权益冠军易主公募排位赛进入拉锯阶段|AI_新浪财经

　　● 本报记者王鹤静

　　临近年末关键时点，公募市场上的主动权益基金排位赛可谓万众瞩目。截至12月18日，泰信行业精选混合A今年以来的收益率已反超东吴移动互联混合A，暂时夺回今年主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金）业绩冠军“宝座”。

　　回顾投资组合今年的突出表现，泰信行业精选混合A的基金经理董山青表示，主要得益于人工智能（AI）和微盘股行情。未来一年，董山青预计，AI将在各行各业都有深入的应用。东吴移动互联混合A的基金经理刘元海也相对看好以AI为代表的科技股投资机会，具体关注方向包括AI算力和应用、电子半导体、汽车智能化。

　　重仓影视传媒板块

　　Wind数据显示，截至12月18日，近期凭借多只影视传媒重仓股的亮眼表现，泰信行业精选混合A今年以来收益率达45.28%，超过之前排名榜首的东吴移动互联混合A，暂时回归主动权益基金收益率第一的位置。

　　截至今年三季度末，泰信行业精选混合的前十大重仓股以传媒板块标的为主，包括万达电影(11.120, -0.14, -1.24%)、光线传媒(23.180, -0.95, -3.94%)、中国电影(10.780, -0.13, -1.19%)、浙文影业(3.750, -0.10, -2.60%)、华策影视(8.010, -0.25, -3.03%)、横店影视(13.210, -0.69, -4.96%)、慈文传媒(7.370, -0.16, -2.12%)、众信旅游(7.940, 0.35, 4.61%)、奥飞娱乐(9.500, -0.34, -3.46%)、欢瑞世纪(4.090, -0.02, -0.49%)。

　　并且，该基金进入了浙文影业、横店影视、慈文传媒的前十大股东，持股数量分别为1791.65万股、328.63万股、730.26万股；同时，该基金也是引力传媒(19.150, -0.13, -0.67%)、天龙集团(9.880, -0.14, -1.40%)的前十大股东；欢瑞世纪、引力传媒则为该基金今年三季度末的独门重仓股。

　　近期受短剧概念热度影响，截至12月19日，引力传媒、天龙集团10月以来的涨幅分别高达193.50%、83.46%；该基金重仓的浙文影业、奥飞娱乐、慈文传媒、华策影视、欢瑞世纪10月以来的涨幅均在15%以上。

　　资料显示，泰信行业精选混合自2015年3月成立以来，基金经理始终为董山青。今年以来，该基金以传媒板块为配置主线，二季度开始大幅增持万达电影、横店影视、光线传媒、中国电影、慈文传媒、华策影视等个股。值得一提的是，该基金持有万达电影的数量由2022年末的50.04万股增至2023年三季度末的591.14万股。

　　“热门选手”跃跃欲试

　　除了泰信行业精选混合A之外，截至12月18日，刘元海管理的东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合以及周思越管理的东方区域发展混合，今年以来的收益率均在40%以上，成为争夺今年主动权益基金冠军的“热门选手”。

　　结合三季度末的持仓表现来看，东吴移动互联混合的前十大持仓中包含多只AI核心标的，例如金山办公(391.880, -6.20, -1.56%)、韦尔股份(144.910, -2.14, -1.46%)、天孚通信(88.390, -2.72, -2.99%)、中际旭创(102.240, -2.93, -2.79%)、新易盛(92.870, -2.47, -2.59%)、工业富联(20.870, -0.45, -2.11%)、立讯精密(41.530, -0.84, -1.98%)等；东方区域发展混合则从二季度开始转向配置白酒板块，三季度末的持仓包括山西汾酒(205.470, 4.59, 2.28%)、古井贡酒(176.200, 3.05, 1.76%)、泸州老窖(131.410, 5.23, 4.14%)、贵州茅台(1521.000, 15.02, 1.00%)、今世缘(53.250, 2.16, 4.23%)等。

　　值得注意的是，金鹰基金的基金经理陈颖管理的4只产品目前也暂时进入了今年主动权益基金收益率前十，今年以来的收益率均在30%以上。陈颖介绍，金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合的波动率相对较高，而金鹰红利价值混合、金鹰中小盘精选混合则相对偏低波动。公告显示，今年12月4日起，金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合已暂停10万元以上的大额申购。

　　此外，受益于近期的北交所行情，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式、泰康北交所精选两年定开混合发起A今年以来的收益率较为亮眼。截至12月19日，两只基金三季度末同时重仓的骏创科技(64.290, 2.39, 3.86%)、苏轴股份(43.740, -2.83, -6.08%)、民士达(26.200, 0.30, 1.16%)10月以来的涨幅均在30%以上。

　　基金经理看好AI应用

　　回顾今年投资组合的整体表现，董山青表示，其优异成绩主要得益于AI技术发展和微盘股行情。目前，组合所投资的传媒板块是AI“偏软”的应用，属于AI的“大脑和灵魂”。

　　“年初以来，AI已经走过‘文生文’‘文生图’的阶段，现在已经发展到了‘文生视频’的阶段，目前已经实现了‘文生动画视频’的商业化应用，‘文生真人视频’的商业化也初现端倪。接下来，将会出现‘文生3D’‘文生动作’，机器人(19.530, -0.34, -1.71%)特别是人形机器人将进入到我们的生活。”董山青预计，未来一年，AI将在各行各业都有深入的应用。

　　在机器人投资方面，董山青比较关注机械、汽车、电力设备与新能源、电子、通信等行业，它们与机器人骨骼、外壳、心脏和传感器的制造紧密相关。“此外，我国在数据方面具有政策优势，未来在算法和模型领域存在突破机会，或最终使传媒等内容应用端大幅受益。”董山青表示。

　　“从今年五六月以来，科技板块这一波调整的时间和幅度基本已经到位，这一轮科技板块上涨可能是周期反转，行情或延续到明年一季度末。”行业配置上，陈颖比较看好以消费电子、汽车电子为代表的电子和汽车行业，以信创和数据要素为代表的计算机行业；AI技术与传统行业相结合产生的应用，在他看来，仍是未来3-5年需要重点研究和关注的领域。

　　展望明年，刘元海也相对看好以AI为代表的科技股投资机会。当前以ChatGPT技术为代表的AI技术可能具有“杀手级”产品特征——技术的通用性和用户覆盖的广泛性，因此AI技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，叠加数字经济，有望成为未来中国经济新的增长动力。具体方向上，刘元海相对看好AI算力和应用、电子半导体、汽车智能化。