监管层严打内幕交易，有“老鼠仓”半年赚逾2000万|内幕交易_新浪财经

作者 | 《财经》研究员张云编辑 | 杨秀红

12月以来，监管层公布了至少10起内幕交易执法信息，这些内幕交易背后的“老鼠仓”得以曝光。而从监管层披露的涉案细节来看，大数据比对在识别内幕交易上功不可没

近期监管层对内幕交易进行了密集处罚。

12月以来，证监系统对内幕交易的处罚已超过10起，涉案上市公司包括歌华有线、恒润股份、派斯林、兴民智通、*ST和科、恒星科技、美诺华、卓翼科技、昂利康、索通发展等。涉案人员有上市公司高管，也有合作伙伴及亲属等。涉案时间以近两年为主，但也有追溯至2018年的内幕交易行为。

这些上市公司中不乏市场人气股。二级市场上，前期“算力”热门股恒润股份连续三日跌停。沪深交易所的龙虎榜显示有机构开始卖出，12月5日两家机构席位分别卖出了4335.56万元与1784.84万元。该公司三季报数据显示，浦银安盛红利精选混合型证券投资基金持有该公司430.07万股。

另一家公布实控人涉嫌内幕交易遭立案调查的兴民智通，在立案公告发布当天盘中一度急拉涨停，有消息称该股涉及自动驾驶概念，并受益于近期交通运输部网站公布的《自动驾驶汽车运输安全服务指南 (试行)》。公告发出后的第二天，兴民智通以近乎跌停的价格开盘。

执法力度方面，各地证监局总体以罚金为主。但值得注意的是，恒润股份、卓翼科技等公司涉案人员还被公安部门刑事拘留或执行逮捕。

与此同时，从监管层披露的上市公司内幕交易详情来看，这些内幕交易背后的“老鼠仓”，其获利金额少则几万元，多则上千万元。

今年6月，证监会主席易会满在陆家嘴论坛上表示，证监会将对内幕交易、市场操纵等违法违规行为坚决予以打击，切实维护良性健康的市场秩序和生态。半年后，已有上市公司涉嫌内幕交易人员被刑拘或被逮捕。

根据《刑法》第一百八十条“内幕交易、泄露内幕信息罪”的规定，证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

有业内人士分析认为，监管层密集披露内幕交易处罚结果体现了对违法行为“零容忍”的高压态势。而从监管层披露的涉案细节来看，大数据比对在识别内幕交易上功不可没。

内幕交易曝光“老鼠仓”

从监管层披露的上市公司内幕交易详情来看，有人竟然通过“老鼠仓”，在半年内赚取超2000万元。

12月1日，深圳证监局披露了三张涉及内幕交易索通发展的罚单，其中被收购方欣源股份名义董事黄东被“没一罚一”，罚没总额达5274.17万元。黄东在该案中使用了账户组进行内幕交易，总共控制七个证券账户进行内幕交易，期间盈利超2000万元。

黄东控制的账户组在2022年1月14日到2022年3月7日之间分批买入索通发展股票，并陆续在当年2月-6月间分批清仓，半年间账户组总共盈利2637.08余万元。该案证据有来自相关公司及人员提供的情况说明、相关公告、询问笔录、通话记录、微信聊天记录、证券账户资料、银行账户资料、证券交易记录、交易所计算数据等。

深圳证监局决定对黄东“没一罚一”：没收黄东违法所得2637.08余万元，并处以2637.08万元罚款，总共罚没金额达到5274.17万元。同案其他涉案人员，周宁被罚没613.92万元，梁金被罚50万元，韩忠被罚没117万元。

除此之外，监管层还披露了多家上市公司内幕交易的获利详情。

12月6日，内蒙古证监局披露了对歌华有线党群工作部副主任赵永芳内幕交易案的处罚信息。赵永芳在内幕信息敏感期交易了68.90万元的歌华有线，获利30.79万元（含分红），最终内蒙古证监局没收赵永芳违法所得30.79万元，并处以50万元罚款。

12月5日，恒润股份发布公告称，公司董事长承立新因涉嫌内幕交易罪被常州市公安局直属分局刑事拘留；同日，公司获悉控股子公司润六尺总经理张亚洲正在协助常州市公安局直属分局的调查。截至目前，公司未收到有关机关对公司的任何调查或配合调查文件。受此消息刺激，恒润股份在二级市场连续三日跌停。

12月5日，兴民智通与*ST和科发布公告称，两家公司的实控人赵丰于11月24日收到证监会的《立案告知书》；于11月29日收到关于东方网力行政处罚事先告知书。因其涉嫌内幕交易，证监会决定对赵丰进行立案。受此消息影响，公告当天盘中一度涨停的兴民智通，第二天以接近于跌停的价格开盘。

