2024年6月24日早盘，港股通消费ETF（513960）震荡走低，截至当前，下跌1.53%，成交额破300万，换手率6.47%，交投活跃。成分股中跌多涨少，泡泡玛特跌超5%；海底捞、快手、敏华控股跌超4%；巨子生物、令牌汽车、珍酒李渡跌超3%。
乘联会相关负责人表示，近几年国内商用车市场呈现需求快速下降趋势。从2020年的超高销量，到2021年的政策进入期。2022-2023年处于低谷期。今年1-5月商用车国内销量实现121万台，同比增0.1%；5月商用车国内销量实现25万台，同比增5%，环比4月降11%，今年3-5月因市场回暖的因素同比增长。今年商用车车市呈现总体较稳的走势，月度走势与2021年的走势相近，1-5月相对波动较大。由于春节错位，今年5月商用车销量25万台，连续3个月同比增长，今年3月后的需求回暖较明显。
光大证券表示，我们认为，1）中汽协数据，2024年前5月中国新能源乘用车出口同比+14%至56万台。自主品牌保持强劲出口表现，但考虑不同品牌的关税额外征收幅度的差异性，预计仍会小幅影响部分品牌当地销量。2）欧盟关税政策或更加速自主品牌的本地化生产进程；比亚迪已在匈牙利建厂并计划2025年投产、上汽集团披露在欧洲的生产计划、吉利或可借用集团旗下子品牌工厂进行并线电动车生产。我们看好降本能力强、海外车型丰富、以及深度本土化节奏领先的头部新能源车企的海外布局前景。
预计2024E为近三年购车综合优惠力度最大之年；其中，新一线、二/三线城市的换购需求兑现或将成为拉动销量的关键。小米、华为依然具备较强流量+品牌转换能力，比亚迪仍将在10-15万元新能源车市场具备绝对主导力，看好小米、华为、比亚迪的爬坡能力。预计主题性事件或将成为板块短期主要催化剂。
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