见证历史！“吸收合并”

【导读】东方证券吸收合并东方投行，正式落地

中国基金报记者  莫琳

今日起，东方投行成为历史……

9月1日晚间，东方证券公告，近日已收到证监会换发的《经营证券期货业务许可证》，自9月2日起，东方证券承销保荐有限公司（以下简称东方投行）存量客户与业务整体迁移并入东方证券。

今日起

东方投行成为历史

在最新的公告中，东方证券公告称，自2024年9月2日起，全资子公司东方投行存量客户与业务整体迁移并入东方证券，东方投行承接的投资银行业务项目均由东方证券继续执行，东方投行对外签署的协议均由东方证券继续履行，东方投行全部债权及债务由东方证券依法承继。

东方证券还表示，公司将按照中国证监会批复要求，依法依规完成东方投行的会员资格和工商注销等后续事宜，确保客户的合法权益不受损害。东方投行被吸收合并前为公司的全资子公司，其财务报表已100%纳入公司合并报表范围内，本次吸收合并不会对公司产生实质性影响，不会损害公司及股东的利益，符合公司的发展需要。

“现代投资银行”战略落子

资产管理、财富管理一直是东方证券发展的“两翼”。在巩固“两翼”的基础上，东方证券2021-2024年规划期发展的战略目标是：坚持一流现代投资银行的专业化、高质量发展，努力提升核心竞争力，在规模实力和经营效益上力争接近行业第一梯队水平，为资本市场改革发展和上海国际金融中心建设贡献更大力量。

随着东方投行被100%纳入公司合并报表，这一愿景正式落地。

东方证券2024年半年报显示，今年上半年，投资银行业务营业收入5.22亿元，较去年同期下降近30%。但是在一众头部券商投行中，投行业务的降幅相对较小。

另据Wind数据，目前东方投行项目共计12家，其中已受理3家，已问询8家，已审核通过1家，同时拓展产业并购；债承项目涉及319单。

此外，东方证券在2024年半年报中表示，大投行业务体系锚定国家重大战略，助力培育新质生产力，打造科创投行和能源投行特色能力。

解决业务制约

在2023年的公告中，提及本次吸收合并的影响，东方证券提到两个重点：

一是发挥全牌照优势。本次吸收合并完成后，东方证券投行业务牌照分割问题将得以解决，有利于充分发挥全牌照的优势，提高展业效率，进而提升公司综合金融服务水平。

以往，东方证券的投资银行业务主要通过固定收益业务总部和全资子公司东方投行进行。东方投行主要从事股票和公司债券的承销与保荐、企业债和资产支持证券的承销、并购重组、新三板推荐挂牌及企业改制等相关的财务顾问服务；固定收益业务总部主要从事国债、金融债等承销服务。

本次吸收合并完成后，东方证券也将要变更公司经营范围，将东方投行负责的证券承销保荐（不包含政府债、政策性银行金融债、银行间市场交易商协会主管的融资品种）业务资质合并进东方证券。

二是解决一些指标对业务开展的制约。本次吸收合并完成后，能够有效解决东方投行作为子公司经营时，流动性风险等指标对开展投行业务的影响和制约。

值得注意的是，目前证券行业还有8家券商通过投行子或者子公司展业投行业务。

现有的头部券商中，华泰证券旗下的华泰联合证券，申万宏源旗下的申万宏源承销保荐，均是母公司和投行子公司分立。

而在A股上市券商中，长江证券、方正证券、国联证券、第一创业和山西证券旗下均有投行子公司。港股上市的恒泰证券则是通过恒泰长财来开展投行业务。

编辑：舰长

审核：木鱼

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