前三季度公募“冠军”最新持仓出炉油气投资比例增长、这只个股成“宠儿”|万家_新浪财经

转自：北京商报

2022年开年以来，A股市场持续震荡，在市场波动的同时，多数主动权益类基金收益率下跌、赚钱效应差。但自年初至今，由万家基金旗下名将黄海“掌舵”的3只基金年内收益率一骑绝尘，长期霸榜主动权益类基金业绩榜前三。而随着上述3只产品的三季报于10月25日披露，黄海的最新持仓情况也随之揭晓。值得一提的是，相较于前一季度，黄海在持仓上增加了油气行业的权重，同时降低了地产的权重，增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置。

增配油气行业降低地产权重

随着万家基金披露旗下产品三季报，2022年前三季度公募“冠军”黄海在管产品的最新持仓情况也随之浮出水面。回顾2022年前三季度，由黄海“掌舵”的万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合A分别占据主动权益类基金业绩榜前三名。

回顾年内市场表现，A股三大股指持续震荡，绝大多数权益类基金赚钱效应差，而由黄海管理的3只产品能够实现逆市增长，其资产配置情况也引发业内及投资者的广泛关注。黄海表示，在投资上，延用了2021年年底的判断和策略，挖掘市场中的结构性机会，主要布局在低估值、高分红、业绩稳定性较高的价值股。

值得一提的是，在年内市场持续震荡的背景下，上述3只产品的权益投资比例均呈现环比上涨趋势。例如，万家宏观择时多策略灵活配置混合的权益投资比例由二季度末的89.77%涨至三季度末的91.88%，增长2.11个百分点；万家新利灵活配置混合、万家精选混合的最新权益投资比例也分别较前一季度增长1.69个、3.04个百分点。

从资产配置情况来看，黄海在上述3只产品的三季报中直言，持仓上增加了油气行业的权重，同时降低了地产的权重，增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置。例如，截至三季度末，保利发展退出万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合的前十大重仓股行列，中国海油等个股则新进该行列，其中中国海油持仓价值占基金资产净值比例跃居上述3只产品的前十大重仓股首位。

回看2022年一、二季度的前十大重仓股行列，由黄海管理的上述3只产品均持有陕西煤业、山煤国际、平煤股份、山西焦煤、晋控煤业、中煤能源等煤炭股，但截至三季度末，晋控煤业、山煤国际、平煤股份已退出上述产品的前十大重仓股。

业绩领先规模大涨

从产品规模来看，上述3只产品的最新规模均较今年前两季度末实现大增，并分别突破10亿元。

同花顺iFinD数据显示，截至三季度末，万家宏观择时多策略灵活配置混合的最新规模为18.22亿元，较一季度末、二季度末分别增长583.17%、120.26%。而万家新利灵活配置混合一季度末、二季度末的规模分别为2.6亿元、4.76亿元，三季度末则涨至10.07亿元。同期，万家精选混合的合并规模也由一、二季度末的7.63亿元、7.49亿元涨至三季度末的10.32亿元。

规模的快速增长离不开基金产品年内的优异表现，据同花顺iFinD数据显示，截至10月24日，上述3只产品的年内收益率已分别涨至57.33%、51.14%、42.89%，大幅领先其余同类产品，也是当前仅有的3只年内收益率超30%的主动权益类基金。

若从单一季度的业绩表现来看，万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合A在年初即实现“开门红”，一季度的收益率依次为32.89%、30.49%、27.61%，强势霸榜主动权益类基金业绩榜前三名。

二季度期间，上述3只产品的收益率则有所下滑，仅为14.86%、12.5%、10.31%，三季度的收益率则为10.37%、10.3%、9.23%，且二、三季度上述产品均未跻身主动权益类基金业绩榜前三。不难看出，在一季度业绩表现一马当先的背景下，使上述3只产品大大拉开了与其他基金年内收益率的差距。

展望后市，黄海表示，“仍将维持审慎乐观的态度，A股市场虽然受各种负面因素冲击呈现反复寻底的态势，但由于中国市场广大，同时制造业体系完备，A股市场上结构性的机会仍将层出不穷。总之，我们判断当前环境下价值股的性价比较高，持续受益于资产配置从成长股向价值股再平衡的过程”。

某公募高管也提到，总体来看，我国经济克服多重超预期冲击的不利影响，主要指标恢复回稳，保持在合理区间，积极因素累积增多。但同时也要看到，外部环境更趋复杂严峻。四季度经济面若能出现进一步的复苏，对于市场回升以及资本市场的表现会起到比较大的推动作用。

北京商报记者李海媛