专题:亚太股市遭遇“黑色星期一” 日股暴跌 东证指数触发熔断
每经编辑 毕陆名
8月5日早盘,亚太股市遭遇“黑色星期一”。日韩股市大幅低开,日本东证指数向下触发熔断机制。
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其中,三菱日联银行日股大跌21%,日内跌幅创历史新高。瑞穗银行日股暴跌12%,为2020年3月以来最大单日跌幅。任天堂日股跌12%,为2016年7月以来最大盘中跌幅。
截至发稿,日经225指数跌幅一度扩大至7%,目前跌5.76%;
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截至发稿,日元兑美元早盘突破146关口;
日本国债期货触发熔断机制;
韩国KOSPI指数一度跌4%,现跌3.28%,报2,588.54点;
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澳大利亚S&P/ASX 200指数跌幅扩大至2%,MSCI亚太指数下跌1%至174.99点。
此外,纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%。
消息面上,亚太股市暴跌或与周五美股全线收跌以及日本央行偏“鹰派”的政策会议纪要有关:
8月2日,美国三大股指全线收跌,芯片股表现疲软,截至收盘,道指跌1.51%,报39737.26点;标普500指数跌1.84%,报5346.56点;纳指跌2.43%,报16776.16点。
此外美国7月非农就业低于预期,美联储官员放鸽,美元指数跌1.06%,宏观方面,美国7月季调后非农就业人口增11.4万人,低于预期的增17.5万人,前值从增20.6万人修正为增17.9万人。美国7月失业率为4.3%,预期为4.1%,前值为4.1%。美国7月平均每小时工资同比升3.6%,预期为升3.7%,前值为升3.9%;环比升0.2%,预期为升0.3%,前值为升0.3%。每周工时为34.2小时,预期为34.3小时,前值为34.3小时。
日本央行6月政策会议纪要显示,一位委员称日本央行必须毫不迟疑地在适当时机提高利率;几位委员称日元下跌推动进口物价上升,引发通胀上行风险。会议既要还显示日元疲软对物价构成上行风险,短期汇率波动不应左右政策。如果4月份给出的经济前景展望变成现实,那么日本央行应该加息。
据证券时报报道,针对近期亚太股市全线大跌,分析人士认为,可能还是与日元套息有关。从历史来看,2000年2007年日元和日本利率的走势都引发了全球资本市场的巨震。这背后可能就是套息交易的反转,并引发权益市场承压,商品承压,但利多金价。紧缩环境下日债利率整体上行,美债利率影响复杂。
据兴业研究,从近期日元变动来看,Carry Trade Unwind(套息交易平仓)的影响之广泛和显著可见一斑。从套息收益风险比(美日10年期国债利差/1年期美元兑日元期权隐含波动率)来看,本轮日元作为融资货币的吸引力略高于2019年,但不及2007年,从空头持仓来看,本轮Carry Trade的热度已经超过2019年、接近2007年。
他们认为,本轮日元作为融资货币的Carry Trade已经开启反转,未来在市场情绪切换到riskon、美元汇率利率反弹的过程中,套息收益风险比将阶段性反弹,但大方向上Carry Trade的转向已经基本确认。
Carry Trade反转对于全球资金流动和各类资产价格都有扰动。从流动性上看,日本央行持有的国债总资产的环比变动与美国联邦储备账户TGA余额和美元SOFR利率存在相关性,随着日本央行启动量化紧缩,边际上将带来全球流动性的收紧。反过来看,这可能会催动美联储降息,历史上前两轮日本央行货币政策紧缩显著滞后于美联储和欧央行,而与下一轮美欧央行的降息潮和经济衰退距离较近。
每日经济新闻综合公开信息
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封面图片来源:视觉中国
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