招商银行获批发行1070亿资本工具银行“补血”密集业内预计四季度或迎“二永债”发行高峰|银行_新浪财经

财联社11月10日讯（记者高萍）国家金融监督管理总局今日公布关于招商银行发行资本工具的批复，同意该行发行不超过1070亿元人民币的资本工具。相关信息显示，下半年以来，多家大行发行资本补充工具获批，银行“补血”频频。

银行业人士表示，银行补充资本除部分银行资本补充压力大，还有就是为了进一步夯实资本。银行资本补充充分后，不仅能提升银行抵御风险的能力，满足监管的要求，同时也能增强银行进一步加大信贷投放、支持服务实体经济的能力。近期大行获批的资本工具较2021-2022年二永债审批规模显著增加，在批文下达后的四季度或迎来二永债发行高峰。

招商银行发行不超1070亿元资本工具获批复下半年来多家大行获批

具体来看，根据批复，招商银行发行资本工具，应严格遵守《商业银行资本管理办法（试行）》等有关规定。招商银行可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。

历史公告显示，招商银行2月16日曾公告称，董事会审议通过了《关于发行资本债券的议案》。彼时，招商银行表示，当前，该行存量资本工具余额共计人民币1405亿元，其中约人民币1000亿元将于未来2到3年进入可行使赎回权的时间阶段。由于上述资本工具体量较大，公司有必要未雨绸缪，提前做好发行申报等准备，以保持资本充足率平稳运行。公司董事会同意根据《授权议案》的框架和原则，可使用《授权议案》所述授权规模中剩余的人民币 1070 亿元，向中国银保监会申请资本债券发行额度。根据公告，招商银行可发行带减记条款的无固定期限资本债券和/或带减记条款的二级资本债券。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，通过多种补充资本工具，银行可优化资本结构，提升经营抗风险能力与信用扩张能力。对于银行而言，可根据自身情况选择多元化补充资本工具，各类型银行选用资本补充工具没有固定规律可循。银行发行资本补充工具，需要考虑自身情况、市场供需、融资成本等。

招商银行三季报显示，截至三季度末，集团高级法下核心一级资本充足率13.37%，一级资本充足率15.23%，资本充足率17.38%，较上年末分别下降0.31、0.52和0.39个百分点。对此，招商银行表示，各级资本充足率均下降主要受年度现金分红影响。

近期，多家大行资本工具发行获得批复。民生证券分析师谭逸鸣表示，7月以来金融监管总局对大行的资本工具批文陆续下达。7月农业银行获批4500亿元资本工具；9月中国银行获批4500亿元资本工具；10月国家开发银行获批500亿元资本工具。

业内预计四季度或迎来二永债发行高峰

“银行资本压力直接影响信贷投放，扩充资本可有效提升银行信贷投放对实体经济支持。”业内人士表示，银行资本补充来源可分为两种，一种是依靠自身盈利积累的内源性资金；另一种是通过二级资本债、优先股、永续债、可转债、IPO等外源性渠道。

下半年来，银行发行二永债提速。Wind数据显示，相比上半年，下半年来银行二级资本债发行规模和频次增加。财联社记者此前统计数据显示，下半年以来，截至10月25日，共计有28家银行合计发行二级资本债3301亿元，加之当时正在发行的建行，发行规模将超过整个上半年。今年上半年，发行二级资本债的银行有24家，合计发行规模3338亿元。另外，下半年银行发行永续债规模已超上半年。

“总的来看，近期大行获批的资本工具较2021-2022年二永债审批规模显著增加，在批文下达后的四季度或迎来二永债发行高峰。”谭逸鸣表示，2025年全球系统重要性银行的风险加权比率不低于16%，根据测算，为满足TLAC监管要求，目前仍存在2.05万亿元的TLAC缺口。具体从四季度发行节奏来看，结合次级债的历史发行规律，11月为发行高峰期，其次为12月和10月，预估商业银行次级债在10-12月的发行规模分别为843亿元、1786亿元和741亿元。

一位银行内人士亦认为，为了更好补充资本，商业银行二级资本债和银行永续债的未来供给较为刚性。一方面，在系统重要性银行的监管规定下，包括国有大行、股份行等大型银行有着较为迫切的补充资本需求；另一方面，中小银行资本补充的渠道较少且资本充足率现有水平相对偏低，也有通过二级资本债和永续债补充银行资本的诉求。预计后续部分银行将运用多种资本融资工具充实资本实力，提升银行抗风险和支持实体经济能力。