【明日主题前瞻】这一市场格局将被重塑，下一代重磅品种国内销售峰值或达400亿

【今日导读】

这一市场格局将被重塑，下一代重磅品种国内销售峰值可达400亿

汽车电动化、智能化大幅催生需求，该产品单车价值量提升数倍

Copilot或亮相微软秋季特别活动，将扩展添加第三方插件

重要的基荷电源，保供地位提升，行业未来必须标配这一技术

全球首次！华为完成微波新一代超宽频CA ODU商用

国内热门酒店预订量暴涨超500%，中秋国庆假期点燃出游热情

韩国车用尿素交易额暴增1700%，韩国车用尿素限购

开采时间缩短约70%，我国科学家发明新型稀土开采技术

【主题详情】

这一市场格局将被重塑，下一代重磅品种国内销售峰值或达400亿

近日国家药品监督管理局批准了多款减肥药上市，其中包括利司那肽和利司那肽注射液。

肥胖对个人健康造成严重威胁，和高血压、糖尿病、高血脂等多种慢性疾病呈现显著正相关。肥胖干预手段多样，除饮食干预和运动外，随着新一代GLP-1陆续获批肥胖适应症，减重药物正成为一种新的选择。对于减肥药领域背后蕴藏的潜力，摩根大通最新预测，到2030年，在诺和诺德和礼来双龙头垄断下，热门靶点GLP-1受体激动剂类减肥药的年销售额将超过1000亿美元。德邦证券指出，随着新一代GLP-1陆续获批肥胖适应症，减重药物迎来快速发展期。预计全国GLP-1类药物在肥胖及减重的销售峰值有望超过400亿元，是名副其实的下一代重磅品种。

上市公司中，昊帆生物是国内多肽合成试剂领域龙头，是国内唯一拥有全系列多肽合成试剂产品的企业。翰宇药业多肽减重/降糖管线布局有替尔泊肽、司美格鲁肽注射剂及口服制剂美国申报正在积极筹备中、司美格鲁肽在国内申报正在按计划推进。诺泰生物替尔泊肽原料药目前处于小试阶段，大多数多肽原料药已实现。

汽车电动化、智能化大幅催生需求，该产品单车价值量提升数倍

机构指出，随着智能化程度越来越高，汽车中各部件的传感器数量将会大幅提升，推进车载高速连接器市场的快速扩张，2022年至2025年市场CAGR达46%。

连接器是电子电路的沟通桥梁，是构成整个电子装备必备的基础电子元器件。汽车电动化增加对高压连接器需求。根据鼎通科技招股说明书，传统燃油汽车单车使用低压连接器价值在1000元左右，新能源汽车单车使用连接器价值远高于低压连接器。其中，纯电动乘用车单车使用连接器价值区间为3000-5000元，纯电动商用车单车使用连接器价值区间为8000-10000元。方正证券认为，随着连接器下游领域中占比较高的汽车领域新能源汽车渗透率的快速提升，汽车连接器应用数量或将有望大幅增长。此外，叠加通信领域中移动通信网络投资快速增加，通信连接器的需求也越来越多，带来连接器的景气度。

上市公司中，永贵电器为比亚迪和华为等客户供应新能源汽车高压连接器、线束和充电枪等产品。瑞可达是同时具备光、电、微波、流体、数据连接器产品研发和生产能力的企业之一。珠城科技主要产品为电子连接器，汽车连接器主要销售给瑞浦兰钧、金康新能源等新能源汽车零部件供应商及比亚迪、零跑汽车等新能源汽车制造商。

Copilot或亮相微软秋季特别活动，将扩展添加第三方插件

北京时间9月22日凌晨，微软将举行秋季特别活动。除了Surface系列的硬件之外，最受关注的依然是微软在AI领域的产品落地。根据目前的市场信息，Microsoft 365 Copilot也有亮相的机会。

