债市要闻
【“央妈”的手已经抬起！将借入中长期国债数千亿，密切关注后续操作】
据财联社向央行求证，央行已经与几家主要金融机构签订了债券借入协议，目前可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。受此影响，超长债收益率应声上行。某股份行债券交易员称，“此前央行有过几次喊话，市场不买账。今天，央行的语气有点狠，超长债才上行了一点。某券商交易员对财联社表示，从市场情绪来看，多方不愿轻易掉头，除非等央行实际操作落地。单从量级来看，数千亿元规模并不大，央行最近在公开市场净回笼规模加大，但市场资金仍很充裕，多头仍有“死扛”态势，但适时会做对冲，除非央行实际操作落地，否则完全改变操作策略并不简单。
【央行：将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20】
7月8日早间，央行公告称，为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，从即日起，人民银行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。
【证监会等六部门：严肃惩治欺诈发行股票债券行为 持续优化完善股票债券发行上市审核注册机制】
国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。其中提到，严肃惩治欺诈发行股票债券行为。持续优化完善股票债券发行上市审核注册机制，把好资本市场“入口关”。加大股票发行环节现场检查和督导力度，聚焦业绩异常增长等情形，严防“带病闯关”。重点关注已违约及风险类债券发行人，严厉打击欺诈发行、虚假信息披露、挪用募集资金和逃废债等违法违规行为。
【2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元】
国家外汇局表示，截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。2024年6月，受主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。但我国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为外汇储备规模继续保持基本稳定提供支撑。
【今年6月央行继续暂停增持黄金】
2024年6月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，已连续2个月暂停增持黄金储备。“这进一步确认央行停止了增持黄金。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，当前黄金价格处于历史高位，央行适当调整增持节奏，有助于控制成本。从持续优化国际储备结构，稳慎推进人民币国际化等角度出发，后期央行增持黄金还是大方向。
【多家银行逆势上调定存利率，山西交城农商行1年、2年、3年、5年存款现相同利率】
在存款利率整体处于下调的背景下，有多家银行在7月上调了部分期限定存利率。如，山西交城农商银行、中阳农商银行均发布相关信息称，1年期定存利率上调至2%。山西交城农商银行某支行工作人员对财联社表示，该行不仅上调了1年期定期存款利率，且2年期定期存款利率也由原来的1.95%上调至2%，“该次上调时间为7月1日开始，截止日期则没有通知”。融360数字科技研究院分析师艾亚文认为，这主要是银行可能旨在吸引短期资金，同时减少长期存款的成本压力，这种策略与银行的流动性管理、负债成本管控以及应对市场和监管环境变化的策略有关。“短期利率上调、中长期利率下调在一定程度上可以缓解存款定期化趋势。”
【万达转让烟台芝罘万达广场，新华保险、中金资本接盘】
据财联社，天眼查APP显示，近日，烟台芝罘万达广场有限公司发生工商变更，原全资股东大连万达商业管理集团股份有限公司退出，新增坤华（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）、坤元辰兴（厦门）投资管理咨询有限公司为股东，分别持股约99.99%、0.01%，同时多位主要人员发生变更。此前不久，该公司注册资本已由5000万人民币增至7.08亿人民币。 值得一提的是，今年4月，上述两位新增股东已接盘北京万达广场实业有限公司。股权穿透图显示，坤华（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）由新华保险、中金资本运营有限公司分别持股99.9%、0.1%，坤元辰兴（厦门）投资管理咨询有限公司2位自然人股东也在中金相关公司任职。
【上半年券商发债总规模降三成】
券商补充资本金需求下滑，债券融资骤降。数据统计显示，截至7月4日，证券公司发债284只，融资5072.37亿元，分别同比下滑24.47%、28.38%；其中，证券公司债发行2820.7亿元，同比下滑29.55%；次级债发行707.47亿元，同比下滑20.11%；证券公司短期融资券发行1544.2亿元，同比下滑29.58%。
【监管宽松后，年内消金公司金融债发行已达265亿】
兴业消费金融股份公司（简称“兴业消金”）拟于近期发行2024年第五期金融债券，至此，其今年将合计发行90亿元金融债补充资本。去年11月，暂停两年的消费金融债券重启发行，今年已累计发行265亿元，超过以往任何一年的发行量。业内人士指出，消费金融债受政策支持，在“资产荒”背景下具备配置价值。不过，需注意不良贷款率上升对消金公司个体信用风险的影响。
【民生证券卷入七年前ABS纠纷案，涉案金额逾2亿】
7月4日晚间，华林证券发布公告称，公司收到上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）发出的关于红博会展信托受益权资产支持专项计划（以下简称“红博会展专项计划”）的仲裁通知。申请人民生证券请求裁决华林证券偿还其认购的资产支持证券的本金以及相关利息损失等费用，共计2.16亿元。华林证券在公告中指出，作为专项计划的管理人，华林证券目前已取得案涉专项计划下两处底层资产的优先受偿权，并将以13.53亿元的起拍价于7月13日至14日在京东资产交易平台进行公开拍卖，可覆盖该资产支持专项计划各份额持有人投资本金。
【美国６月份非农就业人数增加20.6万人】