还是12月5日，恒星科技公告称，公司董事长谢晓博、副董事长兼总经理谢晓龙因涉嫌短线交易“恒星科技”股票，收到中国证监会出具的《立案告知书》。

12月4日，美诺华董事长前妻因内幕交易被合计罚没3303.85万元。

12月2日，吉林证监局行政处罚信息显示，因内幕交易派斯林股票，没收该公司总经理倪某勇妻子胡建平违法所得4.12万元，并处以50万元罚款。在该案中，胡建平通过第三方“梁某雨”的账户进行内幕交易，但证监局通过比对胡建平证券账户与“梁某雨”证券账户的委托操作手机号码、手机IMEI号码与MAC地址发现两者存在高度重合情况。

12月1日，卓翼科技公告表示，实控人夏传武因涉嫌内幕交易、操纵证券市场罪，经深圳市中级人民法院批准，于12月1日被深圳市公安局执行逮捕。

同样是12月1日，厦门证监局披露科瑞生物原股东吴某德与有舅甥关系的徐某萍内幕交易昂利康一案，吴某德、徐某萍被没收违法所得52.41万元，并处于吴某德91.35万元罚款，徐某萍65.89万元罚款。

借用大数据进行识别

在上述公布的内幕交易处罚案中，有一则典型的案例来自美诺华，该公司董事长姚成志前妻张永纪，利用2500万元“离婚补偿款”，进行内幕交易，并在不到两年时间里获利超千万。

福建证监局披露，张永纪与姚成志为中学同学，两人于2000年7月登记结婚，2002年12月协调离婚。在离婚后的20余年间，姚成志通过中间人周某，向已是前妻的张永纪以离婚补偿款的名义支付了2500万元。

而这2500万元便是张永纪2021年2月8日至10日期间，购买美诺华股票的主要资金来源。

2019年美诺华开始与美国默沙东公司（下称“默沙东”）旗下的英特威国际有限公司（下称“英特威”）谈判采购流程，并签订了《保密协议》。2020年底，双方谈判形势逐渐明朗化。2021年4月22日股市收盘后，美诺华发布“关于与默沙东旗下子公司英特威签订十年战略合作协议”的公告。

福建证监局认为，上述内幕信息形成时点不晚于2020年11月20日，公开于2021年4月22日股市收盘后。姚成志不晚于2020年11月20日知悉上述内幕信息，属于《证券法》第五十一条第一项规定的内幕信息知情人。

2021年1月26日至4月22日期间，张永纪证券账户改变交易习惯，单向集中资金买入美诺华股票，成交量明显放大，交易异常，累计买入40.57万股，成交金额1221.77万元。买入的时间恰好在美诺华内幕信息形成后到公开之间。

张永纪对此案提出的申辩意见称，自己既非内幕信息知情人,也未非法获取内幕信息,更与知情人无密切关系,在敏感期内与知情人并无联络、接触。

而证监局查明，2021年1月23日至28日、2021年2月6日至7日期间，张永纪居住在美诺华全资子公司名下房产,与姚成志宁波住所在地理位置上处于同一电梯位，两住所位于隔壁和对门。

同时，张永纪与其妹在微信群中的聊天记录以及与第三方谢某、姚成志之间的微信、短信往来记录均显示，张永纪前述交易活动与内幕信息高度吻合。

张永纪微信群聊天记录

张永纪微信、短信聊天记录

证监局对此认为，“在案证据能够反映姚某与张永纪具有较为密切的利益关联，且案涉期间两人住所位于隔壁和对门，结合张永纪手机微信内容等证据，可以证明其具有获取内幕信息的便利条件。此外，张永纪大量买入美诺华股票的资金主要来源于姚某。综合在案证据，可以认定张永纪与内幕信息知情人姚某关系密切。上述情形未超出正常离婚夫妻应有的生活状态，明显有悖生活常理。”

处罚决定书还透露，实施内幕交易的款项通过多个“中间人”间接打入张永纪的银行账户，姚成志与张永纪之间没有直接银行往来。

张永纪证券账户截至2022年11月8日，累计卖出40.57万股，盈利1101.28万元。福建证监局决定对张永纪内幕交易违法所得“没一罚二”：没收违法所得1101.28万元，并处以罚款2202.56万元。

实际上这并不是美诺华第一次卷入内幕交易。今年11月8日，宁波证监局一份行政处罚决定书显示，2018年美诺华准备收购浙江宏元药业股份有限公司（下称“宏元药业”），时任宏元药业董事长方真荣因在棋牌室中向第三方透露了该内幕信息而被处罚。

该事件中进行内幕交易的夏某波最后亏损出局，并在2019年就被宁波证监局处以30万元罚款。

从美诺华董事长前妻内幕交易案公布的细节来看，福建证监局掌握的证据已精准至电梯位。从其他证监会派出机构披露的案情来看，更有通过手机IMEI号码与MAC地址存在高度重合的数据分析细节，业内人士认为，这说明大数据比对在识别内幕交易上功不可没。