有媒体报道，微软将会在本次发布会上推出 Surface Laptop Studio 2，Surface Laptop Go 3和Surface Go 4 等新品，只是外观上并不会有变化，只是升级了内部的CPU和GPU。除了上述硬件产品之外，一个重要看点就是为Windows Copilot扩展添加对第三方插件的支持，展示来自Mem，Adobe和Spotify的插件。AI+办公是此次AIGC浪潮的核心，此次AIGC浪潮直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。华泰证券认为以《生成式人工智能服务管理暂行办法》为代表的监管政策的完善有望逐渐扫清生成式AI的商业化阻碍，未来AI办公商业化进程有望超预期。

上市公司中，彩讯股份在AI办公及AI个人助理方面，彩讯将基于AI技术先推出下一代智能邮箱。下一代智能邮箱将解决传统电子邮件需要花费大量时间和精力、邮件太多难以分类和管理、容易错过重要邮件等难题，可以帮助用户更高效地处理和管理电子邮件。福昕软件主营业务是为机构及个人提供PDF电子文档软件产品及服务。部分产品涉及了对人工智能语义识别及协助处理的技术研发，已经发布的Smart Redact插件。金山办公已发布WPS Al新品牌，包括轻文档、Word、PPT、Excel、PDF等多重功能跃迁，落地持续加快。主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。公司产品主要包括WPS Office办公软件和金山词霸等。

重要的基荷电源，保供地位提升，行业未来必须标配这一技术

2023全球能源转型高层论坛上，中国工程院院士谢和平在论坛上对全球能源趋势做了预测，他指出，未来的能源终端形式就是电、氢、热。其中，电占主要比重，主要是蓝电和绿电，而煤电不可能替代和消除，但是未来必须标配CCUS技术。

由于风电、光伏严重依赖于光照强度、风力强度等自然特性，火电作为重要的基荷电源，保供地位提升。CCUS被认为是实现碳中和、应对全球气候变化的重要技术之一。火电行业是当前中国CCUS示范的重点，预计到2025年，煤电CCUS减排量将达到600万吨 /年2040年达到峰值，为2~5亿吨 / 年。开源证券指出，CCUS是实现双碳目标的重要环节，潜在设备投资空间广阔，2030年大约4%的燃煤电厂（50GW）和1%的天然气电厂（30GW）需要配备CCUS。在CCUS流程方面提前布局或具备相关产品技术积累的设备企业有望最先受益。

上市公司中，冰山冷热可提供CCUS核心CO2预冷、增压、液化机组及全链条工艺解决方案，已助力约300万吨CO2捕集利用。项目举例：国家能源集团泰州发电厂碳捕集及综合利用项目，亚洲最大火电CO2捕集利用项目，项目规模50万吨/年。上海电力聚焦火电、风光、新兴产业等三大板块，加强超前性、实用性、产业性技术研究布局，掌握前沿核心技术，开展关键技术研发和应用，在碳捕集利用（CCUS）、高效灵活煤电、零碳交通、氢能、储能等领域形成优势。远达环保CCUS技术目前已在上海长兴岛进行了实际应用，该项目于去年底建设完成，现已投入运行。

全球首次！华为完成微波新一代超宽频CA ODU商用

据华为官网，近日，内蒙古联通携手华为联合创新，在内蒙古呼和浩特完成新一代超宽频四合一载波聚合CA ODU全球首次商用。链路采用的华为新一代CA ODU具备超宽频能力，可在最大4倍于现有CA ODU工作频谱范围内，聚合更多可用频谱，真正实现4通道CA（载波聚合）技术的广泛部署。单个ODU带宽达到5Gbit/s，同时节省硬件50%以上，支撑5G快速部署。

东方证券认为，随着通信频段向6GHz乃至更高演进，对基站射频的性能和数量都产生新的需求，天线、射频等环节有望受益。

公司方面，铭普光磁主营通信磁性元器件、通信光电部件产品，已成为华为、中兴等通信设备厂商的重要供应商，公司的巴伦产品旨在提供卓越的信号传输质量和可靠性，适合应用场景包括微波设备、基站等。盛路通信上半年微波通信天线业务占营收的16.46%，公司的基站/室分天线在国内占据稳定份额，微波/毫米波天线进入海外主流供应序列，与华为在毫米波技术领域一直有合作，公司属于华为的战略优先级供应商。

