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经历了前几年供不应求、价格上涨的大好行情后，2023年碳纤维行业开始进入调整期。一批新产能陆续释放，市场竞争加剧，导致产品价格下行，尤其是大丝束碳纤维价格下跌明显，使得2023年碳纤维上市公司业绩普遍承压。
据统计，2023年，中复神鹰、吉林碳谷、光威复材、中简科技、中航高科这5家碳纤维材料生产企业共实现主营收入121.65亿元，比上年增长2.81%；归母净利润27.42亿元，比上年下降22.32%。多家研究机构认为，2023年碳纤维上市公司普遍出现增收不增利的状况，但从远期市场看，国产碳纤维发展潜力仍可期。
业绩增收不增利
从整体来看，2023年我国碳纤维市场整体供求关系已然明显改变。
《2023年全球碳纤维复合材料市场报告》显示，2023年，我国碳纤维运行产能为14.08万吨，比上年增长25.7%，但需求量比上年的7.44万吨下降了7.2%。
碳纤维产能大幅增长，需求却在下降，带来的直接后果就是库存累积、产品价格下跌。来自百川盈孚的数据显示，2023年6月，国内碳纤维库存整体保持低位，但进入下半年库存迅速上升，由6月的4000吨左右增至年末的1.2万吨左右。产品累库、销售不畅，使得2023年碳纤维市场呈现单边下跌走势，价格由年初的约160元/千克跌至年末的100元/千克，产品毛利率大幅回落，导致企业业绩承压。
财报显示，2023年，中复神鹰实现营业收入22.59亿元，比上年增长13.25%；归属于上市公司股东净利润3.18亿元，比上年下降47.45%。同期，光威复材实现营业收入25.18亿元，比上年增长0.26%；归属于上市公司股东净利润8.73亿元，比上年下降6.54%。
“2023年对于碳纤维行业来说是挑战与机遇并存的一年。受产能提升、需求不及预期等因素影响，碳纤维行业竞争加剧，公司主要产品销售价格回落，净利润下降。”中复神鹰在年报中这样分析。
投资仍保持活跃
今年一季度，国内碳纤维产能持续增长，市场开局不利。
据百川盈孚统计，一季度，国内碳纤维新增产能6800吨/年，同比增长33.4%，环比增长5.66%。
虽然不少碳纤维企业考虑到出货压力降低装置负荷，但整体库存仍处于高位。
一边是市场疲软，另一边则是投资活跃。碳纤维企业正着力强化布局，巩固并提升核心竞争力。
4月19日，中复神鹰3万吨/年高性能碳纤维建设项目举行开工仪式。该项目总投资约60亿元，将充分利用核能蒸汽、光伏发电，同时将首次采用国内先进的碳纤维产业化技术。中复神鹰表示，该项目将进一步提升公司高性能碳纤维产品在航空航天、新能源等领域的规模化应用。
此外，光威复材包头碳纤维项目建设已进入投产前的准备阶段，预计今年上半年投产；中简科技三期项目第三条碳纤维生产线正在建设中；吉林化纤集团正在推进1.5万吨/年高性能碳纤维项目；上海石化6000吨/年碳纤维项目预计今年投产。
“近期碳纤维行业在国产化方面取得了显著进展，尤其是在高性能碳纤维领域。随着国内技术突破和产能扩张，国产碳纤维会逐渐替代进口产品，市场认可度也将进一步提升。”有分析人士表示。
抢滩低空“蓝海”
自2023年末至今，低空经济相关利好政策频繁出台。伴随着利好政策落地，低空经济在我国各地进入发展加速期。
2023年12月召开的中央经济工作会议提出，打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。随后，2024年政府工作报告也明确，要积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。
据有关机构预测，未来低空经济有望形成万亿级市场规模。这对于碳纤维行业来说是个增量的市场领域。
中信证券在研报中表示，低空经济的产业链长、辐射范围广，上游主要为构建中游各类低空产品的原材料，包括金属原材料、特种橡胶与高分子材料等。随着碳纤维复合材料性能的不断提升和成本的降低，预计未来碳纤维将在更多行业发挥关键作用，特别是在轻量化和环保方面的需求将推动碳纤维应用进一步增长。
民生证券研报称，近期低空经济政策利好频发，碳纤维复合材料因质轻、高强等特点已成为无人机主力结构件材料。碳纤维作为复合材料，在轻量化、材料强度、模量等方面较传统金属合金及其他复合材料具备明显优势。前期市场相对受限主因碳纤维单价高，而随着碳纤维成本的降低，其应用领域将进一步拓宽。
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