2023科创板开市四周年论坛今日举办：大模型、新能源、半导体如何看？业内大佬最新观点在这里！|科创板_新浪财经

《科创板日报》7月21日讯（记者黄心怡） 2023科创板开市四周年论坛今日在上海正式举行。本届论坛由上海报业集团指导，《科创板日报》联合财联社主办，以“硬核驱动数字创新”为主题。

界面财联社党委书记、董事长章茜在致辞中表示，四年来，科创板在审核、上市、交易、退市、再融资等方面进行了一系列制度创新，形成了可复制、可推广的经验，有力推动了注册制改革在全市场平稳落地。同时，科创板坚守“硬科技”定位，打造服务科技创新的良好市场生态，战略性新兴产业集聚效应凸显。

在大会上，前海开源基金首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事杨德龙，天宜上佳董事长吴佩芳，博瑞医药董事长、总经理袁建栋，安恒信息董事长范渊，晶合集成董事长蔡国智，泰坦科技联合创始人、总裁张庆，荣正集团资深合伙人、副董事长刘海波，晶丰明源董事长胡黎强等约30位重磅嘉宾在会上畅所欲言，分享了各自精彩观点。

大会还重磅发布了《科创板日报》与中信建投证券、荣正集团联合制作的《科创板开市四周年报告》，并揭晓了2023科创板开市四周年评选结果。

▍科创板产业协同发展格局初现

当前，科创板挂牌企业已超过540家，总市值超过7万亿元，强磁场效应增强，硬科技成色突出。2022年，科创板上市公司研发投入首次突破千亿元，带动中国自主创新能力不断提升。

前海开源基金首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事杨德龙表示，科创板目前已在集成电路、新材料、新能源、创新药等细分行业形成产业集群，逐步形成涵盖上中下游的全产业链条，产业协同发展格局初现。2023 年，科创板有望迎来整体估值向上修复的机会。同时，关键领域国产化，以及国企估值重塑背景下，国企央企分拆至科创板上市的机会，是另两大值得关注的方向。

会上，《科创板日报》与中信建投证券、荣正集团联合制作的《科创板开市四周年报告》，对科创板的市场及成就进行洞察，对其未来的挑战及发展进行展望。

财联社编委、《科创板日报》主编徐杰介绍，不同于设立初期的政策偏多，科创板开市四周年报告则突出政策细节的修订、以及增加了“监管”相关内容等。“同时，在这份报告中，我们坚定认为，在硬科技及人工智能浪潮驱动下，科创板将迎来新的发展机遇，这也为持续推进的科技创新，提供源源不断的动力。

中信建投证券策略首席分析师、董事总经理陈果指出，“未来10年中国两大重要趋势，一是产业升级科技的创新，二是民资产配置的调整。这两大趋势的共振点就是科创板。当前，整个资本市场也处在重要的布局阶段。如果看中期趋势的话，科创板是非常值得关注的战略方向。”

荣正易思集总经理茆娟表达了对科创板上市公司的期待：“将近一半的科创板上市公司，已构建或开始构建ESG管理架构。期待科创板上市公司未来整体ESG信披更加的透明和高效，发挥出硬科技企业在推动绿色转型的作用，给市场带来更多ESG实践样板。”

▍创新是驱动科技企业发展的动力

在高峰对话环节，天宜上佳董事长吴佩芳，博瑞医药董事长、总经理袁建栋，安恒信息董事长范渊，晶合集成董事长蔡国智，泰坦科技联合创始人、总裁张庆围绕科技创新以及企业发展进行了探讨。

天宜上佳2019年成功闯关科创板，是一家高铁动车组用粉末冶金闸片供应商。天宜上佳董事长吴佩芳表示，创新是驱动企业发展的动力。2022年天宜上佳完成23亿元规模的定增，并用于布局碳碳/碳陶制品产业化布局，是因为有科创板市场的助力以及规模化的规划，使得碳陶制动盘这种高端产品的成本可以控制在一定的水平，并能够走进平常百姓家。

博瑞医药重点布局包括给药方式在内的肿瘤免疫治疗技术的推动。公司董事长、总经理袁建栋介绍，在肿瘤的免疫治疗领域，未来趋势是肿瘤将逐渐可控、可愈。在众多PD-1药物上市形势下，未来免疫治疗领域将发现更多免疫靶点。袁建栋还指出，今后，多靶点药物临床治疗将有望逆转代谢性疾病。“从前大家觉得很难通过大量体育锻炼或节食控制代谢性疾病，未来通过药物治疗会变得很容易。”