国内热门酒店预订量暴涨超500%，中秋国庆假期点燃出游热情

据央视报道，在北京，记者走访多家酒店了解到，目前不少酒店的“十一”假期预订量，都出现了大幅增长。旅游预订平台数据显示：截至9月15日，国内热门酒店预订量同比2019年增长514%。其中，北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙、西安、南京、广州“十一”假期的酒店预订量同比2019年增长超3倍。其中，北京增幅达5.4倍，杭州、武汉增幅分别达到4.8倍、4.5倍。

暑期游火热程度创新高，随之而来的“中秋+十一”8天长假仍表现出旺盛的出行需求，旅游市场热度有望持续。首创证券发布研报表示，国庆长假有望全面超越19年，行业景气有望延续，政策方面明确支持文旅消费发展，行业长期供需格局持续优化，龙头业绩有望持续改善。

公司方面，长白山坐拥长白山优质旅游资源，独享景区20年旅游客运经营权和长白山聚龙泉温泉独家开采权，高铁开通+机场扩建有望打破长期制约长白山旅游发展的瓶颈，公司自身大力拓展冰雪项目，抢抓冰雪旅游机遇，打造一年两旺季。华天酒店是湖南省首家五星级酒店，旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展，截止2023上半年拥有会员300余万。

韩国车用尿素交易额暴增1700%，韩国车用尿素限购

根据韩国知名线上交易平台最新统计，刚过去的一周，车用尿素的交易额和销量较此前一周分别暴增17倍和13倍，个别网站甚至因抢购导致服务器瘫痪。随着市场上尿素变得抢手，价格也出现了暴涨，部分产品的售价更是最高较以往暴涨五至六倍。韩国零售业界为了避免恶意囤货、哄抬价格开始进行限购措施，部分线下大型超市近期每人限买一瓶尿素。韩国政府也紧急宣布还有两个月的尿素储备。

车用尿素溶液为除去尾气中氮氧化物所用SCR技术的必要添加剂，随着对于机动车及其他相关机械的尾气排放的要求提高，车用尿素等化工产品的市场空间也将进一步打开。2021年我国车用尿素销量约为286万吨，分析师预计远期国内车用尿素年均需求量约为609-870万吨，相较于2021年销量可提升约113%-204%。

上市公司中，龙蟠科技在柴油发动机尾气处理液（又称“车用尿素”）市场，“可兰素”品牌的柴油发动机尾气处理液较早进入国内市场，市场份额领先。康普顿车用尿素产品于2018年正式上市，是康普顿科技获得国家CNAS实验室的山东省级研发中心的科研成果。

开采时间缩短约70%，我国科学家发明新型稀土开采技术

近日，我国科学家成功研发出风化壳型稀土矿电驱开采技术，稀土回收率提高约30%，杂质含量降低约70%，开采时间缩短约70%。据了解，风化壳型稀土矿是我国的特色资源。目前普遍采用的铵盐原地浸取技术在生态环境、资源利用效率、浸出周期等方面存在的问题制约了我国稀土资源的高效绿色利用。此外，稀土价格指数自今年7月11日触底以来，一直呈稳定上涨趋势。截至9月13日，稀土价格指数较7月11日的年内低点已上涨21.63%，回升势态明显。

中信建投研报指出，供应端扰动情况加剧，缅甸封关及龙南地区环保整改影响仍在持续，马来西亚政府也宣布将制定禁止稀土原材料出口的新政策，避免这类战略资源因无限制的开采和出口而流失，叠加2023年第二批稀土开采指标有望近期公布，预期增幅相对去年或有下调，建议关注中重稀土生产企业。

上市公司中，中国稀土控股股东为中国稀土集团，2022年集团占据国内中重稀土开采配额高达67.94%，冶炼分离配额占比国内28.96%，公司为集团旗下唯一上市平台。银河磁体是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销规模最大的厂家，粘结钕铁硼磁体广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人等多种领域，可用在机器人应用上，主要用在机器人的关节控制。

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