7月5日，美国6月非农就业人数增加20.6万人，预估为增加19万人，前值为增加27.2万人。劳动力参与率为62.6%，前一个月为62.5%。平均每小时工资较前一个月增加0.3%，预估为增加0.3%，前一个月为增加0.4%；较上年同期增加3.9%，前一个月为增加4.1%，符合预估。私营部门非农就业人数增加13.6万人，前一个月为增加19.3万人； 预估为增加16万人。
公开市场：
公开市场方面，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月5日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有500亿元逆回购到期，因此单日净回笼480亿元。本周央行连续5日锁定20亿地量，累计净回笼7400亿元，为3月初以来单周新高。
信用债事件
■中交资本:新增借款244.62亿 占上年末净资产102.67%；
■迪马股份7月第一周新增逾期债务18.47万元；
■济南城建：3.90%票息20亿元点心债于7月5日在澳交所上市；
■镜湖建设:子公司华安公司涉重大诉讼并被列为被执行人；
■20华夏幸福MTN001、20华夏幸福MTN002:触发事先承诺条款；
■越秀地产拟发行3年期人民币绿色有担保债券，IPG在4.20%区间；
■万科：“22万科05”、“22万科06”拟于7月8日付息；
■鹏金所据悉计划最快本周就逾期理财产品提出兑付方案；
■惠誉:确认山东财金集团评级展望"负面"。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，DR001上行4.46BP报1.7627%】
上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行4.46BP报1.7627%，7天期上行0.44BP报1.8089%，14天期上行2.14BP报1.8192%，1月期上行3.48BP报1.8534%。
银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨4.0个基点报1.77%；FDR007持平报1.8%；FDR014涨1.0个基点报1.81%。
银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨2.0个基点报1.82%；FR007涨2.0个基点报1.85%；FR014持平报1.88%。
【利率债|央行已签数千亿可出借中长期国债，30年国债活跃券上行2.5BP左右】
上周五，国债期货全天低开低走，收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.14%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.02%。
银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240004收益率上行1.8bp报2.2785%，30年期国债活跃券230023收益率上行2.4bp报2.4895%，10年期国开活跃券240205收益率上行2.15bp报2.3575%。
交易员表示，今天债市整体上行，但上行幅度尚可。波动最大的30年上了2.5bp左右，具体操作落地前，债市可能更偏向于观望而不是迅速调头。
【信用债|各期限信用债收益率多数上行，1年期信用利差明显收窄】
上周五，信用债各期限信用债收益率多数上行，1年期信用利差明显收窄，全天成交超千亿。
AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.31个基点报1.9918%；3年期收益率上行1.11个基点报2.1242%；5年期收益率上行1.88个基点报2.2713%。
AA+级中短期票据中，1年期收益率下行0.3个基点报2.0919%；3年期收益率上行1.11个基点报2.2242%；5年期收益率上行1.88个基点报2.3713%。
涨幅超2%的信用债共15只，其中“23延经01”、“22东方医药MTN001”、“24寿光金鑫PPN001”涨幅位居前三，分别涨5.59%、3.75%、3.44%，分别成交111.6万元、13358.49万元、8281.28万元。
跌幅超2%的信用债共2只，“21娄底经开MTN001”、“G18武铁2”分别跌4.7%、2%，分别成交11458.74万元、8.98万元。
高收益债：共5只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21旭辉02”、“22金地MTN001”、“22万科GN001”收益率位列前三，分别为112.03%、25.53%、20.22%，三只债分别成交2.4万元、2823.53万元、67.96万元。
收益率处于8%-15%区间的信用债共13只，其中“22万科01”、“22万科06”、“22万科04”收益率位列前三，分别为12.05%、11.33%、11.2%，与中债估值的偏离度分别达-0.2bp、-512.07bp、-541.27bp，三只债分别成交774.52万元、21.59万元、43.27万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌7.2个基点报4.125%】
上周五，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌7.2个基点报4.125%，法国10年期国债收益率跌6.7个基点报3.212%，德国10年期国债收益率跌5.2个基点报2.556%，意大利10年期国债收益率跌6.3个基点报3.935%，西班牙10年期国债收益率跌5.4个基点报3.341%。
【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌10.4个基点报4.614%】
上周五，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌10.4个基点报4.614%，3年期美债收益率跌9.2个基点报4.406%，5年期美债收益率跌9.3个基点报4.236%，10年期美债收益率跌7.5个基点报4.289%，30年期美债收益率跌5.1个基点报4.48%。
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