储蓄型保险已成低风险人群“香饽饽”，3%预定利率压降趋势下，市场规模或仍将扩大|保险_新浪财经

　　来源：财联社

　　随着银行存款利率持续下行，投资者开始寻求更高收益的投资渠道，储蓄型保险以其相对较高的预定利率（如3%）成为了一个不错的选择。

　　市场人士指出，在低息时代，储蓄型保险长期锁息的确定性保障优势彰显，成为消费者财富管理的压舱石，该类产品不仅提供保障，还具备长期储蓄和投资功能，能够满足客户长期财务规划和财富增值的需求，在当前背景下吸引力较强，不过投资者需综合评估产品收益、风险承受和偏好进行选择。

　　从市面上典型的储蓄型保险—增额终身寿险来看，产品往往约定了预定利率（如当前监管上限3%），保额每年会按照此比例增长，与此同时，产品的一般内部收益率会接近该预定利率（如3%）进行年化复利，保单的现金价值随之增加，实现在储蓄的同时带来一定的增值效果。

　　目前购买此类储蓄型保险的人群收入和学历相对偏高，市场人士表示，随着老龄化社会的到来，养老储蓄需求也在不断上升，市场前景持续看好，而该类产品的主打亮点，就是收益稳健。

　　某股份制商业银行网点客户经理对财联社表示，当前投资者普遍风险偏好很低，理财产品都往R1和R2级别的去买，作为理财产品的“高位替代”，最近前来咨询储蓄型保险的客户肉眼可见的在增多，多为年纪稍长的中老年客户，我们推荐的成功率也比以往高，这类产品的收益都是写进合同确定下来的，相较理财产品还有净值波动，对于这类回撤厌恶型客户来说吸引力很大。

　　此外，目前随着手工补息叫停叠加存款利率下调，大量银行存款加速流向非银机构，储蓄型保险性价比在提升。

　　某城商行客户经理对财联社表示，随着存款利率持续下调，现在地方揽储难度较大，同行竞争激烈，很多网点的创收考核都是做表外业务完成的，其中储蓄型保险的贡献额比较大，对于地方来说可投资的标的相对更为稀缺，风险偏好也更低，客户更注重“看得见”的收益。

　　尽管市场上储蓄型保险规模仍在扩张，但对于保险公司来说，仍面临不小的利差损失。

　　市场人士指出，保险面临的利差损主要源于保险负债成本跟不上市场利率的下行速度，与此同时，储蓄型保险产品普遍有刚兑的特征，当前已有不少保司开始下调产品预定利率以熨平收益，“如果真有长期资产配置需求，建议还是早买早享受”。

　　另有保险业内人士对财联社表示，尽管以增额终身寿险为代表的储蓄型保险持续火热，投资者仍不能只看重收益，保险公司整体的偿还能力也需要重视，一般来说相对资质偏弱的保司提供的产品收益率较高，投资者需要综合评估后再进行参与。此外，由于储蓄型保险产品通常缴费期限较长，不适合短期理财，通常适合有长期规划的消费者购买。如果过了投保犹豫期后再退保，不仅收益打折，还可能受到财产损失。

　　此外，在监管层面，2024年以来，严监管态势助推行业压降负债端刚性兑付成本，在储蓄型保险占比提升及资产端配置承压背景下，引导降低未来保单偿付压力，优化险企资产负债管理能力也将是大势所趋。