，我们现在正在面临着影响着我们生活方方面面的一些数字性的转变，为了满足我们的需求，我们生活的世界变得更加相互、关联性更强。技术正在成为所有金融领域以及金融价值链所有的一些环节的关键的成功的一些因素。

　　现在我想跟大家分享一下，在在具体的一些领域当中，有关于所引起的一些关键的一些竞争，或者是我们共同面临着一些挑战，我们去讨论如何去减少这样的一些风险。

　　首先复杂性的是增加消费者维权这样的一些困难。作为数字经济负责维护金融稳定的监管者，我们必须要向前看，并且需要提前考虑哪些地方发生重大变化的一些可能性比较高，以及可能需要如何去管理这些新出现的一些风险。通过这些举措，我们强调的始终是技术中立，这使得我们能够全心全意的用创新和变革。但与此同时，它也迫使我们从专业的角度去看待。目前也有更多的ICT信息和通讯技术方面的挑战，数字化和互联互通的程度也是放大了ICT技术的风险，使得金融的体系更加容易受到网络威胁，或者说是通信技术中断的影响。

　　根据IBM2022报告的最新数据可以看到，过去几年监管的重点一直都在信息技术上面，但是金融市场仍然是第二大受到影响的板快。另外，我也要提到欧洲所提出的数字运营和立法倡议，该倡议将为2025年1月起适用于欧盟金融行业的统一监管做出相关的规定。

　　鉴于上述法规的重要性，我想简要的来阐述一下这个创意的主要内容。首先，它统一了关于ICT技术风险管理的一些规则，要求金融实体建立全面的内部治理和控制框架，对ICT风险进行有效和谨慎的管理。倡议也明确规定了管理机构所负有的最终职责责任界定、批准、监督，以及健全ICT风险管理框架。这一点尤为重要，因为欧洲央行作为欧元区主要银行的监管机构，其实在多个场合批评过管理层缺乏ICT方面的技能，没有办法很好的去应对这些网络相关的威胁。考虑到欧盟框架，倡议将对其系统具有系统重要性的金融机构引入强制威胁主导的渗透测试当中。

　　这是基于危险情报的合作框架，由欧洲中央银行所制定的一个倡议。鉴于快速适应以及一些原有的IT系统更新的需要，很多的金融实体，它是依赖第三方ICT的供应商提供服务。欧洲监管局在2022年进行的一次评估当中，发现有15000家的ICT技术第三方直接为欧洲的金融部门提供服务。鉴于这种对第三方服务的严重依赖，其实都是为了当中我们可以看到基于ICT技术，第三方风险的管理，也确定了一个协调的框架。

　　这种方式将信息系统的独立性，其实我们可以看到，它们之间存在着相互依存性和独立性。如果说关键的ICT技术，第三方服务受到运营中断，或者是重大网络事件的影响，那么对于金融服务系统和金融服务交付的连续性将直接造成非常严重的风险。所以有一些非金融组织，比如说ICT的这些部门也需要被纳入到监管框架当中。

　　我们也看到了一些其他的大型科技公司正在进入金融市场，其实一点毋庸置疑，因为我们在中国用支付宝、微信支付似乎比现金更加容易，而且一些大型的技术公司已经充分的认可了数据在数字中经济当中的中心地位，并且要通过适当的政策应对风险。

　　为了能够促进公平竞争，欧盟最新有一些立法，也就是说，数字市场法案，该法案规定了减轻在线平台上面滥用其市场定位的做法。这一条将会涉及到很多的大型技术公司，也就是说他们所累计的一些客户的数据，将这些数据作为竞争优势，会构成不公平竞争。另外大型的科技公司所带来的惊人稳定的风险，也引发了人们的担忧。其中就讲到了这些大型科技公司潜在系统性的重要性，因为他们规模非常大，所以不能够倒。

　　现在我讲下一个主题，加密货币资本市场。虽然说一些监管者最初是主张将加密货币资产领域分开管理，不需要对其进行监管，但是根据最近的一些经历来看，一些稳定币的消亡，以及silver gate的银行、SVB银行以及其他银行在这些领域实践的失败，证明了至少从欧盟的角度来说。作为世界上第一个主要管辖机构，为加密货币资产市场引入监管框架的重要性。加密资产市场监管条例将于2024年底全面试用，为加密资产服务提供商资产令牌以及电子货币代币的发行，要建立防止市场滥用的严格规定。当然有一些领域，我们今后仍然要保持不断的关注。

　　在这里，我想谈一下三点：

　　首先，整个的新兴的去中心的生态系统，它完全不在市场管理条例的法规规定范围之内。

　　其次，尽管说巴塞尔委员会已经解决了银行所面临的加密资产风险，但是其实并没有制定任何的规则来降低不同的加密货币公司在同一家银行持有集中存款的风险，这些集中存款也导致到了之前所提到的一些美国银行的倒闭。

　　第三，令人忧虑的是，所谓的金融服务非军事化，它不仅与数字加密领域相关，同时我们也看到远程的服务，使得运使得监管者越来越难以确定服务供应商所在的法律管辖权区域，使得这些管理条例的实施变得更加的复杂。

　　由于数字化是一种全球的现象，可能存在这些标准的分歧和碎片化的管理，我们必须要建立共同的标准进行全球合作。

　　总结一下，在金融行业数字化转型的各个领域都有所触及，很多的新兴事件正在快速的涌现，它们要么符合现有的管监管框架，要么可能像我们觉得是马可波罗笔下的这种炼金术新兴事物。不过我还是相信，全世界的监管者和立法者都会时刻关注事态的发展，在有必要的时候做出干预，从而保证在数字时代有一个稳定繁荣的金融市场。

　　感谢大家的倾听！

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