2015年在合肥新站高新区成立的晶合集成，是安徽首家投资过百亿元的12英寸晶圆代工企业。公司董事长蔡国智表示，中国大陆本土有3000-4000家芯片设计公司，希望能成为新兴芯片设计公司晶圆供应的“工作母场”。“背靠中国最大的制造和消费大国，这个土壤是肥沃的，尽管短时间内行业景气度下降，但短期过剩不影响长期发展战略。”

安恒信息董事长范渊则看好行业大模型的机会。“我们探索人工智能在信息安全领域的应用是比较早的，16年核心研发部门AiLPHA大数据智能安全事业群成立，也是现在最大的事业群。行业大模型对安全服务、安全运营产品的形态和效能有很大的影响。今年我们也将发布安全领域的大模型产品，预计中短期可以带来15-20%左右的效能提升。”

泰坦科技联合创始人、总裁张庆表示，目前针对客户和一线科研人员服务的探索平台还在持续升级，包括架构改进、计算能力提升和计算模型优化。总体而言，公司聚焦于在客户交互及系统方面的创新，通过智能合成技术等实现降本增效。基础设施方面，张庆表示，泰坦科技不断加强仓储物流服务网点建设工作，目前已有28个，从而确保客户需求通过物流系统得到快速响应。此外，泰坦科技或将布局包括日本、印度、美国等海外投资领域。

▍高端芯片研发，人才和资本才是破局关键

在“芯片半导体”主题的圆桌对话环节，晶丰明源董事长胡黎强表示，科创板给了科技创新企业更高的容忍度，支持企业去挑战艰难而正确的事情。以大家电应用领域为例，胡黎强称，AC/DC电源以及电机控制MCU的国产化周期非常漫长，客户端至少需要3-5年时间完成项目导入量产，“这些是大多数没有上市的芯片公司，没办法去坚持的，公司也借助在科创板上市的优势与其他企业进行了错位竞争。”

裕太微董秘王文倩表示，公司目前已经把车载百兆PHY芯片做出来了，2017年开始研发但直至去年才实现量产，车载千兆PHY芯片预计也会在年底出样片，二者都投入了非常多的时间，其间不仅需要企业自身的打磨，也有客户帮助完成测试验证，“是大家共同的功劳”。后续车载以太网交换芯片、车载网关芯片以及车载高速SerDes也在积极研发中，“市场走到哪，我们就走到哪”。对于车载市场预期，王文倩表示目前看来较为成长性不错，无论是国家政策力度，还是汽车智能化、网联化程度，都体现了很好的势头。

力合微副总经理、董秘吴颖认为，电网市场对芯片企业来说是一个非常优质的市场。无论是国家电网还是南方电网，当前在投资方向上，一方面是配网方面的投资比重在加大，另一方面电网在智能化、数字化应用的投资比重在加大，这对物联网通信芯片和通讯技术企业的发展来说是非常好的趋势。吴颖称，作为企业也要深入发掘市场发展过程中的新技术和新应用场景，积极拓展公司在电网市场的新增长点。

中微半导董事会秘书兼财务总监吴新元就国内芯片设计企业如何攻克高端芯片发表了看法。他表示，高端的MCU及其他高端芯片，要在国内独当一面，没有3~5年是不可能的，发展既需要时间，也不能急躁。在吴新元看来，人才和资本才是真正破局关键，同时也需要稳扎稳打、沉心静气。

海望资本执行合伙人刘子青对科创企业提出建言，希望大家“深挖洞、广积粮”。他表示，“深挖洞是什么？把自己所属的赛道做深做透，把自己所属的客户关系维持好，有一个庞大的这种客户群能够支撑你企业的现金流。广积粮就是要时刻注意企业的现金流状态，要跟外界交朋友，去融资或者是借贷，使企业整体的财务状况处在一个健康发展的状态。只要做到这两点，上市对于企业而言，只不过是通向伟大企业途中的一个小小浪花。”

▍人工智能的落地要结合刚需场景

在“人工智能与新一代信息技术”主题的圆桌对话环节，云从科技副总经理、董秘杨桦表示，大模型在服务具体行业时，不必要做全知全能的通用大模型，而是要做“减知”，做到专而精，是真正解决每个行业深入的问题。“如果只是为了所谓的秀肌肉而做大模型，解决不了真正的核心竞争力难题，所以我们会更加的强调如给客户降本增效或者提高体验，真正地落到实处。”

星环科技 CFO、董秘李一多认为，人工智能与大数据是紧密联系，互相融合、互相扶持的关系。“对AI大模型，要进行训练，底层数据是不可或缺的。而且整个大模型的趋势是多模态发展，也就是输入模型的语料可以是文字、图像、音频，然后进行模型的训练之后，输出内容也可以是各种模态的，这种情况下，整个AI模型训练涉及的数据量是非常大的。因此，未来真正要实现大模型平民化，那么大数据技术一定息息相关。”

格灵深瞳董秘王政认为，人工智能要从弱人工智能变成强人工智能，走向通用人工智能的道路，是需要比较长的时间，因此耐心和坚定很重要。目前，格灵深瞳的AI技术主要应用于大数据、机器人、人机交互三大方向。王政称，未来，公司会在上述方向继续提升现有技术优势，并新增和不断强化多模态大模型和AIGC能力，争取在这些场景里能够产生1+1>2的用户体验和商业价值。

在大模型范式下，数据的被依赖性被进一步抬升，其之于模型的意义就相当于书籍与教材之于学生学习的意义。对于海天瑞声计划通过定增在大模型数据领域进行布局的规划，公司证券部总经理张哲介绍，将重点拓展几个方向：第一个方向是在大模型领域专有数据集方向，将建设不少于10个品类，涵盖通用及垂直领域的大语言模型训练数据集，覆盖中文、多语言语料数据集（含通用及特定场景、对话场景、指令集等）；此外，还将面向多模态领域建设多语言图文、多模态数字人、全场景自动驾驶等场景的跨模态数据集；还有就是评测领域，主要面向在评测大模型能力、各项指标时提供数据集支撑。

张哲称，海天瑞声还将基于在深度学习阶段数据集生产所积累的know-how，自主研发数据生产垂直大模型，构建大模型数据处理技术通用化解决方案能力，实现完整、可持续迭代的大模型数据技术框架和数据策略。

新微资本管理合伙人张剑强调，人工智能不仅要结合场景，而且要是刚需场景，别人愿意买单的场景，“人工智能也好，信息技术也好，有大量的机会存在，但是我们需要结合场景，要在一定的时间里有买单的可能。”

同时，张剑指出，AIGC、大模型意味着海量的投入，包括人力、资金、存储算力等，一般公司或难以负担成本。因此，市场上最后不会有很多通用大模型玩家回到场景里面。

▍低碳经济加速新能源发展

在“新能源”主题的圆桌对话中，天合光能董办代表指出，当前在低碳经济的趋势下，加速了全球范围内的众多国家加速摆脱对化石能源的依赖。迄今全国已经有超过26个省市都出台了十四五新型储能装机规划，其中百兆瓦级项目非常多。此外从去年下半年开始，风光储一体化项目也越来越常见。

长远锂科董秘曾科认为，无论是三元锂电池还是磷酸铁锂电池，从总量来看，当前的实际产能已能满足现在的市场需求。“产能结构性过剩的情况是存在的，这种‘内卷’的情况已经开始，且将持续一段时间，市场将出现某种程度的产能出清。综合竞争力较弱的企业将面临更加困难的局面”。曾科认为，锂电材料企业要想更好与动力电池企业协同发展，需要重点围绕技术创新、降低成本、增强供应链韧性发力。

在均普智能董秘办负责人孙培泰看来，“目前，传统的‘刚性生产’难以满足客户需求。随着新能源汽车不断迭代，客户对于中小批量、个性化定制的生产要求愈发严格。在产业变革的浪潮下，下游客户对新能源汽车智能装备的系统集成度、柔性化生产、数字化等方面愈发重视。”

对于看好的新能源细分赛道，中科创星合伙人郭鑫表示，重点关注储能赛道，如物理储能技术中的空气压缩储能，电化学储能技术中的电解质和正极材料，以及可控核聚变、超导等前沿技术。郭鑫也强调，新技术、新产业依然需要更多的耐心，需要更多的产业机构一起努力，陪伴行业成长。